当前 " 存款搬家 " 催生居民理财资金配置新需求，" 报行合一 " 政策深化推动银保渠道价值重构，叠加四大行网点带来的广阔发展空间，银保合作正进入黄金发展期。

新华保险依托 " 个险 + 银保 " 双核心驱动战略，凭借生态协同、渠道联动优势，深耕网点经营、强化队伍专业化建设，发力分红险产品，银保业务规模与价值贡献持续攀升，在行业高质量发展中凸显核心竞争力。

数据显示，新华保险一季度原保险保费收入近 835 亿元，同比增长 14%；归属于母公司股东的净利润超 65 亿元，同比增长 10.5%。长期险首年期交保费近 245 亿元，同比增长 25.6%；十年期及以上期交保费 11.5 亿元，同比增长 113%。

数据增长的背后，离不开新华保险清晰的战略布局：公司在巩固个险业务基本盘的基础上，将银保业务提升至战略高度，建立起总分两级银保战略组织领导机制，从顶层设计层面重视银代业务发展，科学调配各类资源，持续加大投入力度，重点投向渠道网点建设与人才队伍培育，为银保业务高质量发展筑牢根基。

" 存款搬家 " 催生保险需求

数据显示，一季度非银行业金融机构存款增加 2.03 万亿元，同比多增 1.72 万亿元，处于历史高位；而居民存款增加 7.68 万亿元，同比少增 1.54 万亿元。多项数据交叉验证表明，这部分外溢的存款并未大量流向银行理财和偏股型公募基金——一季度银行理财规模回落超万亿元，偏股型公募基金规模大幅缩水，仅 FOF 份额和规模实现增长。

与之形成鲜明对比的是，银保渠道发力分红险等产品销售，保费收入增长显著。一季度我国保险业累计实现原保险保费收入 2.31 万亿元，同比增长 6.2%。其中，人身险公司保费收入 1.78 万亿元，同比增长 7.3%；财产险公司保费收入为 5302 亿元，同比增长 2.9%。

当前寿险行业处于深度调整期，是低利率环境下资产负债表重构的必然结果。寿险行业最核心的竞争优势在于负债端具备长达数十年的久期特征，能够跨越多轮利率周期。

但目前十年期国债收益率长期维持在 1.8% 左右，资产端收益下行与负债端成本稳定的矛盾凸显，产品结构优化成为负债端转型关键。在此背景下，" 低保证 + 高浮动 " 的分红险搭建起保险负债端与资本市场联动的重要桥梁，既满足客户稳健配置需求，也缓解了险企刚性负债成本。

以新华保险为例，2025 年，新华保险分红型保险保费收入为‌ 376.04 亿元‌，同比增长 33%，其中分红型长期险首年保费 119.33 亿元，同比增长近 12 倍；2026 年一季度，新华保险长期险首年期交保费近 245 亿元，同比增长 25.6%；十年期及以上期交保费 11.5 亿元，同比增长 113%。

业内人士表示，" 存款搬家 " 带来可观客户增量，银代渠道凭借场景优势与产品适配性，正牢牢把握发展机遇，保险作为稳健理财选择，将持续承接居民财富配置需求，推动银代业务高质量发展。

" 报行合一 " 支撑银保渠道强势复苏

过去一年，银保渠道强势复苏，已成为支撑寿险行业增长的核心支柱，而 " 报行合一 " 政策的深化落地，正推动行业价值重构，让银保渠道的规模与价值贡献持续提升，成为寿险公司价值增长的关键引擎。

银保渠道的复苏并非全域普涨，而是呈现明显两极分化格局，市场资源加速向头部集中。这一格局的形成，核心得益于 " 报行合一 " 政策的持续发力。自 2023 年 8 月政策落地以来，行业费用竞争回归理性，全渠道平均佣金水平下降约 30%，彻底打破 " 拼费用、冲规模 " 的粗放式发展模式。

2026 年 3 月，监管层下发相关通知及配套问答，标志着 " 报行合一 " 改革进入精细化、穿透式执行阶段，直指费用乱象，推动银保渠道从 " 规模导向 " 向 " 质量导向 " 转型，加速告别传统代销模式，迈向 " 战略协同、生态共创 " 的高质量发展。

" 报行合一 " 带来的价值重构，让银保渠道成为寿险公司价值增长的核心支撑，规模与价值贡献日益凸显。来自新华保险的数据显示，2025 年，在成本结构大幅优化的基础上，新华保险银保总保费高达 721 亿元，同比增长近 40%。银保渠道新业务价值贡献已超过个险渠道，占据公司业务的半壁江山。2025 年，新华保险银保新单保费达到 379.3 亿元，同比增长 52.3%；期交保费接近 180 亿元，同比增长 30%；新业务价值增长 110%，多项关键业绩指标达到历史峰值。

2026 年一季度，该公司银保渠道持续发力，长期险首年期交保费约 97 亿元，同比增长 30.7%，新业务价值 46.55 亿元，同比增长 24.7%。

业内人士表示，随着 " 报行合一 " 政策深入推进，消费者权益保护机制不断完善，客户对保险产品和服务体验的期待日益增强。银保合作将在合规中求发展，在发展中创价值，这将对保险公司综合经营服务能力提出更高的期待。

银保优质产品体系解锁全场景财富方案

新华保险高度重视银保业务，将银保业务上升到战略高度，本着 " 保得长久，保得美好 " 的宗旨，2026 年银保渠道搭建优质、丰富的产品体系，持续推出多元化、差异化产品，全方位满足客户不同人生阶段的需求，具体产品如下：

1. 分红型增额终身寿险系列产品 " 宏安世家安悦版 "、" 宏御世家安悦版 " 以 " 保额累积增长、资金灵活规划、财富定向传承 " 的核心优势，在利率下行与市场波动的双重背景下，成为越来越多家庭的资产配置 " 压舱石 "。

2. 分红型年金保险 " 宏达人生 "，每年可领取累计已交保费的 1.75%，为家庭提供长期、稳定的资金流入，无论是子女学业开支还是日常生活费用，或是退休后的生活品质保障，都能形成坚实支撑，筑牢家庭财务规划基础。

3. 分红型养老年金保险 " 宏瑞人生安悦版 "、" 宏坤人生安悦版 " 对临近退休或已退休的客户实现 " 即交即领 " 功能，女性 55 周岁、男性 60 周岁投保或高于此年龄的客户第二年即可开始每年领取养老年金，长至百岁，体验感超强，满期还返还所交保费，满足活力老人享生活、领得久的生活愿景。

4. 分红型中短期两全保险 " 盈满鑫 "、" 宏禧乐安悦版 "、" 宏禧乐尊悦版 " 则与上述产品功能互为补充，适宜短期内有闲置资金的客户，5-15 年保险期限满足客户中短期资金积累需求，例如提前布局购房资金，孩子教育金、婚嫁金、立业金，自己的养老金等个性化资金规划。

新华保险还专门匹配优质分红策略，由专业投资团队运作，为客户提供安全、安心守护的同时尽力提升客户保单利益，通过时间积累撬动保单的更高价值。

深耕网点双向共赢

当前银保合作迎来黄金发展期，四大行网点总数超 6.4 万个，为保险企业带来广阔发展空间。

在此背景下，新华保险依托公司生态协同与合作渠道联动，深耕网点经营、推进队伍专业化建设，全面提升客户经营质效，在银保赛道实现高质量发展。

银保渠道已成为银保双方共赢的核心抓手。2025 年年报显示，多家上市银行将银保渠道视为优化收入结构、增厚利润的关键，保险业务更是银行对冲息差收窄、拉动中间业务收入的重要支撑，也是银行从 " 资金中介 " 向 " 服务中介 " 转型的必然选择，其中储蓄型保险因与银行存款客户高度重合，成为挖掘存量客户价值的核心载体。

行业层面，银保渠道已跃升为寿险公司战略支柱，多家头部险企直言银保渠道已进入 " 价值兑现期 "。新华保险确立个险与银保 " 双核心驱动 " 定位，建立总分两级银保战略领导机制，加大网点与人才队伍建设投入。

依托 " 一个新华 " 的合力，新华保险通过生态协同、渠道联动，持续深耕网点经营，扎实推进队伍专业化建设。数据显示，一季度新华保险银保渠道月均期交举绩网点超 1.1 万个，同比增长 15.2%；月均期交举绩人力超 8400 人，同比增长 12.4%，客户经营质效显著提升。

市场分析认为，银保代理新规取消银行网点合作数量限制，进一步拓宽合作空间，叠加新华保险的战略布局与生态赋能，其银保渠道持续释放发展活力，既助力银行实现业务转型，也推动自身业务结构优化，彰显了生态协同与精细化运营的核心价值。

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（来源：第一财经）