信用卡拉新，正经历一场从 " 送自行车 " 到 " 送算力 " 的魔幻转向。

据新京报贝壳财经记者不完全统计，6 月末以来，招商银行、网商银行、平安银行、浦发银行、农业银行等多家银行将 Token（词元）作为权益，纳入信用卡。" 可享每月 18 亿 Token M3 用量 " " 会员月卡 2 份 "" 持卡人的每一笔消费，均可转化为 AI 算力额度 " ……曾经以家电、自行车为诱饵的揽客手段，如今换上了 AI 的外衣。

不过，新京报贝壳财经记者梳理发现，当前不少银行信用卡的 Token 权益主要针对新客，且存在消费门槛。此外，各家合作的平台不尽相同，获得 Token 权益的规则各异。其中，首次办理中国农业银行 Kimi 联名信用卡（高端白金卡）主卡的客户，需要在核卡后次两个自然月内，累计消费满 5888 元，才达标领取开卡礼。

"Token 入卡 " 热潮背后，银行信用卡正集体陷入颓势。这一板块曾是拉动银行盈利增长的重要引擎，如今却成为拖累业绩的负担：贷款同比增速整体下行，不良率持续攀升；信用卡总量从峰值的 8.07 亿张下降至 6.87 亿张，三年多时间里，减少约 1.2 亿张。

追随热点是银行信用卡拓客的一贯路径。早前 " 骑行热 " 兴起时，赠自行车曾是批量获客的常用手段。如今，Token 被视作银行变革信用卡权益体系的一次尝试。但从 " 实物诱惑 " 转向 " 算力叙事 "，这场创新究竟是真解药，还是新噱头？

短期来看，答案恐怕并不乐观。

开卡大多存消费门槛，3 万消费换 Token 月卡

6 月，招商银行率先打响将 Token 纳入信用卡权益的 " 第一枪 "。

根据招商银行信息，该行推出的运通工程师信用卡（以下简称 " 招行工程师卡 "），新户首次参与活动达标后，即可获赠 MiniMax 平台的 AI Plan，至高可享每月 18 亿 Token M3 用量。

根据相关介绍，该卡要求申请人须具备大专以上学历，同时必须是新客户并在开卡后完成一笔交易，才可从三种 AI 方案中选择其一。针对不同类型的 AI 使用者和开发者，招行工程师卡提供三种权益计划，其中，面向频繁使用 AI 工具的专业开发者，提供 1 个月 MiniMax Token Plan Max，包含每月 18 亿 Token M3 用量，支持 4-5 个 Agent 并发运行。

贝壳财经记者梳理发现，对于信用卡的 Token 权益，不少银行设置了消费门槛。

根据中国银行规则，长城万事达卓隽系列信用卡，新客户开卡且消费满 50 元可获得火山引擎 Agent Plan 月卡，至高获得 4 亿 Token，活动时间限定今年 7 月 15 日至 8 月 31 日。

相比之下，长城私人银行信用卡和财富信用卡则设置了消费门槛，消费满 3 万元可获得火山引擎 Agent Plan Small 月卡，至高 4 亿 Token；消费满 5 万元和 8 万元则对应不同月卡，以及至高 8 亿和 20 亿 Token。

火山引擎官方截图。

根据火山引擎官方，火山引擎 Agent Plan Small 包月原价 40 元，近期打折后为 9.9 元；Medium 系列包月原价 200 元，近期打折后为 49.9 元。

农业银行则联手 Kimi，并称它是首张将 AI 服务纳入核心权益体系的消费凭证——持卡人的每一笔消费，均可转化为 AI 算力额度，直接兑换智能体使用额度、高级功能权限等。

根据农业银行官网，首次办理中国农业银行 Kimi 联名信用卡（高端白金卡）主卡的客户，在核卡后次两个自然月内，主卡累计消费满 5888 元人民币，可达标领取开卡礼。开卡礼包括 Kimi Allegretto 等级会员月卡 2 份。

根据 Kimi 官方信息，Kimi Allegretto 等级会员连续包月价格为 199 元 / 月。

Kimi 官方截图。

贝壳财经记者梳理看到，将 Token 纳入信用卡权益的银行队伍还在扩容。网商银行联合阿里云、芝麻企业信用、高德等生态伙伴，推出国内首张面向小微经营者的 AI 权益卡，提供 Token 试用、内容生成、客户拓展、商机判断、门店选址评估等系列服务。

此外，中国银联携手 15 家商业银行，相继推出 AI 智能体银行卡产品。该系列产品将大模型算力、智能体会员、AI 办公学习工具等纳入银行卡权益体系。

从小家电到自行车，送 Token 盯上高价值客群

什么 " 火 " 送什么，一直是银行信用卡吸引新客开卡的 " 必杀技 "。

" 现在送小家电已经没人要了。" 一位银行工作人员表示，之前骑行运动火爆之时，办理信用卡的客户都冲着自行车来的。而如今，" 龙虾 " 火热之下，Token 成了新的揽客 " 礼物 "。

长期以来，银行信用卡的权益主要在吃穿住用行等方面。Token 入卡不仅是银行追热点、拉新的噱头，它正悄然改变银行信用卡的权益逻辑。

" 在过去，银行信用卡的权益往往是附加的赠予，对于消费者来说是获取型、享受型的权益。" 信用卡专家董铮告诉贝壳财经记者，与过去的权益相比，Token 是生产力，持卡人可用其创造更大价值的算力。这对于程序员等群体具有一定的吸引力。

国家金融与发展实验室副主任曾刚表示，银行把 Token、Agent 算力权益纳入信用卡新户礼，是信用卡行业从生活消费权益向生产力权益跨界的标志性尝试。

" 行业长期依赖餐饮、出行等同质化权益，成本承压、获客边际效益下滑，而科技、AI 从业者对大模型算力、智能工具存在刚性需求，本次权益精准锚定细分高价值客群。" 曾刚表示，短期来看，属于差异化获客手段，通过绑定 AI 服务商实现权益降本增效，跳出传统积分兑换内卷；长期来看，打破信用卡权益局限于消费回馈的固有框架，构建 " 消费—算力—生产 " 的价值闭环。

曾刚预计，未来信用卡权益将告别普惠式大水漫灌，走向分层定制、场景跨界、虚实融合三大方向。基础客群权益持续精简，聚焦刚需出行、便民消费；中产与专业客群，会延伸 AI 算力、数字工具、职业服务等生产力类权益；高端客群侧重圈层资源、科研内测、行业沙龙等稀缺资源。权益载体从实物、服务向数字权益、算力额度、模型权限延伸，积分可与 AI Token、数字会员互通流转。同时，银行会依托用户行为数据，用 AI 动态匹配权益，实现一人一策精准投放。传统固定套餐权益逐步淘汰，权益不再单纯刺激消费，转而向助力工作、学习、个人成长的综合价值体系演变。

三年多减少 1.2 亿张，创新试水能否扭转颓势？

银行信用卡早已告别 " 跑马圈地 " 的增量时代。这一曾经拉动业绩持续增长的业务板块，如今已转为拖累。

人民银行数据显示，今年一季度，全国共有信用卡和借贷合一卡 6.87 亿张。较 2022 年第三季度峰值的 8.07 亿张减少约 1.2 亿张。与此同时，近年来已有近百家信用卡中心停摆，信用卡权益持续收缩。

2025 年，行业历史上首次出现全部上市银行信用卡收入同比下滑。根据 2025 年上市银行业绩报告，国有大行信用卡收入同比降幅普遍超过 10%，股份制银行整体降幅达到 15% 至 20%，部分机构的信用减值损失侵蚀了大部分息费收入，盈利压力明显加大。

" 银行信用卡当前面临的压力很大。" 一位银行信用卡业内人士告诉贝壳财经记者，当前成本考核压力较大，因此权益有所收缩，不会像过去一样盲目扩张。

信用卡的 " 黄金时代 " 远去，银行集体发力 Token 入卡，能否成为扭转业绩下滑的 " 救命稻草 "？

"Token 入卡虽在一定程度上改变了权益逻辑，但对拉动信用卡业务本身的作用有限。" 一位资深信用卡人士告诉贝壳财经记者，一方面，现阶段受众偏小众，权益通用性不足，能否规模化复制仍有待检验，更多属于行业创新试水，尚非普适的转型模板；另一方面，信用卡已进入存量时代，银行应更多聚焦存量用户运营，而非执着于传统拉新模式。

多位业内人士认为，银行信用卡业务须从简单粗放的经营模式，转向对存量用户的精耕细作。这需要全面提升业务能力，绝非某一产品即可改变全局。

曾刚亦指出，当前银行信用卡困境源于增长逻辑、盈利模式和风险体系的深层变化。面对系统性转型压力，商业银行须在战略层面完成从 " 规模驱动 " 向 " 价值创造 " 的根本转变，这既是监管导向的要求，也是可持续发展的内在需要。

" 传统的粗放获客与规模扩张模式已不可持续，未来必须转向以客户生命周期价值为核心的精细化运营。" 曾刚表示，银行还需积极拓展综合服务、场景合作与财富管理佣金等多元收入，降低利差依赖；同时全面升级风控能力，加速渠道自营化转型。