21 世纪经济报道记者邓浩

自动驾驶开始扩散，物理 AI 成为产业新竞赛。

近日，市场传言自动驾驶龙头 Momenta 已入局无人货运（Robovan）。7 月 24 日，知情人士向记者确认，Momenta 的 Robovan 已在苏州运营数月。

（图片来源：网传截图）

事实上，作为 L4 自动驾驶重要的落地场景，无人货运正在爆发前夜。

中国物流与采购联合会智慧物流分会近期发布的《2025-2026 无人配送车产业商业化研究报告》显示，截至 2025 年 12 月底，全国无人配送车投放量超过 33000 台。到 2030 年，中国无人配送车年产销量有望达到 86 万台，行业累计保有量超过 200 万台。

从市场格局上看，中国无人配送车行业集中度极高。前述报告显示，截至 2026 年一季度，九识智能（含菜鸟）保有量超 2.5 万台，市占率 52.3%；新石器 1.7 万台，市占率 36.2%，两家合计占据市场近九成份额。九识智能、新石器、白犀牛三家合计占比超过 95%。

供给层面的突破，是无人配送产业爆发的基石。

首先，智能驾驶技术正在走向成熟。比如记者此前在上海临港调研白犀牛时获悉，目前行业无人物流车行驶车速在 40 公里 / 小时，线路也比较固定，基本可以实现安全运营。

其次，成本快速下降。得益于汽车智能化发展，激光雷达、域控制器等价格下降很快，比如激光雷达早期可能需要 10 万元 / 台，现在在千元级。目前一台无人车的 BOM 成本普遍下降到 10 万元以内了。

此外，不少业内公司基于需求定价，让利下游客户，同时创新商业模式，普遍采用车辆硬件销售，加上软件 FSD（无人驾驶系统）的收费方式推广产品。

因此，这是在产业多方因素突破下，无人配送这块 " 肥肉 " 吸引了 Momenta 入局。

此外，就 Momenta 而言，随着自动驾驶能力不断提升，技术扩散以摊薄前期高昂的研发成本，也成为其理性的商业选择。

Momenta 是当前国内领先的第三方智能驾驶解决方案供应商。目前，搭载其系统的量产车辆规模已突破 100 万台，已成功交付超过 100 款量产车型，累计定点车型数超过 210 款。

据国元国际，Momenta 目前仍处于前期技术大额投入阶段，短期财务表现撑压。2023 年、2024 年及 2025 年的营业收入分别为人民币 7.43 亿元、13.25 亿元及 24.13 亿元，分别实现同比增长 78.4% 及 82.1%，期间毛利率由 17.5% 大幅提升至 71.6%。期内净亏损分别为 25.7 亿元、32.1 亿元及 34.6 亿元，主因优先股公允价值变动等非现金支出。非国际财务报告准则下的经调整年内亏损分别 10.93 亿元、9.59 亿元及 3.03 亿元，实现连续两年显着收窄。

今年 4 月，Momenta R7 世界模型量产首发，某种程度上也暗示了 Momenta 的新野心，即物理 AI。据了解，Momenta 致力于打造物理 AI 的基座平台，支撑乘用车、Robovan、Robotruck 和 Robotaxi 的规模化落地，甚至将扩展至机器人等领域。

不过从产业而言，实际上，市场的扩容，还有赖政策对路权的放开。

记者了解到，从行业监管来看，目前尚无中央层面的产品准入和认证，都是以地方路权为中心，各地制定了自己的管理办法，做测试验证。这意味着每落地一城，需要单独申请牌照。现在业内公司，都是以类似地推的方式进行 " 攻城略地 "，头部企业普遍都落地百城以上。

即便如此，有行业人士表示乐观，预计 3 年左右或将在全国范围内建立统一的标准规范。而且，对于头部公司来说，目前的市场空间已经足够短期迅速上量了。

此外，不仅是 Momenta，近期以来，还有诸如文远知行 WeRide 等玩家也纷纷入局无人货运，有一级市场人士认为市场格局可能变化不大，" 对于其他业的玩家，虽然技术框架可以复用，但 corner case（极端情况）还是需要额外收集，供应链、上下游客户资源，都需要全部重新构建，因此，如果要切入这个赛道，可能只有 10% 能够复用，90% 都需要重新做。"

值得一提的是，记者获悉，Momenta 已获得深圳市智能网联汽车道路测试许可，将在当地开展 L4 级 Robotaxi 实地测试。

不久前的 2026 世界人工智能大会上，Momenta 也联合上汽、享道出行正式官宣上汽 Robotaxi 量产车计划，车型预计 2027 年正式亮相。

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