盘面上，两市震荡走低，消费板块上涨。相关 ETF 方面，食品饮料 ETF 天弘（159736）标的指数盘中涨 1.87%，申购额达 400 万份，为深市同标的第一；成交额达 1344.80 万元，为同标的第一；换手率达 0.3%，为同标的第一。成分股中，欢乐家、均瑶健康、李子园、一鸣食品、良品铺子、阳光乳业涨停，百润股份、保龄宝、安记食品、熊猫乳品、三元股份涨超 5%，东鹏饮料、西麦食品、会稽山等多股跟涨。

值得关注的是，Wind 显示，食品饮料 ETF 天弘（159736）近 2 个交易日（2026 年 7 月 27 日— 2026 年 7 月 28 日）实现连续 " 吸金 "，最近十个交易日累计获资金净流入 6526.25 万元。截至 2026 年 7 月 28 日，该基金最新规模为 43.98 亿元，为同标的全市场第一。

食品饮料 ETF 天弘（159736）紧密跟踪 CS 食品饮指数，其行业配置主要包括白酒Ⅱ（41.47%）、饮料乳品（19.21%）、调味发酵品Ⅱ（12.61%）等，前五大成分股为伊利股份、贵州茅台、五粮液、泸州老窖、海天味业。该 ETF 还配备了 2 只场外联接基金（A 类：001631；C 类：001632）。

近十年数据显示，CS 食品饮指数市净率为 3.49 倍，当前估值处于近十年 2.06% 分位，低于近十年 97.94% 的时间。从估值水平来看，指数已具备显著性价比优势。

消息面上，啤酒板块中，燕京啤酒上半年净利预增 25%~35%，青岛啤酒集团拟增持不低于 1.5 亿元。此外，海天味业启动 10 亿至 20 亿元回购。

中信证券指出，宏观不确定性下食品饮料防御属性凸显，建议关注两条主线：一是具备强定价权和稳定现金流的龙头白酒及高端消费品；二是受政策支持的中医药及健康食品赛道。

风险提示：本文观点不构成任何投资建议，请投资人独立判断和决策。指数基金存在跟踪误差。