来源：新浪证券 - 红岸工作室

7 月 29 日，江阴电合金股份有限公司（以下简称 " 江阴电合金 "）举办可转债发行网上路演活动，公司管理层及主承销商代表与线上投资者就墨西哥工厂进展、新增产能消化、未来战略规划等市场关切问题进行了深入交流。

投资者活动基本信息

墨西哥工厂年内投产 暂未贡献收入

针对投资者关注的墨西哥工厂产能及生产进度，公司总经理冯岳军回应称，当前墨西哥基地各类生产设备正按既定计划有序调试，预计将于年内正式投产。公司正加速推进该生产基地的项目建设，确保其快速投产并形成规模产能。不过，截至 2026 年 6 月 30 日，墨西哥孙公司尚未产生收入，后续业绩贡献情况需以公司公告为准。关于北美订单状况，公司表示具体情况将在公告中披露。

5 万吨新增产能消化路径清晰

对于本次可转债募投项目新增的 3.5 万吨高性能铜及铜合金材料产能消化规划，财务总监刘云详细介绍了三方面保障措施：一是现有产能瓶颈显著，2025 年公司铜母线产能利用率已超 99%，铜制零部件产能利用率达 100% 以上，输配电及数据中心领域需求持续提升，为新增产能消化提供基础支撑；二是优质客户储备充足，公司长期服务施耐德电气、ABB 等头部客户，需求稳定可预期，厦门募投项目落地后可直接满足施耐德（厦门）、厦门 ABB 低压电器等本地化采购需求；三是潜在客户转化稳步推进，宏发股份、科华数据、厦门时代新能源等多家客户正处于样件提供或供应商认证阶段，施耐德（广州）母线等周边客户亦有明确增量订单预期。

可转债发行聚焦产能扩张与资本结构优化

董事会秘书曹嘉麒指出，本次可转债发行核心目的有二：一是通过 " 年产 3.5 万吨高性能铜及铜合金材料生产制造项目 " 扩大产能规模，发挥规模经济效益，提高市场占有率及行业竞争地位；二是补充流动资金及偿还银行贷款，降低财务成本与资金流动性风险，增强抗风险能力。项目建成后正常运行并完全达产后，预计可实现年销售收入 26.65 亿元。发行完成后，随募投项目效益释放及可转债逐步转股，公司净资产规模将扩大、资产负债率下降，资本结构与盈利能力持续优化。

未来战略聚焦高端铜基新材料 暂不涉及铜箔业务

关于未来发展规划，公司表示 " 十五五 " 期间将坚持 " 技术引领、产能升级、全球布局、资本赋能 " 四轮驱动，巩固电气化铁路、输配电、新能源三大成熟基础业务优势，重点突破 AI 数据中心算力材料，致力于打造国内领先、全球一流的高端铜基新材料系统解决方案提供商。针对投资者提出的铜箔生产计划，公司明确目前暂无相关产品的生产规划，将继续聚焦主营业务，以客户需求为引领、技术创新为驱动，提升管理效率和市场竞争力。

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