AI 技术深度融合叠加政策推动，虚拟电厂行业发生质变。2026 年被业内视为虚拟电厂规模化元年，截至 7 月 31 日，已投运的规模化虚拟电厂几乎全部嵌入 AI，主流新建及升级项目普遍集成 AI，规模化运营平台中 AI 渗透率超 80%，国家级和省级示范项目基本实现 AI 调度闭环。

核心技术指标显著提升：负荷预测精准度平均达 90% – 94%，头部企业先进场景可达 95% – 96%，72 小时资源可用率预测误差控制在 3% 以内；响应速度达毫秒级。国家部委近两年出台多个专项文件，将 AI 列为虚拟电厂提效与入市必要条件，广东、浙江、上海等地运营细则明确要求预测准确率不低于 85%、响应须达秒级。

粤能投虚拟电厂项目已接入中国联通韶关算力中心负荷并参与电力现货交易，东方电子（000682.SZ）作为技术平台提供商，其虚拟电厂平台在功率预测、负荷预测环节深度应用 AI 算法，覆盖城市级虚拟电厂、工业园区能源管理、售电集团综合能源服务等场景，支撑客户参与电力现货交易实现收益最大化。

河南宗航数字科技有限公司搭建的 AI 原生驱动虚拟电厂运营平台 " 大鲨鱼 2.0" 已接入河南 18 地市超 240 家资源，可调节负荷规模 30MW；依托 35 个 AI 智能体协同，实现 7 × 24 小时无人化运行，负荷预测准确率达 95%，响应速度达毫秒级，完成 " 可监测、可调度、可交易、可结算 " 全链条贯通。

盈利模式趋向多元化，已形成电力交易、辅助服务、需求响应三大主要利润来源。AI 深度应用后，电力现货市场套利收益平均提升 10% – 15%；辅助服务与需求响应响应速度提升超 60%，调用成本降低约 35%。头部企业及试点项目市场化交易收入占比已达约 60%，政府与电网补贴占比平均为 50% – 60%，呈持续下降趋势。现货市场运行省份（如广东、山西、山东）电力交易与辅助服务合计收入占比升至 50% – 70%；非现货地区邀约型需求响应补贴收入占比仍高达 70% – 90%。

产业链企业正延伸业务边界：东方电子由传统项目交付转向 " 软件交付（SaaS）+ 运营分成 " 模式；国能日新（301162.SZ）依托新能源功率预测技术向虚拟电厂运营端延伸；宗航科技同步开展平台建设与实际运营，其 " 大鲨鱼 2.0" 平台依托 231 个微气象站、2170 个多维数据点及 AI 预测模型，在河南 150 家售电公司中现货度电收益长期稳居前 5 名。

按产业链环节划分，电网侧平台与调度龙头为国电南瑞（600406.SH）、南网科技（688248.SH）；用户侧民营运营商龙头为协鑫能科（002015.SZ）、恒实科技（300513.SZ）、朗新科技（300682.SZ）；配网侧及平台落地龙头为东方电子；新能源功率预测龙头为国能日新。国电南瑞掌握省级虚拟电厂调度系统超 60% 市占率；南网科技聚合资源规模超 2000MW，2025 年可调负荷超 855MW；东方电子已在十余省份落地数十个多场景虚拟电厂项目，技术达国际领先水平。

上市公司虚拟电厂业务尚处早期，仅东方电子单独披露相关收入：2025 年 " 综合能源及虚拟电厂 " 业务收入 2.55 亿元，占总营收 3.05%，同比提高 0.14 个百分点；毛利率 38.88%，同比提高 6.09 个百分点。其余公司该业务未单独拆分，分散于 " 数字能源 "" 技术服务 " 等板块。

规模化进程明显加速。国家发改委、能源局 357 号文设定刚性目标：2027 年全国虚拟电厂调节能力不低于 2000 万千瓦，2030 年不低于 5000 万千瓦。2026 年 1 – 7 月，全国虚拟电厂相关采购 / 招标项目中标公示 49 个，仍在招标中 8 个，数量同比大幅增长；项目普遍采用 EPCO 模式，单项目投资从百万级跃升至亿元级，如合肥新站区项目合同估算价 16728.02 万元、蚌埠淮上区项目总概算近 4.97 亿元，大额项目占比同比提升超 60%。多家上市公司表示 2025 年相关订单同比增速超 200%，2026 年一季度延续增长态势。协鑫能科称其虚拟电厂业务多年持续拓展，聚合业务量正快速上升。民营企业进入资质申请队伍数量显著增加，此前获批资质多为国央企子公司，2026 年起大量民营公司参与申请。

行业仍处商业化早期，面临全国统一电力市场体系尚未建成、区域间盈利模式差异显著、市场机制不健全、技术标准碎片化等制约因素。业内人士指出，未来行业竞争核心在于 AI 能力，预测精度更高、策略生成更快者将占据优势地位。

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