7 月 31 日早盘，A 股科技股暴力拉升反弹，冲高回落。存储芯片、光模块等板块盘中大涨。

其中，半导体设备 ETF（159558）、通信 ETF（159583）、创业板人工智能 ETF（159363）盘中涨停，创业板 ETF（159915）、科创 50ETF（588060）、机器人 ETF（159530）涨幅均超过 5%。‌‌

同花顺数据显示，截至 7 月 31 日午间收盘，A 股全市场 4517 只股票上涨，仅 903 只股票下跌。主要股指全线飘红，上证指数收于 3833.65 点，涨幅为 0.76%；深证成指涨 3.16%；创业板指涨 5.04%；科创综指涨 6.12%。A 股的半日成交额为 17980 亿元，较前一日放量 3353 亿元。

图片来源：同花顺

从板块上看，互联网、软件、通信设备、文化传媒、半导体、电子元器件、电脑硬件等 AI 相关的上下游产业链涨幅居前。截至午间收盘，Wind 数据显示，互联网指数涨 8.30%，成分股卓易信息（688258.SH）、优刻得（688158.SH）、网宿科技（300017.SZ）分别涨 19.19%、18.36%、15.24%。

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从概念上看，KIMI、拼多多合作涨幅超过 10%，光模块、光芯片、智能体涨幅超过 8%。

长鑫科技（688825.SH）盘中涨幅超过 13%，每股达到 60 元，总市值首次突破 4 万亿元，午间收盘时涨幅回落至 8.95%，最新总市值为 3.85 万亿元。

兆易创新（603986.SH）、德明利（001309.SZ）开盘 " 一字涨停 "，随后 " 炸板 " 涨幅回落至 6.58%、3.64%。" 易中天 " ——新易盛（300502.SZ）、中际旭创（300308.SZ）、天孚通信（300394.SZ）盘中涨幅均超过 14%，截至午间收盘，涨幅分别为 10.05%、8.13%、11.17%。

此轮 A 股科技 " 反攻 " 与外围市场 AI 行情反弹一致。美东时间周四，美股三大指数全线收涨，科技股领涨，纳指上涨约 680 点。Wind 数据显示，截至收盘，纳指涨 2.78% 报 25122.18 点。大型科技股多数上涨，微软大涨 15.51%，创近 18 年以来最大单日涨幅；亚马逊涨近 4%，特斯拉涨超 3%，英伟达涨超 2%；光通信、存储板块集体大涨，闪迪涨约 26%，美光科技涨超 18%。

7 月 31 日，韩国综指盘初暴涨，涨幅超 14%。SK 海力士大涨 27%，三星电子涨 20%。韩国综合指数（KOSPI）盘中一度约 15%，创下历史最大单日盘中涨幅，韩国交易所紧急启动 " 侧车机制 " 暂停程序化交易 5 分钟以平抑波动。此前三个交易日，KOSPI 累计暴跌 17%。

从消息面来看，7 月 30 日，微软发布财报，微软 Azure 云业务全年收入首次突破 1000 亿美元，显示企业 AI 应用需求持续增长。亚马逊公司公布财报称，在 AI 旺盛需求带动下，公司第二季度云业务增长强劲，并宣布上调全年资本支出至 2200 亿美元。

三星电子于 7 月 30 日发布了 2026 财年第二季度财报，营业利润 89.49 万亿韩元，同比增长 1814%，数据再次刷新历史纪录。此外，7 月 30 日，韩国金融监督院电子公告系统披露的文件显示，SK 海力士会长崔泰源出手增持 SK 海力士普通股。

中国银河证券 7 月 30 日发布的研报指出，随着 7 月市场恐慌情绪的集中释放，资金正在从极致抱团的 AI 赛道向防御性板块迁移。8 月市场重心可能集中于政策与业绩双重验证，呈现弱势震荡上行的趋势，AI 相关板块经历回调后市场分歧短期内难以收敛，建议采取哑铃型策略。一方面，AI 产业趋势并未逆转，但行情将从普涨转向依靠业绩筛选，资金可能更加谨慎，建议筛选具有持续盈利能力、业绩确定性强、景气度优势能够维持的相关板块。同时，随着科技筹码出清，市场风格可能从成长风格占主导，走向风格再平衡，红利资产仍具有较高配置价值。

（作者 牛钰）

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