炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

（来源：第一财经资讯）

2026.07.31

本文字数：1603，阅读时长大约 3 分钟

作者 | 第一财经 陆如翊

封图 |AI 生成

AI 算力集群正以远超传统数据中心的功率密度和负荷波动性重塑电力需求格局。由于训练任务的中断可能导致数千万美元损失，使得备电与调峰能力从 " 可选 " 变为 " 刚性 " 需求。

行业机构统计数据显示，截至 2026 年 5 月末，全球 AIDC（AI Data Center，人工智能数据中心）储能系统出货量已达 10GWh，超越 2025 年全年规模。截至发稿，中金公司、西部证券、国盛证券等多家券商在半年度策略中，均将 AIDC 储能列为下半年一大首推方向。

需求增长背后

一方面，今年大规模资金投入算力集群，但电力供应的稳定性、尖峰调节能力或成为算力落地的核心瓶颈。业内因此认为，AIDC 配储需求有望快速爆发。

据国盛证券统计，2026 年，海外四大 CSP 厂商（Cloud Service Provider，云服务提供商）——谷歌、微软、Meta、亚马逊预计资本开支规模分别达 1800~1900 亿美元、1900 亿美元、1250~1450 亿美元、2000 亿美元，合计资本开支约 6950~7250 亿美元。

经济性的提升亦驱动 AI 配储需求快速增长。据美国投行 Lazard 数据，2025 年上半年，美国无补贴光储 LCOE（即发电项目全生命周期内每度电的平均成本）约 50~131 美元 /MWh，整体低于新建燃气调峰机组 149~251 美元 /MWh 的成本区间，考虑 IRA 法案（即美国《通胀削减法案》）中的投资税收抵免 ITC（Investment Tax Credit，投资税收抵免）补贴后，光储 LCOE 可降至约 33~111 美元 /MWh，储能项目的经济性具备竞争优势。

政策方面，今年政府工作报告首次将 " 算电协同 " 纳入新基建工程，明确新建智算中心储能配套比例 15% 至 20%，推动 AI 配储发展。

企业布局持续升温

受此影响，全球头部电池及储能企业围绕 AIDC 储能的布局持续升温，产业链从电芯制造、系统集成到终端应用全面铺开。

第一财经记者从阳光电源（300274.SZ）了解到，公司已获得数据中心电力开发商储能订单，北美 AIDC 配储项目正逐步落地。

"AIDC 配储业务整体毛利率优于传统储能，客户对价格敏感度较低，更看重供应商质量与交付能力。" 该公司副董事长顾亦磊接受第一财经等媒体采访时表示，公司在 SST（固态变压器）领域拥有 10 年研发经验，国内示范工程今年将实现供货，海外批量订单预计 2027 至 2028 年落地。

" 储能行业高景气背后的一大核心驱动力为 AI 算力带来的能源新需求，AI 数据中心爆发式增长正成为储能需求的重要增量来源。"鹏辉能源（300438.SZ）管理层近日与投资者交流时表示，在 AIDC 电池领域，公司今年目标先完成客户验厂、导入，争取明年实现对客户的大批量供货。" 公司新建产线将兼容 314Ah、588Ah 等主流型号电芯生产，预计第四季度或年底投产。"

系统集成商与项目方也在同步发力。记者注意到，远景动力与北美系统集成商 Prevalon Energy 签署三年超 10GWh 电芯供货战略协议，覆盖 AIDC 电力基础设施场景。Prevalon 已在全球部署超 35 个项目、6GWh 以上公用事业级储能项目。

美国第二大储能系统集成商 Fluence 已与美国两家头部超大规模云厂商签订多年框架协议，对应 12GW 数据中心储能潜在项目储备。该公司 CEO 在二季报中表示，" 三季度已敲定 6 亿美元新订单，其中 50% 来自新客户。"

全球头部电池制造商 LG 新能源近期拿下美国公用事业企业 DTE Energy 金额 16 亿美元的储能订单，明确包含为 Oracle AI 数据中心配套供货，两年内交付完毕。

与此同时，终端科技巨头同样正 " 跑步入场 "。

第一财经记者注意到，Google 母公司 Alphabet 以 47.5 亿美元收购数据中心与能源基础设施公司 Intersect Power LLC，其即将投运 / 开发储能项目 10GWh，以匹配新增数据中心负荷。松下在投资者活动上宣布投入 3500 亿日元（折合人民币约 148.7 亿元）扩充电池产能，以抢抓 AI 数据中心崛起催生的储能市场机遇。

多家券商亦在研报中给出乐观判断，认为 AIDC 配储将打开储能产业新增长极。东海证券分析，全球及国内 AIDC 市场持续高速增长，中国 2024~2030 年复合增速达 34.8%；预计 2026 年至 2030 年，全球数据中心对应开关柜市场空间 3329 亿元、关键配电设备 2517 亿元。

据国盛证券测算，2026 年至 2028 年，AIDC 配储将带动美国储能需求增量 10/27/39GWh，占比美国储能总需求 15%/38%/40%。

微信编辑 | 夏木