同一晚，因同一事由，两家券商被证监会立案。

7 月 31 日晚间，湘财股份（600095）公告称，其子公司湘财证券于 7 月 31 日收到证监会出具的《立案告知书》。因涉嫌违反《证券经纪业务管理办法》中有关账户实名制等规定，证监会决定对湘财证券立案。

湘财股份（600095）称，公司及子公司目前经营情况正常，湘财证券将积极配合相关工作。

国盛证券（002670）也披露了收到中国证监会《立案告知书》的公告，同样因涉嫌违反《证券经纪业务管理办法》关于账户实名制等规定而被立案。国盛证券（002670）表示，将积极配合调查，目前经营情况正常。

" 两份公告的表述高度一致，但均未说明涉及多少客户或证券账户，也未披露相关行为的发生时间、具体表现及责任人员。因此，现阶段还不能简单将两起立案直接等同于账户出借、借名炒股或者其他某一种具体违法行为。" 有法律人士告诉《金融时报》记者，目前两家公司均处于立案调查阶段，但最终是否构成违法违规、将受到何种处理，仍需等待监管部门后续调查结论。

两家券商为何被立案

从目前披露内容看，两起立案均指向证券经纪业务中最基础、也是近年来监管持续关注的一道防线——证券账户实名制。

《证券法》第五十八条明确，任何单位和个人不得违规出借自己的证券账户，或者借用他人的证券账户从事证券交易。

《证券经纪业务管理办法》第三条、第十四条、第二十五条对证券账户实名制也作出相关要求。其中，第二十五条规定，证券公司（399975）不仅要在开户环节核实投资者身份，还应持续跟踪了解投资者账户的使用情况，履行账户使用实名制、适当性管理、资金监控、异常交易管理等职责，建立监测、核查机制。

换言之，账户实名制并非 " 开户时看一次身份证 " 即可完成，而是一项贯穿账户存续和交易全过程的持续性义务。

前述法律人士指出，对券商而言，需要关注的不只是账户登记在谁的名下，还包括账户实际上由谁控制、资金由谁提供、交易指令由谁作出，以及资金划转和交易行为是否存在异常。如果在持续身份识别、账户实际使用人核查或者异常交易监测等方面存在明显缺口，就可能被认定为未充分履行账户实名制管理职责。

从监管逻辑看，严格账户实名制有助于识别证券交易的真实控制关系，防止投资者利用他人账户隐匿持股、规避交易监管，也为发现异常交易和违法资金活动提供基础。

年内已有多家券商被罚

值得注意的是，账户实名制问题并非今年首次进入监管视野，年内此前已有相关监管案例。

今年 1 月，浙商证券（601878）杭州分公司因对投资者以往交易合规审核把关不严、账户实名制管理不到位，被浙江证监局出具警示函，两名时任管理人员同时被追责。

4 月，华泰证券（601688）西宁新宁路证券营业部因未对部分投资者进行有效的持续身份识别、履行账户使用实名制职责不到位，被青海证监局出具警示函。

这些案例显示，监管对证券账户实名制的要求已从开户环节的身份核验，延伸至账户存续期间的持续身份识别、实际使用情况监测和异常交易核查。此次湘财证券、国盛证券（002670）因涉嫌违反账户实名制等规定同时被立案，也意味着相关监管力度进一步升级，由此前针对分支机构采取行政监管措施，转向对证券公司（399975）启动正式立案调查。

目前，湘财股份（600095）正在推进换股吸收合并大智慧（601519）并募集配套资金事项，该项目曾因财务数据有效期等原因中止审核，并于今年 5 月恢复审核。国盛证券（002670）则刚刚完成上市主体和证券业务整合。原国盛金控吸收合并原国盛证券（002670）后，更名为国盛证券（002670）股份有限公司，并于 2026 年 1 月实施客户和业务承接。因此，立案之后，公司在客户账户管理、业务系统衔接以及内部控制方面的整改情况，也可能成为后续关注重点。