（来源：大树的格局）

今天聊聊聊 AI 应用。

AI 应用公司不等于算力公司。上游那些造芯片、做服务器、搞光模块的，那是 " 卖铲子 " 的。而真正的 AI 应用层公司，是拿着大模型这把 " 枪 " 去各行各业打猎的人——直接面向企业和用户收钱的那种。

昨天，8 月 4 号，AI 应用板块集体爆发，汉仪股份 20CM 涨停，易点天下、米奥会展涨超 11%，华胜天成、贝瑞基因 10CM 涨停。导火索是 OpenAI 把 GPT-5.6 Luna 的 API 价格砍了 80%。推理成本雪崩式下跌，相当于给所有应用层企业发了一张 " 入场券 " ——以前用不起大模型的，现在用得起了。

机构们现在有个共识：2026 年上半年是 AI 应用从 " 讲故事 " 到 " 做营收 " 的关键分水岭。模型能力在涨、调用成本在降、企业付费意愿在增强，正向循环正在形成。咱们不扯那些虚的，直接看具体公司。

先聊办公软件这条线，这是目前业绩确定性最强的赛道。

金山办公是绕不开的标的。WPS AI 已经深度嵌入文档、表格、PDF，走的路线跟微软 Copilot 一个逻辑—— AI 增值会员拉高 ARPU 值。7 月 15 号刚开了 AI 生产力大会，发布了新一代办公智能体 " 灵犀专业版 " 和 WPS 365 组织级 AI 办公新品。机构预测 2026 年营收能干到 70 亿出头。说白了，金山手里攥着国内最庞大的办公用户池，政企国产化替代还在放量，AI 功能往里一塞就是现成的收入增量。