2026 年 08 月 05 日 09:19:20

方正富邦基金旗下百亿产品——方正富邦核心优势混合近期遭遇净值大幅回撤。仅 1 个多月时间，该基金 A 份额的净值便从 6 月底高点回撤 48.61%。

复盘二季报数据，方正富邦核心优势混合持仓集中度较高且持仓集中押注在 AI 产业链相关标的上，押赌赛道的风格较为明显。

大幅回撤：净值较 6 月底下跌 48%

方正富邦核心优势混合成立于 2024 年 1 月 15 日，基金业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率 × 65%+ 中证全债指数收益率 × 25%+ 恒生指数收益率 × 10%。

Wind 数据显示，截至 2026 年 8 月 3 日，方正富邦核心优势混合 A 成立以来累计收益率为 64.8%，表现较好。截至 2026 年二季度末，方正富邦核心优势混合的基金规模达到 124.74 亿元。

但是，该基金近期出现大幅回撤。截至 2026 年 8 月 3 日，方正富邦核心优势混合 A 净值较 6 月 30 日的高点累计回撤达到 48.61%。

重仓押注 AI 产业链标的

根据近日披露的基金二季报，方正富邦核心优势混合持仓集中度较高且持仓集中于 AI 产业链相关标的。

数据显示，二季度末，基金前十大重仓股占基金资产净值比例达到 69.54%。

根据申万二级行业分类，基金前十大重仓股均来自于电子、机械设备行业，重仓股包括普冉股份、精智达、兆易创新、德明利、北京君正、江波龙等企业。

基金经理在二季报中表示："2026 年全球科技产业步入 AI 基础设施扩张与自主可控深化的共振上行期，其中 " 存力 " 正从配套走向系统性能枢纽：上游设备与材料随工艺迭代与产能布局率先受益；中游原厂与主控、模组厂围绕 HBM、DDR5 与企业级 SSD 的结构性供需改善与多年期长协锁量，构建更高盈利与收入可见度；下游正在逐渐侧重推理的 AI 的多级存储层次全面放量，推动行业在价格上行与需求扩容双重驱动下，兼具短期业绩弹性与中长期估值重估的特征。"

基金经理吴昊在管产品表现

方正富邦核心优势混合的基金经理为吴昊，2018 年 4 月加入方正富邦基金管理有限公司，现任权益投决会委员、董事总经理、数量投资部行政负责人、基金经理。

公开资料显示，吴昊目前管理 11 只公募基金产品（初始基金口径），合计管理规模超过 170 亿元。吴昊在管产品中，部分为被动指数型产品。

吴昊在管产品任职回报多数为正，部分产品表现较好，任职回报超过 50%。方正富邦科技创新 A 表现相对落后，任职回报 -4.45%。

方正富邦基金：是否真正坚守 " 三权分立、权责明确 " 的风控理念？

官网信息显示，方正富邦基金管理有限公司于 2011 年 7 月 8 日正式注册成立，公司注册资本为 6.6 亿元人民币，其中方正证券股份有限公司出资 66.7%，富邦证券投资信托股份有限公司出资 33.3%。

风险控制方面，方正富邦基金称，坚守 " 三权分立、权责明确 " 的风控理念。公司在筹备之初就将风险控制工作视为重中之重，以保护投资者利益、促进市场健康发展为原则，在 " 三权分立、权责明确 " 的风控理念指导下构建了一套较为完善的内部风险控制体系，并与股东之间实行了业务隔离制度。

方正富邦基金董事长为李岩，现任方正证券股份有限公司董事、执委会委员、副总裁、财务负责人、董事会秘书，方正证券承销保荐有限责任公司董事、财务负责人，方正证券（香港）金融控股有限公司董事长，方正和生投资有限责任公司董事。

李长桥现任方正富邦基金管理有限公司总裁，兼任董事会秘书、投资决策委员会主任，北京方正富邦创融资产管理有限公司董事长、董事、董事会审计委员会委员。

证监会吴清主席在中国证券投资基金业协会第四届会员代表大会上的致辞中表示：" 坚决遏制赌押赛道、风格漂移、高位发行等顽疾，更不能回到‘冲规模、赚快钱’的老路上去。"

金融监管总局、中国人民银行、中国证监会、财政部 7 月 31 日发布的《关于健全金融机构治理的实施意见》提出，指导金融机构将中国特色金融文化融入公司治理，做到诚实守信、以义取利、稳健审慎、守正创新、依法合规。建立健全金融行业职业道德规范体系和责任机制。引导金融机构和金融从业人员树立正确的经营观、业绩观和风险观，推动构建积极向上、风清气正的良好金融生态。

对照《实施意见》，方正富邦基金相关产品是否 " 稳健审慎 "？相关责任人是否树立了正确的 " 业绩观和风险观 "？