今日（8 月 4 日）光模块三巨头显著领涨，天孚通信涨超 11%，新易盛涨逾 10%，中际旭创涨超 8%，覆盖创业板 + 科创板 50 只高成长龙头的硬科技宽基——双创 50ETF 华宝（588330）场内涨幅早盘上探 3.88%，现涨 3.41%，盘中收复 5 日均线。

资金积极布局硬科技赛道！数据显示，双创 50ETF 华宝（588330）近 5 个交易日累计吸金 1.08 亿元，拉长时间来看，近 60 个交易日累计狂揽 4.69 亿元！

消息面上，英伟达出货新一代 Spectrum-X CPO 交换机给部分合作伙伴；并且，博通的 51.2TBaillyCPO 交换机持续小量出货，这标志着共同封装光学（CPO）正式迈入量产阶段。

中信证券指出，AI 投资回报闭环已现，坚定看好光通信板块。北美四大云厂商 CY26Q2 资本开支维持高速增长，谷歌 / 亚马逊等厂商进一步上修 26 全年指引，其中亚马逊 AWS 营收 / 营业利润率 /Backlog 均超预期。亚马逊 CEO Andy 表示服务器与网络设备投资盈亏平衡点 " 不到三年 "，正面回应 AI 投入 ROI 的关键问题，AI 投入 - 回报的良性循环已经初步形成，大幅减缓市场对于 AI Capex 巨额投入可持续性的担忧。在云厂商业绩不断印证 AI 对业务增长驱动的背景下，AI 集群规模将进一步扩张，光互联作为集群网络的重要环节，将在 GPU 配比提升、端口速率升级和 " 光进铜退 " 三重因素下持续高速增长，看好光通信板块中长期景气度。

兴业证券认为，已经跌出性价比的优质硬科技资产是一个合意的布局位置。本轮大跌，改变的是股价位置、估值和筹码层面的 " 分化 "，没有改变的是景气层面的 " 分化 "。多数 AI 核心赛道拥挤度已经回落至底部，过去一个月相较于海外也已经有程度不小的超跌。内部，对于光通信等北美算力链龙头需要提高重视。

值得关注的是，纵使科技方向历经调整，拉长时间来看，硬科技宽基——双创 50ETF 华宝（588330）标的指数自 9.24 行情以来，累计上涨 154.50%，大幅跑赢科创 50、创业板 50 等主要指数，领跑一众硬科技宽基！

数据统计区间：2026.9.24-2026.8.3，科创创业 50 指数 2021-2025 分年度涨跌幅为：0.37%、-28.32%、-18.83%、13.63%、60.86%，同期指数年化波动率分别为：29.46%、27.47%、17.69%、38.48%、31.36%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。

何以跑赢科创 50、创业板 50？

双创 50ETF 华宝（588330）标的指数是 A 股首个横跨科创板 + 创业板的科技宽基指数，在两个板块中选取市值较大的 50 只战略新兴产业上市公司证券作为指数样本，其核心设计在于双上限机制：单一个股权重不超过 10%，单个板块权重占比不超过 80%。这一机制既保证了龙头企业的贡献度，又避免了单一个股、单一板块的极端波动风险。

即，当创业板的新能源出现回调时，科创板的半导体可能正在上涨；当 AI 算力方向出现获利回吐时，新能源与医疗板块或能提供缓冲。这亦是宽基指数的核心优势所在：通过制度化的分散配置，实现风险平滑与收益均衡。

招商证券分析指出，本轮 A 股回调，主要源于日韩杠杆交易波动、海外 AI 叙事转向投资回报验证，以及国内科技主线拥挤后的融资减仓，并非基本面系统性恶化。从目前的流动性表现来看，资金或在逐步增仓硬科技宽基，资金逐步转为净流入。

细分方向来看，双创 50ETF 华宝（588330）标的指数覆盖的硬科技核心赛道景气逻辑依旧坚实：

1、光模块方面，全球 AI 算力投资持续景气，推动光模块从 800G 向 1.6T、3.2T 迭代升级，2026 年 Q3 或是 1.6T 光模块大规模上量的关键拐点，光模块龙头订单与客户需求指引已延伸至 2028 年。

2、AI 算力芯片方面，海外断供，倒逼 AI 芯片国产替代，国产芯片性能提升。借助国内超节点集群优势，或能有效弥补单芯片算力不足。华为提出韬定律，为国产芯片发展带来了降本增效的新路径。

3、半导体设备方面，国内存储大厂扩产，直接带动设备采购需求放量，将持续拉动薄膜沉积（如拓荆科技）、刻蚀（如中微公司）等半导体设备订单释放，半导体设备景气周期具备持续性。

4、存储芯片方面，AI 算力基建拉动存储需求指数级上行，海外原厂控产 + 产能优先倾斜 HBM，行业进入结构性供不应求，内存（DRAM）、闪存（NAND）合约价开启持续上行周期。

5、储能方面，AI 算力数据中心配套储能需求持续释放，打开储能行业成长天花板。我国储能产业链具备全球领先优势，海外需求带动行业订单集中释放。

中金公司认为，眼下市场已反映过于悲观预期，而积极因素正在累积，对 A 股后市不必悲观，指数正在形成年内又一相对低点，A 股年内二次买点或已到来。中期视角，看好 A 股市场延续震荡上行趋势。

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硬科技宽基——双创 50ETF 华宝（588330）及其场外联接基金（A 类：013317、C 类：013318），其标的指数从科创板和创业板中选取市值较大的 50 只战略新兴产业上市公司作为指数样本，囊括光模块、半导体、电池等热门主题，权重股包含新易盛、中际旭创、宁德时代、寒武纪等龙头股。20% 涨跌幅限制，ETF 能够低门槛入场，获取双创赛道突围力量。同时，该 ETF 是【融资融券】+【互联互通】标的，是一键布局新质生产力的高效工具。

注：双创 50ETF 华宝（588330）此前的场内简称为双创龙头 ETF。

ETF 费用相关说明：ETF 不收取销售服务费，申购赎回代理机构可按照不超过 0.5% 的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。场内交易费用以证券公司实际收取为准。

风险提示：双创 50ETF 华宝被动跟踪中证科创创业 50 指数，该指数基日为 2019.12.31，发布于 2021.6.1，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估双创 50ETF 华宝的风险等级为 R4- 中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。