消费市场复苏在途，结构分化中孕育新格局，白酒、乳制品、酵母蛋白等细分领域被看好。

截至 8 月 10 日 10 点 36 分，上证指数涨 0.30%，深证成指跌 0.87%，创业板指跌 1.83%。

ETF 方面，消费 ETF 易方达（159798）涨 2.23%，成分股东鹏饮料（605499.SH）、比音勒芬（002832.SZ）涨超 5%，牧原股份（002714.SZ）、锦江酒店（600754.SH）、百亚股份（003006.SZ）、安琪酵母（600298.SH）、天味食品（603317.SH）、温氏股份（300498.SZ）、山西汾酒（600809.SH）、森马服饰（002563.SZ）等上涨。

消息方面，国务院近日批复同意，为我国消费市场扩面提质绘出路线图。提出到 2030 年社会消费品零售总额达到 60 万亿元左右等目标，并明确将通过财政金融协同机制，形成 " 财政引导、金融放大、市场运作 " 的传导链条，推动促消费从短期刺激转向制度化的长效机制。

平安证券表示，消费复苏在途，把握边际改善。我们认为消费市场韧性犹存，复苏势能正于分化中蓄力，温和渐进、结构先行的复苏或将成为下半场主基调。消费格局当前的结构性分化正在重塑竞争秩序，催生新格局、新渠道、新模式。新格局之下，资源加速向头部龙头集中。乳制品双寡头格局不断强化，板块正处于奶价周期触底与龙头业绩与估值双修复的左侧布局窗口，奶价上行将带来毛销差改善与竞争环境优化，利好头部份额修复，建议把握原奶周期反转。

华创证券表示，消费板块底部信号逐步明朗，宜长线播种、短期把握季度右侧改善机会。Q2 板块加速出清，当前底部信号渐明，机会选择看：第一，建议从 1-2 年维度去 " 播种 " 一批基本面实际已走出冬天，但股价仍正经历严寒的优质蓝筹白马股；第二，从季度改善的视角去选择右侧机会，黄酒、零食量贩机会值得重点把握。具体来看：

消费 ETF 易方达（159798.SZ）跟踪中证消费 50 指数，成份股龙头特征显著，覆盖食饮、家电等领域内 A 股消费龙头，前五大权重股包括贵州茅台、美的集团、五粮液、格力电器、伊利股份。