8 月 10 日，港股三大指数集体上涨，截至收盘，港股恒生指数涨 1.05%，报 25937.49 点，恒生科技指数涨 1.26%，报 4919.46 点，国企指数涨 1.06%，报 8621.84 点，红筹指数涨 0.53%，报 4142.85 点。

光通信、PCB、半导体板块跌幅居前，建滔积层板跌近 7%，中际旭创跌近 7%，兆易创新跌超 5%，澜起科技跌超 4%，华虹宏力跌超 2%，中芯国际跌超 1%。黄金板块领涨，老铺黄金涨超 12%，紫金黄金国际涨超 5%，赤峰黄金涨超 4%。

大型科技股中，阿里巴巴 -W 涨 2.34%，腾讯控股涨 0.54%，京东集团 -SW 涨 2.27%，小米集团 -W 涨 2.07%，网易涨 0.19%，美团 -W 涨 1.84%，快手 -W 涨 0.32%，哔哩哔哩 -W 涨 2.35%。

高盛：聚焦云增长及 AI 资本开支 板块前景具建设性

高盛发布研报称，展望即将公布第二季业绩的互联网巨企，预期重点主题包括：云增长为亮点、全年资本开支上调、交易平台盈利拐点，以及市场对分类加总估值法的关注增加。

西部证券：AI 的 "Windows 时刻 "，港股互联网或迎来配置窗口

西部证券策略团队在 8 月 9 日发布的报告中指出，Coding Agent 之于 AI，犹如 DOS 命令行之于早期计算机——功能强大但门槛高企，使用人群受限。历史上，计算机渗透率的下一次加速，正是依赖 1990 年 Windows3.0 图形化界面的推出实现的。AI 若要完成类似跨越，将绕不开两个关键环节：半导体设备的降本，以及头部互联网公司对工作流的系统整合。

报告同时指出，AI 目前尚未带动全球全要素生产率的普遍提升，但中国有望借助工程师红利，走出一条类似 1980 年代日本的独特路径——中美模型差距持续收窄，国产模型价格逆势上行，国产半导体领域也在加速突破，均印证这一判断。基于上述逻辑，报告给出战略看多港股互联网的配置建议。