2026 年 08 月 12 日 12:18

来源：东方财富研究中心

存储芯片概念周三大涨，截至午间收盘，先导基电、至纯科技等涨停，骄成超声、长鑫科技等多股跟涨。

据上证报，近期 SK 海力士、三星半导体、铠侠、闪迪、西部数据等存储巨头先后披露业绩。在出货量增长、产品价格大幅上涨的双重因素驱动下，存储公司普遍实现业绩高增长。基于 AI 的需求尤其是数据中心端需求依然旺盛，大容量存储依然处于缺货状态。展望第四季度，存储市场整体有望维持现有价位，企业级存储价格则将表现更优。

存储芯片公司闪迪（Sandisk）首席执行官在上周的财报电话会议上表示，" 在过去两三个季度里，我们花了大量时间与最大的客户深入沟通，确保他们承诺购买我们的产品，" 闪迪 CEO 戴维 · 格克勒（David Goeckeler）说道：" 现在我们已经掌握了超过四年的市场需求。我们对公司目前的市场前景非常满意。"

多位存储行业人士表示，" 总体上看，存储市场今年第四季度有望维持现有价位，大容量、企业级存储价格则将表现更优。虽然消费市场无力承受存储高价格，景气已经低迷，但基于 AI 的需求尤其是数据中心端需求依然旺盛，大容量存储仍将持续处于缺货状态。"

主力资金：抢筹存储概念股

东方财富 Choice 数据显示，自今年 8 月 1 日以来，主力资金抢筹了一批存储概念股。其中生益科技排名第一，主力净买额近 30 亿元；深南电路排名第二，主力净买额超 16 亿元。

华虹宏力、江波龙、有研新材、协创数据、国科微、长电科技、科翔股份、圣邦股份、江丰电子等个股主力净买额在 14 亿元至 7 亿元之间不等。

大摩：" 芯片通胀 " 或持续多年

人工智能（AI）需求激增正导致内存芯片价格飙升，引发了 " 芯片通胀 "。摩根士丹利最新警告称，内存芯片的需求快速飙升和随之而来的高价不太可能很快结束，或持续多年。

摩根士丹利分析师 Erik Woodring 周二发布了一份关于如何应对内存芯片价格上涨的新报告，引起市场关注。

Woodring 写道：" 首先，越来越明显的是，企业将内存‘芯片通胀’视为持续多年的结构性阻力。企业并没有等到价格降温才购买硬件，而是迅速优先 / 加快购买个人电脑、服务器和存储阵列，以锁定最优惠的价格并减少供应短缺，也就是所谓的‘害怕错过采购机会’。"

他还补充说，他认为企业硬件公司，尤其是那些与服务器和存储主题相关的公司，其盈利预期还有进一步上涨的空间。具体而言，Woodring 看好惠普、纯粹储存公司（Everpure）、TD Synnex 和联想。

Woodring 写道：" 自 2025 年初以来，硬件股已上涨超过 100%，在美国，其综合市盈率高达 25 倍，几乎是此前峰值的两倍……换句话说，我们可能更接近上行周期的尾声而非开端，而且硬件股的估值在历史上非常高。"

但他补充道：" 并非所有股票都一样。与其追逐那些估值已经大幅提升、交易价格远高于历史区间、且过度依赖周期性利好因素的股票，我们更倾向于保持投资纪律。我们仍然认为，在当前周期阶段，存在着投资优质股票的机会，这些股票受益于更持久的基础设施支出，并受到结构性估值利好因素和利润率进一步提升的支撑。"

文章来源：东方财富研究中心

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