2026 年 8 月，停售近一年的 5 年期大额存单低调回归。中国银行、农业银行、建设银行、工商银行四大国有银行在不到一个月内相继重启该产品，起存金额均为 20 万元，年化利率最高统一为 1.60%。然而，与 " 重启 " 同样引人注目的是 " 额度告急 "：工行 1.60% 档、建行两款 5 年期产品在 8 月初均已售罄，中行 1.60% 档显示额度不足，多家股份行的高息档也被 " 秒光 "。业内认为，此轮重启是银行面对 2026 年定存到期高峰的阶段性揽储策略，并非全面放量，5 年期大额存单能否持续发行，仍取决于净息差压力与负债管理之间的平衡。 [ 1 ] [ 2 ]

2025 年 11 月，为压低负债成本，六大行集中下架五年期大额存单，长期限大额存单一度 " 绝迹 "。2026 年 6 月，中国人民银行发布《大额存单管理办法（征求意见稿）》，拟以制度形式明确个人投资人认购起点不低于 20 万元，并支持转让、提前支取和赎回，为大额存单重回市场提供制度铺垫。7 月 1 日，中国银行率先发售 2026 年第一期个人大额存单，覆盖 1 个月至 5 年共七个期限，其中 5 年期 1.60%；7 月 8 日农业银行跟进，但仅限柜面；7 月 10 日建设银行上架两款，7 月 14 日平安银行、7 月 15 日华夏银行等股份行陆续加入。8 月 1 日工商银行压轴登场，至此 " 工农中建 " 四大行全部重启。 [ 2 ]

为什么四大行要集体重启 5 年期大额存单？

直接原因并非 " 有钱没处放 "，而是大量定期存款即将到期，银行必须用有竞争力的产品把存量资金留在表内。2026 年迎来近 5 年定存到期高峰，一年期以上定期存款到期规模约 50 万亿元，其中 5 年期达 5 万亿至 6 万亿元。 [ 3 ] 如果续存产品利率太低或缺失，客户存款可能流向理财、保险甚至股市。2026 年 4 — 5 月，居民存款合计减少约 2.05 万亿元，非银金融机构存款增加约 3.61 万亿元，4 月银行理财规模单月增加 2.6 万亿元——存款搬家的压力真实存在。 [ 4 ]

与此同时，银行净息差已跌至历史低位。据金融监管总局数据，2026 年一季度商业银行净息差降至 1.40%，其中国有大型银行仅 1.29%。 [ 5 ] 在 " 留客 " 和 " 降成本 " 之间，发行 1.60% 的 5 年期大额存单，相当于用相对可控的成本锁定长期资金。对比此前 3% 以上的高息存款，1.60% 的代价已属 " 划算 "。

此外，《大额存单管理办法（征求意见稿）》明确支持转让、提前支取和赎回，给产品增加流动性和吸引力，也降低了发行方此前担心的 " 锁死 " 问题。部分银行如中国银行因跨境业务占比较高，需要长期负债匹配中长期外币资产，因此更愿意通过长期大额存单稳定负债端。 [ 5 ] 可以说，这次重启是监管完善、市场利率走低、银行负债管理三股力量共同作用的结果。

本轮 5 年期大额存单和过去相比有什么不同？

四个字概括—— " 限量、降档、可转让 "。首先是利率远低于过去。2023 年 5 年期大额存单普遍超过 3%，2025 年之前更有 4% 以上的 " 高息票 "；如今国有大行统一 1.60%，股份行最高 1.80%。本质是 " 品种回归，利率降档 "。 [ 2 ]

其次是期限溢价几乎为零。以中行为例，3 年期利率 1.55%，5 年期 1.60%，多存 2 年仅多 5 个基点，长期限几乎没有额外补偿。 [ 2 ] 第三是额度稀缺。多家银行采取 " 每天总行统一放额度 " 模式，线上很快售罄，且部分产品只对特定客群开放，不是所有人想买都能买到。 [ 3 ] 第四是新增可转让功能。本轮产品普遍标注 " 可转让 "，储户如中途急需用钱，可在银行内部平台挂单转让，保留大部分持有收益，这是与普通定期存款最大的区别。

5 年期大额存单及替代产品对比（截至 2026 年 8 月，需以官方实时信息为准）

对象	核心数据	优势	短板	适合谁 / 影响谁	注意点
四大行 5 年期大额存单	20 万起存，利率 1.60%（部分 1.55%）	国有大行信用，支持转让，门槛相对低	利率低、额度稀缺、期限溢价小	资金长期闲置且风险偏好极低的储户，特别是大行存量客户	需拼手速抢额度；转让可能需折价
股份行 5 年期大额存单	平安银行 1.75%，华夏银行 1.75%-1.80%（100 万起）	利率更高，20 万起存	额度更少，机构网点少	能承受流动性锁定、想多赚基点的投资者	确认是存款，单家本息受 50 万保障
储蓄国债（5 年期）	年利率 1.70%	国家信用，按年付息	流动性更弱，提前兑付损失利息	可持有到期、追求稳健的保守型投资者	发行期抢购，额度有限
中小银行定期存款（5 年期）	部分可达 2% 以上	利率最高	品牌弱、地域限制、可能需线上操作	追求收益且能分散存款的储户	必须确认是 " 存款 " 不是理财，单家本息不超 50 万元

1.6% 的 5 年期大额存单值得买吗？适合哪些人？

没有绝对答案，只有匹配度。南开大学教授田利辉指出，5 年期大额存单最适合三类人群：资金长期闲置且风险偏好极低的群体（如临近退休者）、对流动性要求不高但资金量大的高净值客户、以及面临此前高息存单到期再配置困境的储户。 [ 5 ]

如果你的资金三五年内可能使用，多存的 5 个基点在流动性风险面前 " 不值一提 "。提前支取按活期计息（约 0.95%），即使可转让也可能折价；如果未来利率反弹，你还会被锁在 1.6% 的固定收益里。因此，对资金使用计划不确定的投资者，微薄的溢价难以覆盖流动性折价风险。

替代选项方面，当前 5 年期储蓄国债利率为 1.70%，略高于大行大额存单，但流动性更弱；部分中小银行 5 年期定存利率可达 2% 以上，但需确认产品为存款，且单家机构本息不超过 50 万元保障额度。 [ 4 ]

一个比较理性的思路是：将资金按 " 随时要用、绝不能亏、可承受波动 " 分成三笔。随时要用的钱放活期或短期存款；绝不能亏的钱在多家银行分仓存款，本息各控制在保障额度内；可承受波动的钱再考虑固收理财、债基等产品。不要为了多 0.6% 承担自己看不懂的风险，也不要为了绝对安全把所有钱锁死 5 年。

5 年期大额存单能否持续放量？后续利率怎么走？

大概率不会。本次重启是 " 阶段性揽储 "，不是趋势反转。从四大行当前的发行节奏看，每天总行统一发放额度，线上很快抢光，这本身就是 " 限量 " 的明确信号。银行在净息差承压之下，并不会大规模发行成本相对较高的长期限大额存单，尤其不会持续放量造成负债成本回升。 [ 3 ]

监管推动降低实体经济融资成本的方向未变，存款利率下行趋势也未扭转。本轮重启更像是在利率中枢下移过程中的 " 高位补发 " ——银行需要借助 1.60% 左右的利率提前锁定即将到期的高息存款，避免它们流失到理财或保险市场。一旦到期高峰过去，发行规模大概率会收紧，利率也可能进一步下调。

对储户而言，" 抢不到 " 未必是坏事，" 抢到 " 也需理性评估。锁 5 年意味着放弃流动性，若未来出现更高收益的稳健资产，提前支取或转让都可能有成本。因此，不建议盲目扎堆锁 5 年，可长短搭配，优先选择支持转让的产品，兼顾收益与资金灵活度。 [ 4 ]

除了大额存单，稳健资金还有哪些选择？

根据资金属性和风险偏好，大致有四条路可走。

中小银行定存：收益最高，部分 5 年期可达 2% 以上。但需要分散存入多家投保银行，单家机构本息不超过 50 万元保障额度，并确认产品是 " 存款 "，不是理财、保险或其他产品。

储蓄国债：国家信用背书，当前 5 年期利率 1.70%，比大行存单略高，且按年付息。缺点是流动性更弱，提前兑付会损失利息，适合确定能持有到期的资金。

固收理财 / 债基：2026 年 4 月固收类理财平均年化收益率一度达 3.42%，看似是存单的两倍，但 3.42% 是历史阶段表现，不是未来承诺，固收类也不等于保本。真正该比较的是 " 确定收益 " 与 " 承担波动后的期望收益 "。

短期存款：如果一年内要买房、买车或创业，哪怕短期利率只有 0.95% 左右，也可能比锁定 5 年更合理。现金的价值是选择权，但代价是机会成本——等来的未必是更高利率，也可能是连 1.6% 都没有。

总体来看，没有一种工具同时满足 " 高收益、高流动性、绝对安全 "。大额存单重启是一个观察存款市场的窗口，但不应成为焦虑的源头。配置的关键不是研究单一产品，而是认清自己的资金期限和风险承受能力。

常见问题解答

Q1：四大行 5 年期大额存单利率是多少？在哪里买？

A：截至 2026 年 8 月，工、农、中、建四大行 5 年期大额存单年利率最高均为 1.60%，20 万元起存，部分银行还有 1.55% 档。可通过各银行手机银行或营业网点购买，但额度紧张，需关注每天放号时间。实际利率和额度需以官方实时信息为准。 [ 1 ]

Q2：5 年期和 3 年期大额存单，哪个更划算？

A：以中国银行为例，5 年期利率 1.60%，3 年期 1.55%，多存 2 年收益仅多 5 个基点。如果资金确定 5 年不用，买 5 年期并选择可转让产品更合适；如果可能提前用钱，3 年期或短期产品更灵活。具体需结合自身资金计划判断。

Q3：大额存单提前支取怎么算利息？如何避免损失？

A：提前支取通常按活期利率（约 0.95%）计息，损失较大。本轮大额存单普遍支持转让，可通过银行平台挂单转让来减少损失，但可能需折价。建议保留 3-6 个月应急资金，不要把所有资金锁在长期限存单里。

以上内容仅为信息梳理，不构成投资建议。市场利率及产品额度波动较快，请以银行官方实时信息为准。

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