转载于：首席金融评论｜作者：陈顺殷

外国人看我国商业银行，视角非常 " 二元 "：一面是巨无霸式的规模震撼，另一面是大象转身的盈利隐忧。在他们眼中，我国银行正处在从 " 大 " 向 " 强 " 跨越的关键期。

以较具代表性的英国《银行家》杂志（The Banker）为例，该杂志自 1970 年起便坚持每年整合、发布年度 " 全球银行 1000 强 " 榜单（Top 1000 World Banks ）及相关的年度分析研究报告，并基于详尽和连贯的可比数据对不同区域的银行整体经营发展情况作出横向比较。其中，它以银行一级资本榜单为核心排序指标，并作为衡量全球银行业综合实力最具影响力的标尺之一。今年适逢该杂志创刊 100 周年，为此，它在 7 月发布的年度 "2026 年全球银行 1000 强 " 榜单（Top 1000 World Banks 2026）自然也引起全球业界普遍特别关注。

在随该榜单发布的同一期杂志，《银行家》发布了一份以《世界银行 1000 强：中国的主导地位掩盖了问题》（Top 1000 World Banks: China ’ s dominance masks issues）为题的研究报告。该报告在开篇便直接了当地指出：" 中国作为银行业强国的崛起是《银行家》杂志过去三十年来报道的最重要的发展之一。2026 年世界银行 1000 强排名也不例外，前 10 名中有 7 个现在由中国银行占据 ...... 这些成果正变得越来越来之不易；过去两年，中国银行一级资本的增长在很大程度上源于国家支持的增加，而世界第二大经济体面临的挑战越来越多。 尽管绝对规模绝对重要，但中国国有银行的盈利能力仍远低于全球同行，尤其是美国的银行 ....."。

据该 " 榜单 " 显示：中国工商银行于 1997 年首次跻身《银行家》世界银行 1000 强前 10 名，最终于 2013 年升至榜首。自那以后，它一直占据着排名第一的位置，中国建设银行、中国农业银行和中国银行锁定了全球前四的位置。 在今年的榜单排名中，前 10 名中的中国商业银行数量从去年的 6 家增长到 7 家。中国邮政储蓄银行取代了美国老牌银行富国银行（Wells Fargo）而跻身前十，至此六大国有银行外加招商银行等七家中资银行实现历史性 " 会师 " 全球 " 前十 "。

从上榜数量看，我国共 158 家银行上榜，涵盖 6 家国有大行、11 家全国性股份制银行、91 城市商业银行、46 家农村商业银行和 4 家民营银行。其中，四川银行、湖州银行等首次登榜，体现了区域银行的成长。

就资本实力而言，中国工商银行以 6,041 亿美元一级资本稳居全球第一，约为摩根大通的 1.96 倍。中国建设银行以 15.1% 的增速首次突破 5,000 亿美元门槛，达 5,240 亿美元，是前十大银行中本年度资本增速最快的机构。我国四大国有银行的一级资本合计规模，已超过全球排名第五至第二十名银行的总和，在全球银行业格局中形成难以撼动的第一梯队。交通银行（第七）、招商银行（第九）均稳定保持前十地位，其中交通银行排名较上年提升两位，是连续第五年跻身前十强。

在充分肯定我国银行具碾压式的规模优势的同时，《银行家》杂志也在该研究报告以单独章节—— "2026 年世界银行 1000 强：中国脆弱的崛起（Top 1000 World Banks 2026: China ’ s fragile rise）" 作出这样的分析：" 考虑到与美国竞争对手的鲜明对比，中国银行在盈利能力方面面临的挑战尤其明显。在今年的排名中，181 家美国银行的资产总回报率为 1.04%，而整个前 1000 强银行的资产回报率为 0.79%，143 家中国银行的资产收益率仅为 0.63%。 尽管中国十大银行中只有一家在今年实现了两位数的税前利润增长，但美国六家最大的银行实现了这一增长，从特朗普第二届政府开始时带来的投资银行和交易暴利中获利。 尽管全球最大的非中国银行摩根大通逆势而上，今年税前利润下降 3.3%（主要是由于为从高盛购买苹果信用卡投资组合而设立的 22 亿美元信贷储备），该行 1.29% 的资产回报率明显高于今年前 20 大银行中的任何其他银行 ...... 招商银行在中国的整体绩效得分最高（由 17 个指标得出，分为 8 个类别），这在很大程度上要归功于其盈利能力的高分。该行是中国第六大银行，也是中国 40 家最大银行中唯一一家注册资产回报率超过 1% 的银行 ......"。

在该研报中，分析员把全球划分为中东欧地区、非洲、中东、拉美、亚太（除中国和日本外）、北美、中国、西欧和日本等 9 个区域，并依据资产回报率、股本回报率和资本回报率进行了相应的区域性横向比较。从下表所载数据显示，我国入榜银行仅有资产回报率（0.63%）一项指标略高于日本（0,43%）外，其他所有指标均落后于其他所有区域。

基于上表所载数据，我们不难理解我国商业银行目前仍存在 " 效率与盈利短板 "。我们必须正视 " 持续规模大幅度增长优势并不等同于高质量发展 " 这一客观事实。未来，我国商业银行在资产质量、中间业务收入占比及净资产收益率等关键效能指标上仍有较大提升空间。

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