$ 爱迪特 ( SZ301580 ) $   齿科赛道上的 " 中国之光 "：爱迪特为何值得被坚定看好

在 A 股市场的万千标的中，爱迪特（301580）或许不是最耀眼的那一个，但它绝对是最具成长韧性与战略价值的那一批。作为 2024 年口腔医疗器械第一股，这家从秦皇岛走出来的企业，正在用实力书写一个属于中国齿科品牌的全球化故事。

一、深耕十八载，铸就行业龙头地位

爱迪特的故事始于 2007 年。彼时，创始人李洪文洞察到氧化锆在口腔领域的巨大潜力，毅然投身创业。十八年过去，这家曾经名不见经传的小厂，已成长为国内领先的口腔修复材料及口腔数字化设备提供商。

今天的爱迪特，产品远销全球 110 多个国家和地区，在美国、德国、韩国、日本等地均设有子公司。公司已为超过 1 万家义齿加工厂、门诊及口腔医院提供一站式数字化口腔综合服务，惠及约 9000 万名终端患者。业务覆盖牙修复、牙种植、牙矫正、牙预防等完整产品生态——这样的布局深度，在国内齿科企业中堪称凤毛麟角。

更难能可贵的是，爱迪特获得了包括 ISO13485、欧盟 CE、美国 FDA 在内的多项权威认证。在国际市场严苛的标准面前，爱迪特用品质赢得了通行证。

二、业绩持续高增，成长逻辑清晰有力

吹捧一家公司，不能只凭情怀，更要看数据。爱迪特的财务表现，足以让任何理性投资者刮目相看。

2025 年，公司实现营业收入 10.35 亿元，同比增长 16.51%；归母净利润 1.96 亿元，同比大幅增长 30.39%。核心产品全瓷义齿用氧化锆瓷块销量同比增长高达 32.7%，市场需求之旺盛可见一斑。

进入 2026 年，增长势头丝毫未减。一季度营收同比增长 25.35%，归母净利润同比增长 22.33% ——双双超预期。多家机构预测，公司 2026 年归母净利润有望达到 2.58 亿元，同比增长约 31%。国投证券更是给出了 2026-2028 年归母净利润 2.96 亿、5.13 亿、6.70 亿的乐观预测。

这样的业绩增速，放在整个 A 股医疗器械板块中，都堪称亮眼。

三、海外业务爆发，" 中国制造 " 走向世界

爱迪特最令人振奋的故事，发生在海外市场。

2025 年，公司境外收入达 6.86 亿元，同比增长 24.9%，占总营收比重已高达 66.31%。这意味着，爱迪特早已不是一家 " 内需型 " 企业，而是一家真正意义上的全球化公司。

公司在欧美等成熟市场聚焦大客户战略已见成效，在东南亚、拉美等新兴市场则通过赋能经销商积极开拓。海外直销比例逐年提升——这说明爱迪特的品牌认可度和服务能力正在全球范围内持续增强。

更关键的是，稀土出口管制预计将对全球口腔氧化锆市场竞争格局产生深远影响。作为国产头部企业，爱迪特有望抢占更多全球市场份额。当海外竞争对手因原材料受限而步履维艰时，爱迪特却在加速攻城略地——这不仅是商业竞争，更是国产替代的宏大叙事。

四、前瞻布局，构建不可撼动的护城河

优秀的公司不只是抓住当下，更是布局未来。爱迪特在产业链上下游的战略布局，堪称教科书级别。

上游供应链方面，公司参股景德镇万微新材料，切入氧化锆粉体上游环节。当日本东曹因出口管制暂停氧化锆粉体供应时，爱迪特早已提前布局粉体替代方案并全面落地—— " 双线并行 " 的供应链策略，让公司在行业变局中稳如磐石。

中游产能方面，IPO 募投项目 " 爱迪特牙科产业园 " 建设顺利，预计 2026 年 9 月正式投产，有望突破产能瓶颈。氧化锆瓷块、玻璃陶瓷等产品产能将进一步释放。

下游业务方面，公司于 2024 年收购拥有近 30 年技术积累的韩国沃兰种植体，持股比例提升至 97.35%；2026 年 Q1 战略投资种植手术机器人公司雅客医疗——从材料到设备，从种植到数字化修复，爱迪特正在构建一个完整的数字化口腔生态闭环。

此外，公司还出资 1 亿元参与设立产业基金，并推出 2026 年限制性股票激励计划，授予价格仅为 22.15 元 / 股——管理层对未来发展的信心，已用真金白银投下了信任票。

五、积极拥抱数字化与 AI，引领行业变革

在数字化转型的浪潮中，爱迪特同样走在前列。公司已开启技工产品综合服务、临床产品综合服务两个数字化进程，推出了椅旁即刻修复系统，实现了患者当日戴牙诊疗服务。

在 AI 领域，公司正在进行齿科数字云系统的设计与开发，并密切关注 AI 技术在口腔医疗领域的研究与应用。公司还拟在杭州设立全资子公司，经营范围包括 " 人工智能基础软件开发 " 和 " 人工智能应用软件开发 " ——数字化与 AI 的双重赋能，正在为爱迪特的未来发展打开无限的想象空间。

六、机构集体看好，共识就是 " 买入 "

市场的眼睛是雪亮的。截至目前，多家机构给予爱迪特 " 买入 " 评级，机构目标均价一度达到 98.7 元。机构共识为 " 强力买入 " 。西部证券预测公司 2026-2028 年归母净利润分别为 2.62 亿、3.47 亿、4.31 亿元，维持 " 买入 " 评级；国投证券同样维持 " 买入 -A" 评级。

当专业机构用研究报告和评级投下赞成票时，市场的方向已经不言自明。

结语

从秦皇岛的一家小厂，到业务覆盖全球 110 多个国家和地区的齿科巨头；从单一的氧化锆瓷块，到覆盖修复、种植、矫正、预防的完整产品生态——爱迪特用十八年的时间，完成了一次华丽的蜕变。

2026 年 8 月 25 日，公司将披露半年度报告。一季度的超预期开局已经为全年定下了积极的基调。随着新产能的释放、海外市场的持续拓展、产品调价带来的利润弹性，以及数字化与 AI 战略的深入推进，爱迪特的成长故事远未到高潮。

在国产替代与全球化出海的双重浪潮中，爱迪特无疑是那个最值得被看好的弄潮儿。让每个人拥有一口好牙——这不仅是爱迪特的愿景，更是它正在一步步兑现的承诺。

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