2026 年 5 月 13 日，腾讯股东大会上，马化腾说，" 原来一年前我们以为上了船，后来发现那个船漏水了，现在感觉站上去了，还坐不下去，还是希望船速能快一点。"

8 月 12 日，腾讯发布 2026 年第二季度财报。

营收 2047.9 亿元，同比增长 11%；资本开支 527.8 亿元，同比暴增 176%；新 AI 产品对利润的拖累从一季度的 88 亿元扩大到 105 亿元。

而在去年，腾讯的 AI 资本开支是大厂里是最少的，最谨慎的，以至于市场都在质疑马化腾，为什么不加大投入。

马化腾谨慎的性格，是腾讯这艘大船能走到今天的原因。在 AI 领域，马化腾再一次展示了他的商业性格，那就是不见兔子不撒鹰。

今年，腾讯资本开支暴涨，是因为马化腾闻到钱的味道了。

三大厂的 AI 办公之争

网页版 AI 诞生时，行业里，没有几个人看得清商业的方向。

给个提示词，生成一篇文章，商业价值在哪？能带来多少收入？

但去年，编程 AI 爆发了，这是真实的需求，世界五百强企业都在疯狂投入，以用 AI 编程来提升效率，减少高昂的高工资程序员的支出。

于是，中国企业也在跟进，GLMKIMIDEEPSEEK，都在聚焦 AI 编程大模型。

但腾讯还是没有找到自己的位置，直到 WorkBuddy 的出现。

WorkBuddy 是从小龙虾类产品延伸而来，是一个客户端工具，他可以操作用户本地的各种文件，是编程类工具的衍生版产品，服务于各种办公需求。

很快，这一产品就成为爆款，几个月时间狂揽 2000 多万用户。

这是真实能交付出工作结果的产品，对工作效率的提升也是革命性的。

由此，催生了一个新的赛道，那就是 AI 办公软件。

很多人不敢相信，这是在 AI 领域没有什么存在感的腾讯做出来的吗？字节、阿里，为什么没有做出这种产品？

这就是腾讯内部生态中长出来的产品。

这是腾讯能强大的重要原因之一，他不依托于高层的决策和方向，而是放手让下面的团队可以自己决定方向，从而孵化出来了这么一款爆款。

马化腾也闻到了味道，亲自决定将这个十几个人的小团队扩充到上百人，并进行战略提级，给资源、给钱、给人。

字节和阿里这时反应过来了。

字节就在八月做了战略级的调整，将飞书这个办公爆品调整为豆包旗下，这个调整，代表着字节高层将办公视为 AI 产业之一部分，豆包模型不再是服务于办公，而是将办公当作核心子业务。

这个重视程度，甚至超过了阿里和腾讯。

反观阿里，阿里则是成立千问办公事业部，由钉钉管理，它将这个办公产品当作钉钉的延伸，显然重视程度不如字节。

在大企业中，一个产品的定义，决定了产品的未来。

很显然，字节又一次准备大力出奇迹。

因为豆包这个部门当下有最多的预算、最多的资本支出和最大的管理权限，他直接管理飞书，则意味着，飞书的一切产出都将视为 AI 产业的一部分，这是真正的 ALL IN。

腾讯终于上船了

有了一款战略级产品，马化腾当下的观点就是，我上船了，虽然还没有坐稳。

这是一次翻身仗，在 AI 爆发几年来，腾讯第一次有了一款现象级产品。

腾讯凭借 WorkBuddy，第一次在字节最擅长的 " 快速登顶 " 游戏里抢到了先手。

据易观分析数据，2026 年 6 月 WorkBuddy 桌面端月访问量突破 2097 万次，超过第二名和第三名的总和。

腾讯系四款 AI 办公产品合计月访问量 3262 万，占整个大盘的一半以上。这个速度，连字节都还没来得及拿出一款对标的纯办公智能体。

当下，WORKBUDDY 是全方位领先，但这种领先就是先发的领先。

腾讯，能不能将这个爆款产品，做成中国 AI 办公第一交椅，得看马化腾的魄力了。

前几个月，腾讯是表现出来了很强的战斗力，元宝 3 这个新模型服务于智能体调用，限时免费用，结合软件本身的能力不断提级，瞬间客户量爆涨。

这就是看中了，押宝了智能办公这一领域了。

反观阿里，推出的办公产品不仅开放性不够，不能调用其他家的模型，还没有搞免费引流，甚至一开始还推了一个当日积分清零的策略。

这就是组织设定的问题，当你部门层级不够时，你在大企业要到资源就不容易。

很显然，马化腾的上船论，已经说明腾讯的 AI 战略现在才算想明白了。想明白了，才投钱，这就是马化腾。

腾讯素来以产品经理为企业发展理念，对软件产品的理解，高于阿里不是一个层次，旗下很多产品都很出色。

这也是腾讯能把这款产品做好的原因。

阿里呢，没想明白，投了很多钱，但真正碰到最重要的赛道，反而不敢投钱了。

阿里可能还没有明白，一个新时代来了。

新时代

三个大厂的冲杀，说明了一个新商业现象，那就是，网页版 AI 的时代，已经结束了。

过去，所有的 AI 对话产品、AI 写作工具、AI 绘画工具，都以网页或轻应用的形式呈现。

用户打开浏览器，输入问题，获得答案，然后关掉页面。

但在新的办公智能体面前，网页版 AI 的致命缺陷已经暴露无遗。

第一，无法沉淀。网页版 AI 每一次对话都是独立的，它记不住你的工作习惯，存不下你的业务知识，更无法积累你反复使用的脚本和技能。

你昨天用它写了一份报告，今天打开另一个网页，它对你一无所知。这种 " 用完即走、再来归零 " 的模式，注定了它只能做玩具，做不了工具。

第二，无法深度集成。办公是什么？是文件、是表格、是邮件、是审批流、是会议记录，而这些都在本地软件和操作系统里。网页版 AI 被隔离在浏览器沙箱中，读不了你的本地文档，调不了你的企业微信，接不了你的 ERP 系统。它只能靠你复制粘贴，这种割裂感让效率提升大打折扣。

第三，难以交付结果。

客户端版 AI 最大的价值，就是交付结果。网页版 AI 的交付能力有限，能交付的也只有写个文章，画个图。

企业真正愿意付费的，是为结果付费。

如果一款工具，能直接交付结果，企业只要不傻，那就一定会买单，正如编程 AI 能生产高质量程序就有巨额收入前景。

所以，下一阶段的 AI 竞争，不再是谁家的模型在网页上更聪明，而是谁家的桌面客户端能真正提升企业的效率。

当下来看，软件版 AI，才是 AI 让 B 端用户离不开的最终形态。

谁能赢

以当下的竞争来说，马化腾很有可能挖到金矿了。

对手们不怎么重视，领先了几个月，同时，马化腾本人还这么重视，产品的研发能力也有足够的优势。

作为工具性产品的竞争，用户是没有忠诚度的，哪家便宜好用就用哪家，哪家效果好就用哪个。

但在这类软件中，先发有可能会建立很深的护城河，那就是对客户业务及习惯的理解。

你看，如果腾讯能将用户的知识、行业背景、习惯、业务沉淀下来，将内部协作沉淀下来，将常用的脚本技能沉淀下来并个性化积累，还能打通各种沟通办公工具，同时又便宜又好用的话，企业买单，不是问题。

建立了使用习惯后，要更换就有巨大的成本了。

这个市场，实际上比编程要更大。因为程序员的数量和白领的数量，不是同一个数量级。

谁能先打破资产品竞争的无忠诚度问题，建立起用户使用习惯和数字资产沉淀和协作关系，谁就会成为下一个王者。

这是万亿级市场。

马化腾说 " 希望船速能快一点 "，因为这场 AI 办公的战争才刚刚开始。