最近英伟达又把 800VDC 这个方向拿出来重点强调了

我觉得这个消息真正值得关注的地方，不是单纯的一个电源技术升级，而是 AI 数据中心功率越来越大以后，整个电源架构可能要重新做一遍

以前的数据中心，传统交流供电还能应付，但随着下一代 AI 服务器功率不断提升，单柜功率继续往上走，800VDC 高压直流供电的优势就开始体现出来了

英伟达给出的路线也比较明确，未来会逐步推动 800VDC 进入 AI 数据中心，下一代平台甚至会向单列机柜 2MW 的功率方向发展

那么问题来了，800VDC 真正放量以后，谁最先受益

我比较关注两条线，一个是超级电容，一个是 SiC

先说超级电容

800VDC 架构对瞬时功率和供电稳定性的要求更高，超级电容在这种场景下主要承担快速响应和功率缓冲的作用

目前产业链上可以重点跟踪思源电气，江海股份，以及上游的$ 元力股份 ( SZ300174 ) $  ，时代新材，黑猫股份

这里面思源电气本身又涉及数据中心电源和超级电容相关业务，如果后面 800VDC 从试点逐渐走向规模化，产业链订单变化可能会比较值得观察

再看 SiC

这个方向我认为可能比超级电容更值得长期跟踪

因为 800VDC 电压提升以后，对功率器件的效率和耐压能力提出了更高要求，SiC 相比传统硅基器件，在高压高频和高功率场景下具备一定优势

目前可以关注几个方向

SiC 衬底方面，天岳先进，晶盛机电，三安光电

芯片器件方面，可以关注$ 宏微科技 ( SH688711 ) $  

IDM 方向，可以看看士兰微，华润微，斯达半导

设备方向，则可以跟踪$ 晶升股份 ( SH688478 ) $  ，新益昌

不过这里我要特别提醒一句

现在市场喜欢炒产业链预期，但产业逻辑成立，不代表相关股票短期就一定上涨

尤其是 800VDC 目前仍然处在产业导入阶段，真正的大规模放量还需要看英伟达下一代平台的出货节奏，以及数据中心客户实际采用速度

所以我更愿意把这条线理解成一个中长期产业趋势，而不是简单的短线题材

如果后面看到三个信号，我会更加重视

第一，800VDC 在 AI 数据中心的实际部署数量开始明显增加

第二，超级电容和 SiC 厂商订单出现持续改善

第三，相关公司的业绩开始验证市场预期。

如果这三个信号能够逐步出现，那么 800VDC 带来的产业链变化，可能才刚刚开始

说到底，AI 算力越往上走，拼的不只是芯片，背后的电力系统同样重要

以前大家盯着 GPU，现在可能还要开始看看 GPU 后面的电源

产业升级真正有价值的地方，往往不是最热闹的时候，而是需求开始从概念变成订单的时候

以上只是个人对 800VDC 产业链的观察和梳理，不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎。# 强势机会 #    # 社区牛人计划 #   

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