8 月 13 日，半导体方面，总体高开低走，半导体设备 ETF（159516）收跌 2.91%，科创芯片设计 ETF（589260）收跌 1.48%。

DeepSeek V4 重磅发布，从官方网站信息看，DeepSeek V4 包含 Pro 版和 Flash 正式版。其中，Pro 版本拥有 1.6T 超大规模参数，支持 1M tokens 上下文窗口，在 Terminal 操控、DeepSWE 编程与复杂 Agent 任务中表现卓越。

资料来源：DeepSeek

DeepSeek V4 包含多重核心技术矩阵，包含 Agent 强化推理、混合注意力架构、全协议 API 兼容等。其中，Agent 强化推理通过深度 CoT 思路推演与大规模强化学习，在众多任务重展现出卓越的高阶自主决策和原创能力。此外，DeepSeek V4 凭借混合注意力架构，成功将模型开销大幅压缩，单 Token 推理算力开销仅为前代的 27%，KV 缓存显存占用锐减至 10%。性能方面，正式版 vs 预览版在 6 大核心 Agent 评测集上的性能实现大幅跃升。

此次 DeepSeek 新模型的落地迭代，全新模型针对国产算力架构完成深度优化适配，支持高精度算力运算，大幅提升国产芯片的推理、训练效率。随着 AI 应用规模化落地、模型调用需求持续攀升，国产算力基础设施的扩容需求被全面激活，算力芯片、存储芯片的量产出货节奏或显著提速，并自上而下传导至晶圆制造端，直接拉动刻蚀、沉积、清洗、检测等全环节半导体设备的采购需求，成为板块情绪与基本面的双重催化。

此外，从半导体设备来看，存储行业全面复苏带来全球产能扩张浪潮，确定性较强。在 AI 带来的行业高景气背景下，国内存储晶圆厂扩产意愿持续增强。存储芯片制造环节工序复杂、设备品类需求全面，且对国产化设备的导入比例持续提升，为国内设备企业提供了持续、大规模的订单支撑，成为行业业绩稳步兑现的核心底盘。

整体而言，当前芯片设计领域受益于 AI 大模型迭代落地的算力需求催化，有望走入快速兑现业绩的黄金通道。而半导体设备行业短期依托存储行业激进扩产，长期受益于先进制程迭代升级与国产化替代的核心逻辑，成长路径明确。有兴趣的朋友可关注科创芯片设计 ETF（589260）、半导体设备 ETF（159516）。

风险提示：

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票 ETF/LOF 基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

板块 / 基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。

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