周一（8 月 17 日），继续站在 " 光 " 里！英伟达官宣量产 CPO 交换机，CPO 概念股集体上涨，太辰光20CM 涨停，长芯博创涨超 12%，天孚通信涨超 7%，中际旭创涨超 6%，新易盛涨超 4%。

热门 ETF 方面，重仓 CPO 龙头的创业板人工智能 ETF 华宝（159363）午后全线上攻，场内收涨 3.96%，单日放量成交 15.82 亿元，资金继续净申购 3000 万份。

消息面上，英伟达近期官宣 CPO 规模化量产，意味着 AI 数据中心的互连方式正加速从 " 电 " 转向 " 光 " ——交换芯片与光引擎共封装，可显著压低功耗与延迟，是支撑下一代万卡、十万卡集群的关键底座。这一产业拐点，为整条光互连链条打开了从 " 主题预期 " 到 " 订单兑现 " 的增量空间。

国联民生证券表示，英伟达 Spectrum-X 以太网硅光交换机进入全面量产，Feynman 进一步向 CPO、SoIC 及更高带宽互联架构演进，AI 集群规模扩大有望持续提升光模块、激光器及硅光器件需求。*

在 CPO 光互连的价值链中，光器件与光引擎是核心增量环节。天孚通信作为深耕光通信精密器件的企业，深度参与 CPO 相关光引擎配套，有望在本轮放量中直接承接器件需求，其业绩弹性与产业地位持续受到市场关注。

布局高 " 光 " 主线，创业板人工智能 ETF 华宝（159363）及场外联接（A 类 023407、C 类 023408）重点布局光模块 CPO 龙头，兼顾 AI 应用。标的指数 " 中际旭创 + 新易盛 + 天孚通信 " 含量约 40%，是 AI 算力核心旗手。创业板人工智能 ETF 华宝（159363）最新规模约 70 亿元，近 6 个月日均成交超 10 亿元，规模、流动性领跑同标的指数 8 只 ETF。

数据来源：沪深交易所等。

* 机构观点参考资料来源：国联民生《北美光芯片厂商业绩高增，CPO 交换机全面量产》

ETF 基金相关费用说明：投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理机构可按照不超过 0.5% 的标准收取佣金。场内交易费用以证券公司实际收取为准，不收取销售服务费。

联接基金相关费用说明：创业板人工智能 ETF 发起式联接 C 不收取申购费；赎回费 7 日以内为 1.5%，7 日（含）以上为 0%；销售服务费为 0.3%。创业板人工智能 ETF 发起式联接 A 申购费 100 万元以下为 1%，100 万元（含）-200 万元为 0.6%，200 万元（含）以上为 1000 元 / 笔；赎回费 7 日以内为 1.5%，7 日（含）以上为 0%；不收取销售服务费。

风险提示：创业板人工智能 ETF 华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为 2018.12.28，发布日期为 2024.7.11，指数 2021-2025 年年度涨跌幅分别为：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%，同期指数年化波动率为 23.73%、27.34%、38.02%、45.42%、41.1%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。根据基金管理人的评估，创业板人工智能 ETF 华宝风险等级为 R4- 中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。