这个周末《牛来》爆火，连座次都是牛飞的模样，海报都是股民期待震荡向上。牛来的爆火，有粗制滥造带来的猎奇心理，更大的原因则是《牛来》所折射出的股民炒股历程，反映股民对 A 股牛市美好愿望。

就在今日，A 股果然上演牛来行情，A 股难得的高开高走，4000 多只股票上涨，上百只股票涨停，涨幅超 10% 的股票有 155 只，光通信、半导体等科技小登集体爆发。

其中，光通信涨幅凌厉，光模块上游仕佳电子暴涨 13.7%，长芯博创涨 12.5%，太辰光 20cm 涨停；光模块概念天孚通信涨超 7%，中际旭创、东山精密涨超 6%；

就 8 月行情来看，光通信涨幅居前，仕佳电子暴涨 78%，天孚通信涨 68%，光通信上游基材的云南锗业涨 64%，PCB 上游的铜冠铜箔涨超 60%，光芯片龙头光库科技、长芯博创等涨近 60%。

存储，半导体、光通信上游的超硬材料，以及半导体材料和设备集体爆发，有研新材、天洋新材、兴森科技等涨停，精智达、金海通、海峰测控等涨超 7%，中微公司、北方华创等涨超 3%；惠丰钻石涨 11%，黄河旋风涨停；长鑫科技暴涨 12% 引爆半导体浪潮，最弱的存储概念德明利涨 7%，兆易涨 6%，澜起涨 6%，此外普冉暴涨 13%。

光通信、半导体暴涨背后，多个利好消息催化。利好大约有三个：一是周末《牛来》刺激，市场情绪高昂，中信证券玩梗，更是让 " 牛来 " 深入人心。

中信证券表示，一部电影，凭一个名字，让资本市场的情绪跟着躁动起来。这背后的逻辑，远比电影本身更值得深思。

有观众从影片人物 " 牛来 "" 豹拉 " 以及结局 " 大梦一场 " 的设定中，解读出对股市行情的隐喻。有股民专程前往影院支持，表示股民对 " 牛来 " 有天然的向往。不少观众把购票当作 " 讨彩头 " 的行为。

当 " 牛来 " 成为一句集体许愿，真正值得追问的是：市场正在发生什么，以及什么才是驱动行情的真正力量。

中信证券认为，" 牛，在时代的更替里 "， 每一轮真正的牛市浪潮，背后都是一次时代浪潮的驱动。长鑫科技市值超腾讯，联讯仪器股价超茅台；当下，AI 无疑是正在演绎的时代主线。

推动时代向前的力量，通常会掀起巨浪，浪越来大鱼越贵，但这是一门需要意志足够坚定、需要在反复起落中穿梭才能做成的生意。

中信证券认为，牛市一直就在，但却在股民 " 频繁切换中，错失 "；中信认为，一种错失 " 牛市 " 原因，是踩错了上中下游轮动节奏。一个理智的选择是：如果无法精准把握轮动节奏，不妨考虑涵盖整个产业链的指数化配；不同于频繁切换，我们要做的是均衡配置，不押注、不赌方向，穿越周期，代表性的是杠铃策略。

投资的世界里，情绪无法真正带来 " 牛来 "。真正的 " 牛 "，从来不是靠一个名字召唤出来的。它诞生于时代浪潮的方向中，成长于产业链的轮动节奏里，最终兑现于每一份经得起验证的基本面中。

二是，茅台股价大跌近 4%，拖累包括白酒在内的老登股表现，增收不增利且惨遭汇金、公募批量减持，价值投资信仰松动，资金纷纷涌入科技小登。

今日盘后，7 月数据出炉，大家发现，社零消费仅仅增长 0.6%，增速缓慢；餐饮收入增长 1.4%，服装、鞋帽下滑 1%，金银珠宝下滑 10%，家用电器下滑近 2%，体育娱乐下滑 10.6%，家具下滑 8.8%，汽车类下滑 17%，建筑装饰下滑 14.2%。

7 月经济数据凸显当前消费为代表的老登依然增长低迷，市场再度涌入拥有市场预期，且有业绩支撑科技小登赛道。

有人可能会问，为何烟酒类同比增长 6%，是不是意味着白酒在 7 月销量很好？其实并不是，7 月是啤酒旺季，尤其世界杯期间，联名白酒销量较好。

三是，存储利好刺激，尤其长鑫科技市值突破 4 万亿，成为中国内地市值最大的上市公司。今日长鑫科技单日狂飙 12%，市值突破 4 万亿，超越腾讯成为内地市值第一的上市公司。

长鑫科技暴涨背后，三重利好共振： 华创证券指出，长鑫科技正处于国产替代、AI 算力扩张与存储周期上行三重共振阶段，随着 DDR5 等高端产品放量、产能爬坡与规模效应释放，业绩增长空间有望持续打开。

日前 SK 海力士董事长崔泰源强调了存储需求的爆发式增长，并表示明年将出现最严重的 " 存储荒 "，所有的客户都在要求接近原来需求两倍的供货量。

根据 Counterpoint Research 发布的全球存储追踪报告，2026 年第二季度，受益于中国市场传统 DRAM 需求旺盛及产能持续扩张，长鑫存储市场份额同比增长 716%，成为全球增长最快的 DRAM 厂商。

今日晚间，美股存储也集体拉涨，sk 海力士涨超 5%，美光被大幅上调目标价也涨 5%，闪迪飙升 9%，西部数据涨超 6%。

长鑫科技市值突破 4 万亿，打新股民如果没卖，一签至少赚 2.65 万； 梁文锋旗下两家量化基金投资 1.75 亿，获配 2024.97 万股，目前持股市值 12.5 亿，至少赚了 10 个小目标；

公司 377 名员工参与了战略配售，其中 68 号计划获配 5875 万股，获配金额 5.088 亿，一些中级主管投资了 100 万，资管计划认购 0.2%，可配 11.75 万股，持股市值 726 万，投资 100 万可赚 626 万；

两家保荐商中信建投和中金财富赢麻了，分别获配 1.15 亿股，获配金额 10 亿，成本价 8.66 元，如今涨至 61.8 元，两家保荐商均秒赚 61 亿。此外，中金公司上市前持股 0.32%，中信建投持股 0.15%，分别对应市值 132 亿和 62 亿。这就意味着，长鑫科技上市，中信建投和中金公司持股盈利至少高达 150 亿和 100 亿；

本次，长鑫科技市值超越腾讯，腾讯最新市值 3.49 万亿，但是腾讯也不是很亏，因为腾讯曾在 2023 年 3 月投资长鑫科技 9 个亿，持有 9 亿股，持股市值 556 亿，赚了大约 550 亿。

此外，传奇人物朱一明，作为长鑫科技董事长，零成本被分配了 15.3 亿股股权激励，其他持仓成本忽略不计，目前持股市值 982 亿，长鑫上市基本赚了 1000 亿。

最后，还有一个小利好，那就是关于 FCC 禁令的小作文，说是 fcc 对中际旭创、新易盛进行额外豁免。受消息刺激，午后光模块彻底爆发，中际旭创、新易盛纷纷爆拉。但是，该消息并未在外网有出处，大概率是假消息。其实，在 A 股当前行情下，求得不是真相，而是大涨需要一个理由，而 FCC 正是那个理由。