Ark Invest 首席执行官凯茜 · 伍德表示，她正避免投资依赖内存的人工智能芯片股票，转而青睐 Cerebras Systems 和 Groq 等公司，并称内存短缺推高价格是警示信号，而非投资的理由。

高价格 " 并非正常状态 "

伍德在一档播客节目中解释了为何 Ark 不持有存储类股票，认为高带宽内存是半导体产业链中最具周期性、最容易商品化的环节。

" 这是半导体供应链中周期性最强、最容易商品化的一环。" 伍德表示，并指出由 Ark 风险基金投资的 Cerebras 和 Groq 这两家公司正在开发无需高带宽内存的 AI 芯片。

尽管伍德未具体提及企业名称，但三星电子、SK 海力士和美光科技是全球最大的 DRAM 制造商，共同控制着全球约 90% 的产量。

她表示，价格上涨三倍、四倍甚至十倍 " 并非正常状态 "，应当被视作负面信号而非利好。

伍德将这一现象类比为特斯拉在电池设计中剔除钴元素，以此规避供应链瓶颈，称芯片行业如今正 " 通过技术设计摆脱对高带宽内存的依赖 "。

伍德将其比作特斯拉公司通过从电池中 " 工程化 " 出钴来避免供应链瓶颈，称芯片行业如今正 " 工程化地消除对高带宽内存的需求 "。

Ark 周二出售了价值 180 万美元的AMD股票，此前周一已抛售了 1310 万美元。与此同时，该基金买入了约 770 万美元的 Cerebras 股票。

摩根大通估计，从 2024 年初到 2026 年底，DRAM 价格可能上涨超过 400%，并将该现象称为 " 芯片通胀 "，已推高了日常电子产品的价格。

SK 海力士的母公司 SK 集团董事长崔泰源称当前内存价格 " 异常高昂 "，并表示行业应优先扩大供应，而非追求利润最大化。

据 Counterpoint Research 总监 MS Hwang 指出，尽管三星、SK 海力士和美光都在扩大生产，但预计最早要到 2028 年才能实现显著的供应缓解。

今年 6 月，美光首席执行官桑杰 · 梅赫罗特拉称内存是人工智能时代的一项战略资产，并已与 16 家长期客户签署协议，到 2030 年累计收入约达 1000 亿美元。