继银行信用卡送 Token 之后，现在用 Token 也能贷款了。农行说要围绕算力企业需求打造 Token 贷算力账这些以算力为核心的金融产品和信贷模型。

几天前广东省首个词元经济专项金融产品 Token 贷已经在广州海珠发布了，配套的词元八条同步落地。中行中信广州银行集中推出了 Token 贷产品。

Token 贷特殊的地方在于，它把算力 Token 产出消耗、算力服务合约价值、算力佣金结算量当核心授信依据。

Token 就是大模型处理语言的基本单位，每次跟 AI 聊天都消耗 Token，消耗越多模型被调用越频繁，背后对应更多算力消耗和业务活动。传统信贷靠土地厂房设备应收账款发票流水这些抵押物评估，AI 时代 Token 正变成一个能量化的指标。

中行在海珠针对算力中小微企业推出了中银算力 Token 贷，聚焦算力供给应用服务三个场景，分了供给贷应用贷服务贷三个子产品。设计上突破了传统授信模式，以 Token 产出消耗、算力服务合约价值、应收账款、佣金结算量当核心授信依据，最长三年最高 3000 万。

针对轻资产弱报表散流水的特点，可以用信用应收账款质押订单融资担保，也能组合保证抵押扩大额度。线上线下双轮驱动，线上符合条件自主申请自动审批，线下信贷工厂流程化快速审批。

中行广州海珠支行已经为算力相关企业融资超 4 亿，7 月以来 Token 贷授信超 2800 万。中信银行广州银行也各自出了产品。6 月农行上海徐汇科技支行也推出了 Token 贷，把 Token 使用需求量当授信重要依据。

苏商银行特约研究员说多家银行集中落地 Token 贷是金融机构适配词元经济发展的信号，也是科创信贷评估逻辑在转变。大量 AI 企业轻资产没房产设备抵押难拿贷款。

Token 贷把词元消耗算力业务数据纳入授信参考，把真实经营信号引入风控体系降低中小企业融资门槛。这次集中发布为垂直科创赛道的普惠金融提供了新样本。

银行 Token 贷不是凭空出现的。2024 年初国内 Token 日均调用量约 1000 亿，2025 年底涨到 100 万亿，今年 3 月已破 140 万亿，两年增长超千倍。AI 从技术探索走向全面落地，银行早开起了自己的 AI 布局。

去年中行在北京上海广东深圳四川出了券贷联动服务方案，江苏银行也出了算力贷独创算力企业评价模型把算力算效团队结构研发投入知识产权纳入评分，流动资金贷款最高信用额度 1.5 亿最长 5 年。

今年 5 月张家港农商行也放了首笔 100 万算力贷，基础授信加算力券增信双维度，单户基础信用额度最高 1000 万，配套增信后固贷最高 5000 万。

跟传统信贷比 Token 贷优势在哪？Token 能不能变成衡量 AI 企业经营情况的指标？研究员说优势集中在适配轻资产科创主体，弱化实物抵押要求，依托业务数据和订单授信，更贴合 AI 企业特征能覆盖传统信贷够不着的市场。

浙大城市学院副教授说传统信贷高度依赖不动产设备抵押历史财报纳税流水，AI 中小企业被挡在外面。Token 贷不以实物抵押为必要条件，担保方式灵活能覆盖算力供给 AI 应用开发这些轻资产主体，授信更贴合真实经营状态。

短板也很明显。Token 消耗反映业务活跃度但不等于盈利和回款能力，行业没有统一数据核验标准存在数据失真风险。AI 行业业务波动强算力消耗随项目起落，给贷后风险识别带来挑战。现阶段更适合做传统信贷补充工具，还不能完全替代成熟的财务和抵押物评估体系。

后续关键是建立标准化数据核验机制，把词元消耗跟下游订单回款质量结合起来，不能光靠词元消耗定额度，在产业扶持和信贷风险之间找平衡才能可持续。你觉得 Token 贷能解决 AI 企业的融资难题吗？评论区聊聊。