近日，迈入 " 五万亿级 " 仍在较高速扩张的江苏银行公布了 2026 年中期业绩，在前两年风险资产加速甩卖与出清的背景下，业绩表现还算抢眼。

今年上半年，江苏银行实现营收 489.52 亿元，同比增长 9.11%，其中利息净收入 368.92 亿元，同比增长 12%；归母净利润 218.76 亿元，同比增长 8.09%。

不过，江苏银行该期内 " 非利息净收入 " 板块表现欠佳，比如手续费及佣金净收入同比微增 0.26% 至约 32 亿元；公允价值变动浮盈 14.39 亿元，同比扭亏增加 16.65 亿元；投资收益 68.9 亿元，同比下滑 13.5%，若不是公允价值浮盈冲减投资收益的下滑，非利息板块真成了营收大盘的拖累。

由此也能看出，以强劲发力 " 对公业务 " 见长的江苏银行仍偏依赖于传统存贷差等吃息差业务，作为城商行的 " 大象 " 想转型并非易事。比如今年上半年，该银行实现公司贷款净利息收入约 216 亿元，占利息净收入业务板块的近 59%，占集团营收的 44.13%。

再说了，该银行期内并表口径净息差 1.64%、净利差 1.62%，较去年同期 1.78% 分别下滑 0.14 个百分点、0.16 个百分点，通过拼规模取得了暂时性的较高增长，但持续性待考。

看成本端，今年上半年，江苏银行实现业务及管理费 100.03 亿元，同比增长 0.37%，主要来自业务费同比新增 2.29 亿元且增幅 5.54%。此外，员工成本合计 49.05 亿元，同比下降 4.8% 且减少 1.5 亿元，涉及工资及奖金 33.24 亿元，同比下降 10.6% 且减少 3.94 亿元。

截至今年 6 月底，江苏银行集团资产总额 5.61 万亿元，较去年底增长 13.79%；

吸收存款余额 3.03 万亿元，较去年底增长 16.86%；发放贷款及垫款余额 2.71 万亿元，较去年底增长 12.39%，涉及对公贷款余额 1.94 万亿元且较去年底增长 16.72%，个人贷款余额 6496 亿元且较去年底下降 1.65%。

从对公贷款新增投向看，江苏银行加大了偏地方政府平台背景的租赁商服业，以及制造业和水利公共设施、批零业这几大 " 千亿级 " 主航道，其中租赁商服业新增上千亿元，不良率较低且较去年底还下降了，而房地产贷款有所缩量，主要系不良率仍高居 4.18%。

截至 2026 年 6 月底，江苏银行不良贷款余额 224.4 亿元，较去年底新增 18 亿元；不良贷款率 0.81%，较去年底下降 0.03 个百分点；拨备覆盖率 304.83%，较去年底下滑超 18 个百分点。

该期末，江苏银行核心一级资本充足率 8.67%，较去年底下降 0.34 个百分点，一级资本充足率 11.19%，资本充足率 12.4%。江苏银行作为国内系统重要性银行第一组，核心一级资本充足率需满足 " 基础要求不低于 5%+ 储备资本 2.5%+ 附加资本第一组 0.25%"，也就是最低至少在 7.75% 以上。

目前，江苏银行虽满足最低监管要求，但离该阈值很近了，当前贷款两位数较快扩张，不断增加的风险资产对核心资本消耗占用跟着加快，在考虑到中期分红后，核心资本继续承压，股权融资等选项就得考虑，否则贷款规模增速就得降。