高盛发布研报称，维持石药集团（01093）" 买入 " 评级，将 2026 至 2028 年盈利预测上调 0.2% 至 1.7%，目标价由 12.14 港元上调至 12.56 港元。

报告指出，受约 57 亿元人民币的授权费收入带动，石药集团第二季收入同比大增 94%，成药销售同比增长 16%，增速较首季的 6% 加快；净利润同比大增 389%，撇除第二季确认的授权费收入后，估算核心盈利同比大致持平，因研发及行政开支增速继续高于产品销售的增长。

高盛指，mRNA 平台发展成为亮点，集团 HPV 治疗性 mRNA 疫苗已推进至二期临床，早期数据令人鼓舞，COVID mRNA 疫苗联合 PD-1 用于实体瘤项目亦已启动，管理层强调透过大型肿瘤数据库及人工智能抗原筛选识别，使用 " 共享 " 新抗原将提升疫苗扩展性及开发效率。