中国巨石以约 75.24 亿元的持股市值成为社保基金二季度第一大重仓股，背后是其连续 38 个季度的长久陪伴与上半年净利超七成的业绩爆发。

一、社保基金二季度整体持仓概况

覆盖个股：社保基金各组合已现身 182 只个股前十大流通股股东名单，其中新进 54 只、增持 54 只。

连续重仓：82 只个股连续登上 2025 年三季报至 2026 年中报的重仓名单，其中 32 只在二季度获进一步增持。

持仓规模：截至 8 月 22 日，社保基金现身 201 只个股，持仓总市值超 816 亿元，整体呈现 " 高低切换、减热增冷 " 特征。

二、中国巨石为何登顶第一大重仓股

业绩支撑：上半年净利润 29.33 亿元，同比增长 73.87%，在社保长线持仓股中增速居前。

行业地位：作为全球玻纤龙头，竞争壁垒稳定、现金流健康，契合社保基金偏好行业龙头的选股逻辑。

长期陪伴：社保基金已连续持有中国巨石 38 个季度（约 9.5 年），筹码稳定性极强。

机构共识：4 家社保基金组合集中现身其前十大流通股东名单，合计持股 1.03 亿股，占流通股 2.60%。

三、社保基金调仓逻辑与选股思路

减持方向：减持前期涨幅偏高、估值抬升明显的个股，如鹏鼎控股（-41%）、国瓷材料（-77%）等电子板块标的。

增持方向：加仓供需改善的周期资源与硬科技国产替代方向，如梅花生物新进 3758 万股、中化国际新进 3165 万股。

核心诉求：社保基金考核周期 3 — 5 年，注重安全边际与保值增值，不追逐短期热点。

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