来源：阿尔法工场研究院

导语：2026 年上半年，银行业净息差继续承压，宁波银行却交出一份 " 双十 " 增长的半年成绩单。它是如何做到穿越周期、逆势增长的？

行业寒冬之下，如何守住增长的定力？

国家金融监督管理总局的数据显示，2026 年二季度末，我国商业银行净息差为 1.41%，相比去年末再下降 0.01 个百分点。作为衡量银行盈利能力的核心指标，净息差延续长期低位徘徊的态势。

就在这样的行业底色下，8 月 19 日晚间，宁波银行（002142.SZ）披露了 2026 年半年度报告。

业绩增长方面，今年上半年，宁波银行营业收入为 414.50 亿元，同比增长 11.54%；归母净利润为 165.62 亿元，同比增长 12.12%。营收和净利携手实现 " 双十 " 增长。

资产质量方面，截至 6 月末，宁波银行的不良贷款率仅为 0.76%，拨备覆盖率为 373.35%，资本充足率为 14.64%。各项核心指标均位于行业前列。

在行业整体下行、信用风险持续累积的大环境下，资产规模近 4 万亿的宁波银行却能逆势增长、稳健发展。背后有何独门秘诀？答案或许就藏在这份半年报的 " 科技含量 " 里。

多元化布局与稳健性发展

宁波银行逆势增长的底色可以概括为：以多元化布局对冲周期波动，以稳健性发展筑牢经营底盘。

首先来看增长结构的优化。

传统的商业银行是靠净息差吃饭。在净息差持续收窄、贷款需求疲软的行业调整期下，银行能保住利息净收入不萎缩就已经很不错了。

反观宁波银行今年上半年实现利息净收入 293.94 亿元，同比增长 14.26%。增速坐稳行业第一梯队。

如果把利息净收入的结构进一步拆开，就会发现一件有意思的事：利息收入只增长了 3.42%，利息支出反而下降了 7.06%。

换句话说，宁波银行利息净收入的增长主要靠利息支出的下降。而这主要归功于其对负债端的精细化管理。

截至 6 月末，宁波银行客户存款总额约为 2.29 万亿元，其中利率较低的活期存款占比 35.57%，较年初提高 1.14 个百分点；上半年存款付息率同比下降 39 个基点，客户存款平均付息率降至 1.32%，整体付息负债利率下降 36 个基点。

稳定的活期存款占比与优化的负债成本，帮助宁波银行将净息差保持在 1.70%，显著高于行业平均水平。

不过，优化传统存贷款业务、向负债端要效益，更多是维持基本盘不松动。而对于商业银行来说，多元化布局才是开源节流的唯一正道。宁波银行毫无疑问走在了前列。

今年上半年，宁波银行实现手续费及佣金净收入 43.17 亿元，同比大增 53.90%，在营业收入中占比为 10.41%，同比增加 2.87 个百分点。

非息收入的爆发式增长，背后是宁波银行布局多年的 " 多点支撑 " 发展格局的全面放量。

该行本体有公司银行、零售公司、财富管理、消费信贷、信用卡、金融市场、投资银行、资产托管、票据业务 9 个利润中心，还有永赢基金、永赢金租、宁银理财、宁银消金 4 家子公司，共 13 个利润中心协同发力。

本体层面，财富代销、资产管理、投行、托管这些轻资本业务规模持续扩大，对收入的贡献也越来越明显。

比如财富管理业务，截至今年 6 月末，宁波银行个人客户金融总资产（AUM）为 14300 亿元，较年初增加 1543 亿元；财富管理业务客户为 1344 万户，较年初增加 63 万户；投资银行业务，今年上半年，该行实现客户融资总量（FPA）2489 亿元，其中主承债务融资工具 581 亿元。

同时，宁波银行四家子公司均实现业绩正增长。半年报数据显示，永赢基金实现净利润 5.22 亿元，同比大增 186.8%；永赢金租实现净利润 16.69 亿元，同比增长 10.82%；宁银理财实现净利润 6.14 亿元，同比增长 45.84%，截至 6 月末管理产品规模达 6563 亿元；宁银消金实现净利润 2.64 亿元，同比增长 5.60%。

坚持 " 多条腿走路 " 能够支撑宁波银行为客户提供一揽子服务，提升单一客户综合贡献，弱化对传统信贷息差的依赖，盈利曲线更趋平滑，可持续能力不断增强。

更难得的是，宁波银行不仅走得快，而且走得稳。

风险管控一直是宁波银行最具辨识度的标签之一。半年报数据显示，截至到今年 6 月末，宁波银行的不良贷款率仅为 0.76%，自 2007 年上市以来连续 19 年控制在 1% 以下，这在国内城商行中非常罕见。

风险抵御能力进一步增强：拨备覆盖率为 373.35%，较年初增加 0.19 个百分点，风险抵补能力充足；资本充足率为 14.64%，较年初增加 0.34 个百分点；

宁波银行这几项风控指标不仅远高于监管要求，而且在国内城商行中稳居前列。

不依赖息差扩张，不追逐高风险资产，以低成本负债、多元化布局、稳健风控夯实根基，宁波银行在周期波动中守住了可持续发展根基。

金融活水如何浇灌新质生产力

如果说多元化与稳健性是宁波银行穿越周期的 " 盾 "，那么服务科技创新、赋能新质生产力发展，则是打开增长空间的 " 矛 "。

科技金融位列金融 " 五篇大文章 " 之首。近年来，宁波银行深耕科技金融，以全周期陪伴护航科创企业稳步前行。截至今年 6 月末，该行科技贷款余额为 2205.07 亿元，相比去年末大幅增加 1050 亿元；服务浙江省科技型企业超 2.3 万家，其中专精特新企业超 7177 户。

宁波银行服务科技创新和新质生产力，走得是一条 " 自上而下 "" 从组织到产品再到生态 " 的体系化路线。

组织层面，宁波银行的科技金融正在从被动响应的 " 业务板块 " 升级为主动出击的 " 战略部门 "。

去年，宁波银行设立了一级部门—科技金融部，联动投资银行部、授信管理部搭建跨部门协同机制，围绕 " 资金、技术、产业链、供应链 " 四大维度提供全流程专业服务。同时还在重点区域设立科技金融专营团队，配套 " 商行 + 投行 "" 融资 + 经营 "" 企业 + 人才 " 的全方位服务。

产品层面，宁波银行打造了完整的科技金融特色产品矩阵。其科创综合服务品牌 " 易科创 " 覆盖科创主体初创、扩张、上市、出海全成长阶段，提供全方位、全流程、专业化、差异化的综合金融支撑。

其中，针对初创企业推出 " 易启动 " 服务，解决早期融资及落地配套需求；面向成长期企业以 " 易发展 " 配套信贷、供应链金融产品，支撑企业规模扩张；通过 " 易上市 " 整合投行与股权资源，助力企业登陆资本市场；依托 " 易全球 " 提供跨境结算与汇率避险服务，护航企业出海经营。

值得一提，在服务科创企业的过程中，宁波银行还打破了传统银行放贷固化思维、重构了银行信贷逻辑。

一直以来，科创企业在获取银行融资时存在共性难题：轻资产、高研发、缺抵押物。对待有融资需求的企业，传统银行主要是 " 看砖头 "，即关注房产、设备这些可抵押的有形资产，而这些恰恰是科创企业最缺的。

对此，宁波银行有针对性地推出了专利贷、科技贷等专属产品，把技术专利、研发能力、人才储备、市场潜力这些 " 软实力 " 作为授信的核心维度，探索出了一条 " 不看砖头看专利、不看抵押看创新 " 的助企融资新路径。

苏州太仓的华钛瑞翔是这一模式的典型案例。这家专精特新企业专注于航空发动机钛合金零部件研发，攻克了 TiAl 合金低压涡轮叶片无余量精密铸造等 " 卡脖子 " 技术，而且也进入国产大飞机核心供应链。

然而，和其他科创企业一样，这家企业在发展初期也面临轻资产、无传统抵押物的融资困境。企业负责人曾表示，关键技术攻关周期长、前期投入大，研发试验与产线升级对资金有持续需求，但在缺乏抵押物的情况下，难以获得银行授信支持。

为此，宁波银行苏州分行对华钛瑞翔的尽调和授信过程中，未沿用传统信贷对厂房、设备等抵押物的评估模式，而是以 " 技术流 " 为核心重新构建评估模型，从企业专利质量、研发实力、团队背景、产业链地位、国产替代前景等维度判断企业长期价值。

该分行最终向华钛瑞翔提供 1000 万元授信，资金主要用于钛合金母合金制备及产线升级，为企业突破 " 卡脖子 " 技术提供稳定金融支撑。

北京一家 AI 芯片初创企业的故事同样具有代表性。该企业在初创期接连对接多家银行却数次碰壁，无法获得信贷成为困扰企业持续研发原创技术的最大障碍。

就在这时，宁波银行北京分行的客户经理在一份科创企业名单中注意到了这家企业，并且连续三年跟踪企业发展，实地调研技术路线迭代、专利布局进展、下游客户测试反馈情况。

等到 2023 年，产业基金对企业进行投资、芯片产品完成流片验证后，宁波银行北京分行第一时间投放 1000 万元纯信用授信，成为首批为其提供信贷支持的金融机构，后续又根据企业需求将授信额度提升至 3000 万元。

从商业航天到 AI 芯片，从机器人到新材料，宁波银行用 " 技术流 " 创新逻辑替代 " 抵押流 " 固有思维，将金融活水精准滴灌到新质生产力的根脉上。

这不仅是服务科技创新和产业创新的社会责任，更是银行自身寻找优质资产、优化信贷结构的战略选择。

宁波银行一边给科技企业输血赋能，一边把科技内化成自己的生产力。为的不是做面子工程，而是把它当成决定自身高质量发展的关键基础设施。

在银行业，科技投入往往是前期投入大、回报周期长。尤其对于城商行而言，每一笔钱都要花在刀刃上，因此很多城商行对科技研发支出的态度往往非常保守。

不过，宁波银行却是个 " 异类 "。它坚持将营业收入的 5% 用于科技研发，累计投入逾 100 亿元，远超行业平均水平。

全行现有金融科技人员近 2000 人，占全员人数的比重达 6%。依靠这支高水准善实操的技术团队，宁波银行已破解科技与业务 " 两张皮 " 的难题。

系统化的科技研发需要稳定且高效的组织架构来保障。对此，宁波银行聚焦智慧银行的金融科技发展愿景，依托 " 十一中心 " 的金融科技组织架构和 " 三位一体 " 的科技研发体系，推动金融与科技融合发展，通过金融科技驱动助力商业模式迭代升级。

宁波银行将科技能力工具化，形成了覆盖企业经营全场景的数字化产品矩阵，形成自己在 AI 时代的独特竞争优势。

对公业务端，今年 7 月发布的财资大管家 2026 版，以大数据、云原生、AI 为技术底座，全新升级 "8+3" 的数智化场景方案，帮助集团企业快速搭建资金管理数字化体系，实现多银行账户统一管理、智能收付、一键对账。

科创板上市的禾川科技（688320.SH）是工业自动化与机器人核心部件领域的 " 小巨人 "。在扩张期，8 家分子公司资金分散、账户复杂，宁波银行衢州分行则用 " 财资大管家 " 帮它实现 " 一屏可视 "，显著提升管理效率。

同时发布的鲲鹏司库 3.0 则以 " 咨询全方位 + 业务全覆盖 + 风险全管控 + 海外全连接 + 系统全开放 + 使用全陪伴 " 为定位，推出六大洞察能力，全方位支撑企业全球司库体系建设。

在人力资源管理领域，数字人力 4.0 为企业提供一体化的数智化解决方案，从前沿技术、行业场景、用户体验三大主线出发，通过咨询顾问、AI 助手、一点接入三大核心能力，针对国企、制造业等不同行业提供人才管理数字化服务。

在跨境金融领域，宁波银行历时五年打造的专业化线上外汇平台 " 外汇金管家 "，集 200 多项功能于一体，对外直联接入外管跨境区块链平台、海关单一窗口平台，为客户带来全周期、移动化、开放化的极致外汇体验。

在企业综合服务领域，" 波波知了 " 平台围绕企业投融资、产供销、招投引、财富管理、降本增效等高频需求，整合 20 余项服务能力，去年接入大模型后完成全链条智能化升级。

2023 年发布的 " 宁行云 " 平台则是国内城市商业银行中首个发布的云计算品牌，向客户提供云服务支撑。

这些科技投入，最终都反哺到宁波银行服务的企业身上，转化为可量化的客户黏性。

财资大管家已服务超过 1.3 万家集团客户，其在杭州区域 230 余家 A 股上市公司覆盖率超 60%，年处理交易量超 6 万亿元；" 波波知了 " 累计服务企业突破 17 万家；永赢金租推出的 " 设备之家 " 线上交易平台累计服务 1.9 万家企业，撮合交易规模 100 亿元。

一边用数字化产品矩阵服务客户，一边再根据用户反馈实现自研技术的迭代升级，从而提供更优质的产品体验，宁波银行由此走出了一条 " 科技赋能业务、业务验证科技 " 的正向循环之路。

科技既是宁波银行实现转型发展的核心引擎，也是服务科创企业和新质生产力的主要工具。

中国商业银行，正处在从规模扩张向高质量发展的关键阶段。行业的竞争焦点，正在从 " 谁跑得快、谁步子大 " 转向 " 谁走得稳、谁做得精 "。宁波银行给出了一个可行有效的发展范本。

这份半年报的价值，不在于 " 双十 " 增长，而在于它证明了一件事：在息差收窄、增长换挡的关口，靠服务科技、利用科技，一样能走出一条向上的增长曲线。

这条艰难之路虽然前期投入大、回报周期长，但一旦形成正向循环，最终定会沉淀为一家银行真正难以被模仿或复制的长期竞争力。