2026 年 8 月 26 日，华泰证券（601688）发布研报，上调中国金茂（HK0817）评级，评级由 " 增持 " 调整为 " 买入 "。本次评级报告研究员为陈慎。

该研报摘要表示：

考虑到公司销售额逆势增长但毛利率仍在筑底，我们上调 26-28 年公司结算收入预测，下调毛利率预测，我们预计 26-28 年归母净利润分别为 12.6/13.2/14.7 亿元（前值 12.5/13.2/14.6 亿元）。我们采用 PB 相对估值法。公司 26E BPS 为 4.01 元，参考可比公司平均 26PB 为 0.41x（Wind 一致预期），我们认为公司合理 26PB 估值 0.41x，汇率 1 港元 =0.858 人民币，对应目标价 1.92 港元（前值 1.60 港元，基于 0.35x 26PB）。公司销售规模逆势增长，土储充沛，产品力优势显著，上调至 " 买入 "。

（数据来源：同花顺（300033）iFinD）

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