截至 9:57，A 股三大指数集体拉升，上证指数涨 0.16%，深证成指涨 0.50%，创业板指涨 1.16%。新材料 ETF 华夏（516710）上涨 0.92%，最新报价 0.769 元，盘中成交额已达 33.42 万元，换手率 0.59%。成分股涨跌互现，昊华科技领涨 10.01%，三环集团上涨 4.70%，菲利华上涨 3.09%，雅克科技上涨 2.81%，新宙邦上涨 2.81%；中国铀业领跌 2.09%，宁德时代下跌 1.57%，国轩高科下跌 1.19%，东方盛虹下跌 1.10%，天能股份下跌 0.95%。

新材料 ETF 华夏上涨 0.92%，wind 全 A 上涨 0.45%，强于大势。

英伟达业绩超预期，并指引了下一代 AI 硬件的技术路线。核心逻辑在于，随着 AI 算力需求的爆发，传统 PCB 材料已难以满足高频高速传输的要求，PTFE（聚四氟乙烯）因其极低的介电损耗和优异的高频性能，成为下一代 AI 服务器 PCB 基板的关键材料。

国内方面，昊华科技作为国内氟化工领域的领军企业，在 PTFE 材料方面拥有深厚的技术积淀。公司 PTFE 总产能达到 4.8 万吨 / 年，规模优势显著。其生产的 PTFE 相关产品性能优异，可直接应用于高端 PCB 基板制造，是国产替代浪潮中不可或缺的核心原材料供应商，具备极强的行业话语权。

中信建投证券研报称，算力等高频高速需求快速增长，电子级 PTFE 有望大规模应用。PTFE 材料主要特性包括优异的热稳定性、耐化学性、介电性能等。PTFE 下游军工 + 服务器高速线缆 + 高速板三大需求均有望高速增长，随着英伟达新一代服务器 Rubinultra 量产节点临近，产业内积极讨论使用 PTFE 材料作为正交背板的可能性。中信建投认为随着算力基建等引领的高频高速传输需求的持续增长，PTFE 的下游领域有望被重新定义。

从估值层面来看，新材料 ETF 华夏跟踪的中证新材料主题指数最新市盈率（PE-TTM）为 33.05 倍，处于近 1 年 0.83% 的分位，即估值低于近 1 年 99.17% 以上的时间，处于历史低位。

新材料 ETF 华夏（516710）紧密跟踪中证新材料主题指数，中证新材料主题指数选取 50 只业务涉及先进钢铁、有色金属、化工、无机非金属等基础材料以及关键战略材料等新材料领域的上市公司证券作为指数样本，以反映新材料主题上市公司证券的整体表现。指数中新材料含量达 79.85%，指数维度全市场排名第一。