金吾财讯 |BOSS 直聘 -W ( 02076 ) 延续涨势，截至发稿，最新报 72.50 港元，涨幅 14.17%，成交额 1276.82 万港元。

隔晚美股 BOSS 直聘 ( BZ ) 收涨 15.65%，报 18.84 美元。

华泰证券新近发布研报指，BOSS 直聘 Q2 收入 23.99 亿元人民币，yoy+14.1%，基本符合 VA 一致预期的 24.05 亿元；Non-GAAP 经营利润 10.50 亿元，yoy+19.2%，高于 VA 一致预期 4.8%，经营利润率 43.8%，高于预期 2.1 个百分点。公司预计 3Q26 收入为 24.10-25.00 亿元，中值同比增长 13.5%，基本符合 VA 一致预期。该机构认为，用户规模增长、运营效率提升共同支撑利润释放，AI 产品商业化及持续加码股东回报有望打开中长期增量。

该机构考虑到宏观需求仍有不确定性，提价仍待持续验证，小幅下修 26-28E 调整后归母净利润为 40.06/46.75/55.07 亿元 ( 原预测 40.90/47.63/56.35 亿元，变动 -2.06%/-1.84%/-2.26%，主因税率提升 ) ，估值方法维持 PE 估值，选取同为人力资源行业的公司 ( 业务涵盖线下灵活用工、线上招聘以及猎头业务，具有较高相似性 ) ，可比公司 26EPE 为 17.2x，考虑到公司自身处于龙头地位，给予一定估值溢价 26EPE18x，对应目标价为 23.77 美元 /85.39 港币 ( 原目标价 21.08 美元 /77.47 港币，前可比公司估值 14.7x，给予公司前 26PE16x ) ，维持 " 买入 " 评级。