8 月 27 日，A 股三大指数集体飘红，创业板指涨 1.07% 领涨两市，上证指数涨幅 0.49%，深证成指涨幅 0.89%。在此市场环境下，计算机板块表现活跃，计算机 ETF 国泰（512720）11:07 飘红，涨幅达 1.93%，成交额 869.45 万元，且此前已连涨 3 天。该 ETF 紧密跟踪中证计算机主题指数，该指数选取涉及信息技术服务、应用软件、系统软件、电脑硬件等业务的上市公司证券作为指数样本，以反映计算机主题上市公司证券的整体表现。指数前十大成分股汇聚了江波龙、中科曙光、海康威视、协创数据、科大讯飞、同花顺、浪潮信息、深科技、润泽科技、紫光股份等核心企业，精准覆盖了算力基础设施、软件服务及硬件设备等产业链关键环节。

资金流向方面，计算机 ETF 国泰展现出一定的资金吸引力。最新数据显示，该 ETF 上个交易日资金净流入 114.26 万元，规模达到 4.19 亿元，反映出市场资金对计算机板块未来前景的看好。

从板块投资价值来看，随着新一代通信算力网络的建设推进，涉及 6G、千兆光网、算力互联基础设施等核心设备环节将持续受益。当前，光模块与 CPO 正处于产业加速兑现与负面因素钝化的双重拐点，作为当前通信与算力板块确定性最高、性价比最优的主线，相关技术的演进与落地持续拉动算力基础设施及软件服务等环节的旺盛需求，为计算机产业链相关企业带来广阔的增长空间。

估值方面，当前中证计算机主题指数市盈率（PE）为 38.95，处于近 1 年 20% 分位（历史区间：38.77-77.42）。目前指数估值偏低，具有较高的安全边际。华西证券研报指出，新一代通信算力网络将包含 6G、千兆光网、算力互联基础设施等，核心包括高速光模块及光器件、射频器件、光芯片与互联芯片、卫星通信载荷、以及工业以太等核心设备环节将持续受益。随着产业周期的反转与技术创新的共振，相关板块具备较高的长期配置价值，投资者可关注相关 ETF：计算机 ETF 国泰。

风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。