【友财网讯】- 英伟达公布的第二财季业绩好于预期，营收指引同样超出市场预估。受下一财年业绩预测提振，该股盘后上涨 4%。

根据 LSEG 数据，公司实际业绩与分析师预期对比：

调整后每股收益：2.22 美元，市场预期 2.10 美元；

营收：962.2 亿美元，市场预期 921.7 亿美元。

英伟达处在人工智能产业的核心位置，在 AI 浪潮驱动下实现高速增长。

英伟达芯片被用于搭建、运行全球最先进的 AI 大模型。同时，英伟达还通过担保以及各类金融安排，为新建 AI 数据中心提供资金层面的支持，帮助数据中心完成融资与建设。

距离 OpenAI 推出 ChatGPT 已经将近四年，英伟达依旧保持爆发式增长。本季度营收相比去年同期 467 亿美元实现翻倍以上。

在分析师电话会议上，英伟达首席财务官科莱特 · 克雷斯表示，公司预计 2028 财年营收增长 70%，而分析师此前一致预期仅 44%。克雷斯提到，客户预测 " 明年我们的业务有望实现翻倍增长 "，但当前业绩指引受到供应链供给约束。

本季度净利润翻倍以上，达到 539.5 亿美元，折合每股 2.22 美元；去年同期净利润 247.6 亿美元，每股收益 1.87 美元。

不过，在经历三年史诗级上涨之后，今年投资者对该股热情有所降温。截至周三收盘，年内涨幅仅 13%，小幅跑赢纳斯达克指数。虽然企业经营依旧景气，但 AMD、谷歌等竞争对手正在步步紧逼。同时全球存储芯片紧缺局面没有缓解迹象，存储成本持续走高，给公司带来压力。

* 英伟达将 " 债务风险 " 单独列为风险提示项 *

英伟达周三提交的季度财报文件，把债务单独列为风险因素。公司警示，不断增长的债务义务，或将 " 产生不利影响 "，损害公司财务状况以及现金流。

截至 7 月 26 日，英伟达未偿还高级票据规模 335 亿美元，另有 250 亿美元商业票据计划。

今年早些时候，英伟达宣布最多可发行 250 亿美元无担保商业票据，这也是 AI 繁荣周期开启之后，这家芯片巨头首次开展债券融资。

季报文件披露，150 亿美元债务将在未来 1 ‑ 5 年内到期；上一期季报中，1 ‑ 5 年内到期债务仅为 27.5 亿美元。

" 债务存续、合同约束条款，以及新增发债，可能迫使我们将经营活动产生的很大一部分现金流用于偿付债务本息。" 公司在文件中写道。

* 亚马逊 GPU 采购协议同时包含数百万颗 CPU*

在 CNBC 节目《Mad Money》采访当中，黄仁勋披露了和亚马逊 AWS 合作的更多细节。

黄仁勋表示，除亚马逊计划采购的 200 万颗 GPU 之外，这家云厂商还将采购数百万颗 Vera CPU 处理器。英伟达首款原生自研 CPU 芯片 Vera 正处于销量爬坡阶段，直接与英特尔、AMD 这两大传统 CPU 龙头展开竞争。

黄仁勋称，亚马逊还会在机器人业务当中采用英伟达技术。

* 给出强劲 Q3 业绩指引 *

英伟达周三同时发布好于预期的第三财季展望，预计第三财季营收区间 1058 ‑ 1101 亿美元。

财报公布后，股价短暂下挫，随后拉升，涨幅超过 4%。

"AI 已经来到转折点。AI 现在能够产出具备实际价值的成果，生成的词元（Token）具备生产力，能够创造商业收益。算力本身，已经变成收入来源。" 英伟达 CEO 黄仁勋在声明中表示。

" 并且需求还在加速扩张。去年这个时候，仅有少数实验室在推动算力基建建设；而今天，我们迎来全新 AI 实验室、初创企业蓬勃发展的黄金时代，多家前沿 AI 机构同步扩张规模，开源模型生态欣欣向荣，物理 AI 也开始落地运行，在美国以及全球都势头强劲。AI 基础设施建设正在全速推进。现已全面量产的 Vera Rubin，正是为这个时代而生。"

数据中心板块（包含超大规模云厂商、AI 云、工业与企业业务 ACIE）营收 890 亿美元，市场预期 858 亿美元。

英伟达 CFO 科莱特 · 克雷斯在季报点评中提到，第二季度超大规模云客户营收翻倍，ACIE 板块营收增长 138%。

边缘计算业务（包含物理 AI、游戏等其他业务）营收 72 亿美元，分析师预期 66 亿美元。

这份财报出炉之际，近三个月芯片板块整体走势偏弱，市场担忧：各大企业在 AI 领域巨额投入，最终能否拿到相应回报。

微软、亚马逊、谷歌云业务交出高增长数据，一定程度缓解了市场的这份担忧；但谷歌与 Meta 加大资本开支，又引发投资者的不安。

英伟达绝大部分收入依旧来自亚马逊、谷歌、微软这类超大规模云厂商。但上述企业都在自研芯片，以此降低对英伟达的依赖，甚至还对外销售自研芯片，这将成为英伟达未来潜在逆风。

英伟达持续和 AI 全产业链企业签署合作。

本月早些时候，这家 AI 龙头宣布与贝莱德、黑石、KKR、阿波罗、布鲁克菲尔德、高盛展开合作，设立规模 5000 亿美元资金池，用于英伟达 GPU 资产证券化。

英伟达同时披露，将支持 SB 能源与 OpenAI，在美国俄亥俄州建设一座总投资最高可达 1500 亿美元、规模 8 吉瓦的超大型数据中心。