文｜李意安

2026 年中报季收官。11 家披露数据的国有大行和股份行，信用卡贷款余额均较上年末有所回落。

信用卡行业规模与结构持续调整并不意外。监管规范持续深化，促消费政策不断加码，全行业都在挑战的环境中不断向外寻求发展新机，向内提升经营效能。

但在同一张成绩单上，不同银行的经营成色正在显著分化。当中信银行信用卡把微降 2.00% 的贷款余额与 15.37% 的线上交易量增幅、78.50% 的低风险优质客群贷款占比和下行的不良数据摆在一起时，这一样本便有了进一步拆解的价值。

而在看懂这些数字之前，必须要厘清的是，2026 年的信用卡行业究竟在面对一个怎样复杂的经营局面。

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强监管与促消费：信用卡行业在压力中育新机

2022 年 7 月，中国银保监会、中国人民银行发布《关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知》。文件对长期睡眠卡占比、单一发卡量考核、授信资质审核、息费定价等环节提出了更明确的要求，推动行业从发卡规模竞争转向客户质量、场景运营与风险管理能力的综合比拼。

央行数据显示，全国信用卡和借贷合一卡在 2022 年三季度末触及 8.07 亿张后持续回落，截至 2026 年一季度末已降至 6.87 亿张。规模变化之外，如何提升存量客户活跃度和经营质量，成为行业更具现实意义的课题。

2025 年以来，多家银行密集停发联名卡、主题卡。信用卡独立 App 及线下渠道也出现整合趋势。渠道收束背后，是机构将更多资源转向主 App、重点消费场景和存量客户运营。

行业主动调整的同时，促消费政策也在持续加力。

2026 年 1 月，财政部、央行、金融监管总局联合发布财金〔2026〕1 号文，将个人消费贷款财政贴息政策延长至 2026 年底，并将信用卡账单分期纳入支持范围。8 月 21 日，财金〔2026〕71 号文进一步扩大财政贴息的覆盖范围：信用卡专项分期、消费分期、预借现金分期等新发生的各类信用卡分期业务全部纳入贴息，年贴息比例 1 个百分点；各大行随后公告，个人消费贷款与信用卡分期的累计贴息上限由每年 3000 元提高至 5000 元，新政策自 2026 年 8 月 1 日起施行。

作为消费金融核心工具的信用卡，一端是更为精细的风险与合规要求，另一端是促消费政策带来的服务空间。能否在审慎经营的基础上提升消费场景覆盖、分期服务效率和客户体验，考验的是机构对风险、客户与场景的综合经营能力。

这种点着刹车踩油门的逻辑，对银行统筹风险管理与消费服务的能力提出了更高要求，也考验其能否在二者之间形成更精细、更可持续的平衡。

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中信解法：保持经营活力，聚焦高质量场景

在这样的背景下，中信银行信用卡的成绩单中，几个结构性数据的改变，折射出了其经营思路的两条清晰主线。

一条主线是在规模适度调整的同时保持交易活跃度。

据公开数据，截至 6 月末，11 家国有大行和股份制商业银行信用卡贷款余额均较上年末有所回落。中信银行信用卡贷款余额 4,531.90 亿元，较上年末仅下降 2.00%。

此外，中信银行信用卡上半年交易量维持在了万亿梯队，达到 10,318.75 亿元，其中，线上交易发力明显，同比达到了 15.37% 的增幅。这一线上交易增速背后，是其在 6 · 18 等消费旺季推出覆盖淘宝、京东、支付宝、微信、拼多多、美团等主流平台的立减、分期、满减组合活动，以及日常深耕餐饮、出行、娱乐、购物场景的 "99365" 经营体系。线上场景的获客与活跃度，正在成为新的结构性增长点。

这意味着，在全行业刹车企稳的周期里，中信银行信用卡也没有放弃油门求进。

第二条主线则是将体系注意力集中到高质量场景中。

支撑这一判断的，是中信银行信用卡在" 质量为本、结构为王 "的发展策略下，围绕" 场景获客、重点客群经营、数智化服务 "三条主线落地的一整套经营动作。

增量入口上，该行推行 " 区域、场景、行业、客群 " 四维一体的新户风控策略，把入口做细；并依托 " 星罗计划 " 将获客资源向高频消费场景聚焦。上半年 " 食、住、行、娱、购 " 高质量场景获客占比已达 57.39%，较上年末提升 12.65 个百分点。围绕这一获客结构，颜卡 GO 卡、娱乐卡覆盖购物娱乐等基础场景，信运无界系列则进一步深耕 " 爱吃 "、" 爱行 "、" 爱家 " 等细分消费需求。

存量端，中信银行信用卡实施差异化授信额度配置，并及时回收高风险客群敞口。客群分层方面，针对乐龄客群的 " 幸福年华 " 卡持续优化旅游、健康等偏好权益，丰富适老化金融服务供给；面向留学家庭的 " 少年行 " 卡升级跨境消费权益组合，承接海外学习与跨境生活的刚需；境外消费客群则通过更多卡产品支持 Apple Pay 绑卡，年轻客群则由 " 颜 " 系列覆盖购物、出行、娱乐、美食等场景。

半年报数据显示，上半年新发卡客户中优质客群占比达 85.33%，同比提升 0.63 个百分点；低风险优质客群正常贷款占比 78.50%，较上年末提升 2.31 个百分点。

数智服务层面，中信银行信用卡以动卡空间 App 为主要阵地，持续完善核心服务，截至报告期末，动卡空间 App 月活达 1,815.48 万户。从全行智能服务体系看，" 小信 " 智能问题解决率达 99.02%，" 小信管家 " 与动卡空间 App 深度融合后形成 7x24 小时一站式服务能力，通过智能识别、分级响应与人工服务协同，把 " 服务温度 " 做实。

资产质量同步改善：不良贷款余额 116.45 亿元，较上年末减少 4.72 亿元；不良贷款率 2.57%，较上年末下降 0.05 个百分点。

下半年，中信银行信用卡将坚持 " 减量提质 "，构建 " 动态适配、全域联防 " 的风险防控体系，持续推进全流程数字化风控能力建设，深化风控 AI 大模型应用以提升风险识别效能，优化授信资源动态配置体系，强化贷中风险布控与主动防御机制。

场景端与资产端的结构性优化，能否进一步转化为更低的风险成本和更稳定的客户关系，仍有待更长周期的数据验证。更深一层看，在强监管与促消费并行的双重语境下，中信银行信用卡提供了一个观察样本：业务活力不再单纯对应规模扩张，而取决于场景质量、客户活跃、风险管理与服务效率能否形成协同。

对行业而言，如何在稳固质量底盘的同时提升服务能力，仍将是下半年经营的核心命题。控风险与扩消费的博弈，正在重塑整个信用卡行业的经营范式。

油门与刹车间的平衡，是每一家银行都无法回避的命题。

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