经济观察网 钱江摩托（000913）2026 年上半年境外收入同比增长 33.9%，出口占比近七成，中金下调其目标价至 15.5 元。

业绩经营情况：

2026 上半年境内收入同比 -50%，境外 +33.9%，出口占比已达近七成。国内大排量价格战没停，加上人民币升值对出口利润的挤压，这两股力量对冲后，下半年毛利率走势是关键观察点。

机构观点：

东部智慧制造园区 2025 年底已启用，中金预测 2026/2027 年归母净利 3.5/4.8 亿元，目标价下调至 15.5 元（对应当前股价约 34% 上行空间）。但关键在于新品——赛 600 改款、闪 400 旅行版这些能不能在 Q3-Q4 撑起单车收入，解决目前 " 增收不增利 " 的结构问题。

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