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主办银行制新规刚落地，上海银行分行就被购房者集体投诉 " 风控缺位 "。

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作者 | 多面金融工作组

2026 年中报季正式收官，长三角五家头部城商行悉数披露上半年业绩报告，行业整体呈现稳健增长态势，但各家经营表现、资产质量却呈现明显分化。

从整体业绩格局来看，长三角头部城商行上半年经营亮点突出，各有优势。营收规模方面，江苏银行表现领跑，上半年营收达 489.52 亿元，稳居行业首位；增长速度上，宁波银行优势显著，营收、归母净利润双双实现两位数增长，拿下增速 " 双料第一 "，同时以 0.76% 的不良贷款率，与杭州银行并列五家机构最优水平。

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/ 拾盐士

五家银行中，唯有上海银行的表现不太如意。上半年，该行营收增速仅 5.48%，位列倒数第二；归母净利润增速更是跌至 0.51%，与同区域同业普遍 8% 以上的增速相比差距显著。在业绩明显 " 掉队 " 的同时，该行的不良贷款率已高达 1.42%，成为五家之中唯一突破 1% 的银行。

曾经助力上海银行扩张的房地产赛道，如今已然成为其风险源头与合规经营的核心考题。

不良贷款单季内激增 40 亿元

房地产业拖累下资产质量失守

事实上，在 2026 年第一季度末，上海银行的不良贷款率仍维持在 1.18%，与上年末相持平，不良贷款额为 174.97 亿元，环比上涨约 5 亿元，风险尚处可控范围内。

然而进入第二季度，其不良贷款额激增至 217.37 亿元，单季度增幅达 24.2%，在客户贷款和垫款总额这一基数环比增速加快的前提下，其不良贷款率依然出现了 24 个基点的明显上升，这也是上海银行该指标近 10 年以来首次突破 1.4% 的关口。

券商研报数据显示，上海银行上半年不良贷款生成率为 1.77%，同比上升 0.31 个百分点，其不良贷款率升高或主要受到关注类贷款分类下迁的影响。

将不良贷款拆解来看，上海银行次级类贷款额达 88.74 亿元，较上年末增长幅度超 470%，而可疑类、损失类贷款额则分别为 39.21 亿元、89.42 亿元，各较期初下降了 6.6%、20.5%。

截至六月末，其关注类贷款金额为 270.48 亿元，报告期内共减少 34.25 亿元，降幅达 11.2%，占总体比重下降 0.34 个百分点。

将时间轴进一步拉近，第一季度末该行关注类贷款金额曾较上年末增加 10.33 亿元至 315.06 亿元，这意味着仅二季度内，该部分贷款就压降约 45 亿元，已超过同期 42.4 亿元的不良贷款增长额。

而与该行上半年达 25.9% 的关注类贷款迁徙率结合来看，其关注类贷款的大幅变动中，或有相当一部分已流向坏账而非被核销。

但另一方面，中泰证券也在其研报中表示，本报告期上海银行 " 关注 + 不良 " 类贷款占总体比重环比、同比分别下降 11 个、3 个百分点，贷款三阶段与不良贷款的差额由上年末的 115 亿缩小至 91 亿，其底层资产质量逐步夯实。

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/ 上海银行 2026 半年报

上海银行在半年报中多次表示，当前公司资产质量面临的阶段性压力，主要源于房地产及相关行业的波动。

本报告期，该行房地产业不良贷款余额从 36.01 亿元增至 48.18 亿元，半年内增加 12.17 亿元，增幅达 33.8%，不良贷款率也由 2.91% 升至 3.8%。

同时，建筑业不良贷款率较期初上升 109 个基点至 1.63%，批发和零售业不良贷款余额较上年末近乎翻倍，达 29.81 亿元，不良贷款率上升 142 个基点至 3.36%。

而受房地产深度调整影响，上海银行抵押物处置周期也进一步延长，报告期内抵押贷款不良率提升 0.59 个百分点，至 3.18%。

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香颂资本执行董事沈萌指出，上海银行虽然地处上海，但无论是在本地还是外埠都面临巨大的竞争压力，而此前作为该行重要发展方向的房地产业受到严重冲击，其业绩承压也是在所难免。

六年地产风险持续释放

追溯风险根源，房地产业曾是上海银行最核心的优势业务，在行业繁盛期为该行业绩增长提供了强力支撑。

2019 年至 2021 年间，该行房地产业贷款余额连续三年超 1500 亿元，2018 年、2019 年，其占贷款总额比重均达 15% 以上，高居各行业之首。

2020 年成为该行房地产信贷风险的关键分水岭。该年度上海银行房地产业不良贷款余额同比暴增 2300%，至 37.47 亿元。不良贷款率更是由上年的 0.1% 骤升至 2.39%，风险敞口骤然扩大。

此后的 6 年中，这一数据仅在 2024 年短暂回落至 0.98%，其余年份均维持在 2% 以上的高位。长期积累的行业信贷积弊，也成为当下上海银行整体不良贷款率居高难下的核心底色。

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/ 上海银行 2019 年、2021 年年报

上海银行单一最大客户宝能系，已经成为其信贷风险重大隐患。在 2020 年，宝能系于上海银行贷款余额一度超 214 亿元，但如今已成为上海银行的主要追债对象。近一年时间内，上海银行公开披露进入司法流程的宝能系相关诉讼事项已达 4 起，涉案金额合计已超 160 亿元，大额逾期债权处置压力持续存在。

对房地产行业的过度依赖，不仅拖累上海银行表内信贷资产质量，还传导至旗下子公司经营层面，形成全方位的业绩压力。

上银国际作为上海银行体系内的重要孙公司，因深度布局房企债券业务，受地产行业风险出清、债券违约潮冲击严重。自 2021 年起，上银国际净利润连续五年为负，累计亏损金额突破 25 亿元，经营持续失血。

公开资料显示，上银国际由上海银行子公司上银香港全资控股，其长期亏损直接拖累上银香港的整体经营业绩。为化解风险、纾困子公司，2023 年上海银行向上银香港完成约 20 亿元等值人民币增资；随后两年，上银香港先后三次向陷入亏损的上银国际注资，累计注资规模达 13.42 亿港元，但持续资金输血并未扭转其亏损颓势，子公司风险始终未能出清。

2025 年 8 月 17 日，上海金融监管局正式批复，同意上海银行收购孙公司上银国际，并明确要求该行完成收购后，严格落实监管要求，强化对上银国际的并表管理，彻底规范旗下机构经营风险。

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/ 上海金融监管局

柏文喜分析称，上银国际完成并表后，短期内可能加重上海银行的资产质量压力，但从中长期看，收购举措是将表外风险内部化，统一并表管理也是出清的必然选择，预计该行不良率短期在 1.4%-1.5% 震荡，2027 年或有望随风险处置逐步回落。

地产风控被指失责，新规倒逼整改

上海银行迎来风险出清 " 窗口期 "

上海银行的资产质量问题已不止存在于业绩层面，作为不良贷款滋生源头之一的 " 信贷违规 " 问题，正逐步升级为该行由总行至分行的系统性合规风险。

2026 年内，上海银行总行已连收两张百万级大额罚单，合计罚款金额达 766 万元。

1 月，该行因以贷收费、隐匿不良贷款、提供虚假文件资料、阻碍现场检查等 9 项严重违规，被上海金融监管局处罚款 450 万元；8 月又因银行承兑汇票业务背景审查不严、贷款管理严重违反审慎经营规则等违规行为，被处警告并罚款 316 万元。

柏文喜指出，1 月罚单明确认定 " 隐匿不良贷款 "，说明上海银行此前账面 1.18% 的不良贷款率未充分反映真实风险，而监管处罚后分类趋严，此前隐匿的不良贷款集中释放，客观上加速了风险暴露，与第二季度分类下迁相叠加，形成对上海银行不良贷款率的 " 双杀 "。

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总行合规失守的同时，上海银行分支机构因类似问题显现出风控短板。6 月 26 日，上海银行天津分行因 " 授信管理不尽职 "，被天津金融监管局处罚款 50 万元。

拾盐士还关注到，8 月初黑猫投诉 【下载黑猫投诉客户端】平台出现 15 位购房者的集体投诉，指出上海银行天津分支机构在天津武清 " 经纬二期学知华庭 " 项目中失职。

购房者称，该项目开发商及其关联企业此前存在长期停工、欠税、行政处罚等多项不良经营记录，但银行在贷前尽调环节流于形式，未充分核查企业风险；贷款发放后，也未落实资金动态监管、工程进度跟踪及开发商资金链监测等贷后管理职责，风控全流程缺位，最终导致购房者独自承担后续风险。

截至 9 月 4 日，这批集体投诉仍处于处理阶段。

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/ 黑猫投诉

分支机构风控失效的问题，精准体现在区域资产质量数据上。据上海银行 2026 年半年报，环渤海地区不良贷款余额由 8.18 亿元增至 20.41 亿元，增幅已接近 150%，其不良贷款率也较上年末上升 0.85 个百分点至 1.61%，该行表示此变动 " 受个案影响 "，但却并未在报告中披露相关个案细节。

若购房者的相关投诉内容属实，那么银行方面在资金监管环节的执行情况，或与当前监管部门对商品房预售资金封闭管理、强化银行主体责任的政策要求存在差距。

2026 年 8 月 28 日，住建部、自然资源部、金融监管总局联合印发《关于完善商品住房销售制度的通知》，明确房地产项目实行主办银行制。

根据新规，根据该通知，开发商可由主办银行单独或牵头组建银团获得开发贷款等融资服务；购房者方面，住房资金监管机构需在项目主办银行开立资金监管账户，购房人支付的首付款、个人住房贷款等购房资金全部存入该账户封闭管理，项目竣工验收并具备交付条件后方可解除监管。

这一制度彻底重塑了银行的角色定位，主办银行制将银行从单纯的 " 放贷者 " 转变为项目全周期风险监控的关键枢纽，肩负起开发融资服务与购房资金管理的双重责任。

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/ 住建部官网

在全新的监管框架下，上海银行迎来合规整改与风险出清的关键窗口期。柏文喜指出，对上海银行而言，这既是合规整改的硬约束，也是风险隔离的宝贵契机，其未来整改方向或主要包括建立与资金监管匹配的内控制度、强化上银国际并表管理、压降关注类迁徙率等方面。能否借主办银行制重塑合规底色，也将决定其未来在长三角城商行中的竞争座次。

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