宝兰德（688058.SH）正从单一中间件厂商向全栈数智化基础软件服务商转型。2026 年上半年，公司实现营业收入 9012.42 万元，较上年同期增长 10.26%，经营现金流有所改善。

报告期内，公司持续深耕电信、金融等传统优势行业，紧跟技术迭代与客户实际需求，持续优化产品性能、迭代产品版本，同时结合业务场景研发新产品、新技术，进一步提升自身市场占有率与行业影响力。

营收稳健增长，双引擎业务底座逐步夯实

9012.42 万元的营业收入、10.26% 的同比增幅，既体现了基础软件业务在信创深化落地阶段的经营稳定性，也为 " 基础软件 + 智能体 " 双引擎业务落地筑牢发展基础。

横向对照行业水平：2026 年上半年，我国软件业务收入 7.72 万亿元，同比增长 9.50%；其中基础软件产品收入 1047 亿元，同比增长 10.60%，宝兰德营收增速略高于行业平均水平。

纵向审视自身：第二季度单季营收 5362 万元，同比增长 24.5%，季度增速显著高于上半年整体表现。

信创产业本身的迭代升级是支撑公司经营增长的基础。2026 年作为 " 十五五 " 开局之年，信创产业告别大规模替代阶段，进入生态升级与 AI 融合的新阶段，中间件、AIOps、行业大模型以及智能体的市场需求同步释放，为公司双引擎业务落地提供了产业支撑。

宝兰德三条业务线承接不同市场增量，搭建起双引擎业务框架。

基础设施中间件产品在运营商、金融、党政、央国企核心系统实现规模化落地，金融行业业务增长表现突出，稳固了基础软件业务基本盘。8 月，Web 服务器中间件与消息中间件入围中央国家机关 2026 年度中间件软件框架协议联合征集采购项目，进一步巩固公司在党政领域的市场地位。

与此同时，智能运维业务深度适配国产化混合部署场景，在云原生智能运维细分领域保持竞争优势。AI 与大数据业务从技术布局阶段转向商业化落地，AILink 系列产品联动中间件、智能运维业务形成协同效应，打造出新的业务增长点，完善智能体板块布局。

稳定的客户资源是双引擎业务开展的重要底盘。公司主要客户集中于电信、金融、党政等关键行业，底层软件替换成本高，客户黏性较强，相关产品已经稳定运行超过 18 年。目前 18 家全资子公司布局苏州、长沙、深圳、甘肃、海南以及年内新设的中国香港等地区，依托 7X24 小时技术值守、重点客户驻场服务，搭建起完整的产品加技术服务配套体系。

布局新赛道，搭建 AI 原生产品矩阵

宝兰德持续推进战略转型升级，由传统中间件供应商向全栈数智化基础软件服务商延伸。横向推动传统中间件向云原生方向演进，纵向叠加智能运维底座能力，向上补齐 AI 智算、智能体、大数据相关产品，打通 " 算力底座一基础软件一上层行业 AI 应用 " 完整业务链条。

AI 与大数据产品线已经开展场景化商用落地。AILink Computing 智算平台定位异构智算调度 " 操作系统 "（AIOS），集成集群部署、算力虚拟化、MaaS 模型服务能力，针对性解决行业算力部署慢、资源利用率低、AI 场景落地难等痛点。AILinkDeBot 依托 Agent 技术，内置智能问答、智能问数、任务智能体功能，可适配运维作战室、智能投诉、智能营销等多类业务场景，实现 " 一岗一助手、一客一管家 "。

智能体矩阵是公司 AI 战略的核心抓手。现已打造中间件智能体、运维 SREAgent、DeBot 多智能体平台以及 AI 网关、AI 记忆中间件等产品，打通 " 模型一中间件一运维 " 业务闭环。运维 SREAgent 可自主完成系统巡检、告警研判、根因定位、报告生成，推动运维模式从人工被动响应向 AI 主动自治转变。

信创业务层面，公司具备 IBM、0racle 产品全栈替代能力；中间件统一管理平台入选 2026 信创大会 "2025 信息技术应用创新解决方案 "；CloudLink PaaS、容器管理、K8s Operator 架构，全面覆盖主流云原生应用场景。

维持高研发投入，布局未来产业生态

高强度研发是公司转型的重要支撑。上半年宝兰德研发投入 4072.28 万元，占营业收入 45.19%。这一占比意味着公司每取得两元收入，就将近一元重新投入技术研发，属于企业层面明确的战略选择，并非短期财务调节手段。

2026 上半年，公司新增授权发明专利 3 件，累计 72 件；新增软件著作权 21 项，累计 313 项。新增专利重点聚焦人工智能方向，涵盖昇腾服务器集群多租户资源隔离、多 AI 服务资源存储、多维度知识库检索匹配等技术。

公司现有 12 项重点在研项目，总规划投资 4900 万元，覆盖传统软硬件迭代与 AI 技术研发多个方向。除应用服务器 V9.5-V12、Web 服务器国密版、分布式缓存、消息中间件、一体化运行支撑平台之外，AI 智算平台 V2、AI 智慧助手、中间件智能体、AI 网关、AI 记忆中间件等 AI 项目均在推进当中。

其中昇腾集群多租户资源隔离专利具备代表性。这体现宝兰德不再局限于适配国产软硬件，开始参与国产 AI 基础设施调度技术的研发。适配业务可以带来实质收益，底层核心技术研发，则有助于夯实公司长期的行业生态地位。

资质与人才储备为研发工作提供保障。公司拥有 CMMI5 级（2025 年升级）、ITSS 三级、IS027001、KCSP 等资质，2025 年获评国家级专精特新 " 小巨人 " 企业。研发人员 204 人，占总人数 40.40%；员工以本科学历为主，30-40 岁人员占比 74.02%，人员结构合理，技术团队工程实践经验充足。

整体来看，稳健的营收增长来自扎实的客户基本盘，完善的 AI 原生产品矩阵拓展成长空间，高比例研发投入构筑技术竞争条件。在信创与 AI 深度融合的行业大趋势下，" 基础软件 + 智能体 " 双引擎协同模式，有望成为宝兰德穿越周期、实现价值重估的关键支点。