9 月 11 日盘后，*ST 卓然（SH688121，股价 1.51 元，市值 3.53 亿元）公告称，公司收到中国证券监督管理委员会上海监管局下发的《行政处罚事先告知书》。经查，公司 2021 年至 2024 年年度报告存在虚假记载等问题，四年间累计虚增利润总额超 2.8 亿元，并存在招股说明书重大遗漏、未及时披露实控人被留置事项等多项违法违规行为。

上海证监局拟对公司合计处以 1450 万元罚款，对实控人张锦红合计处以 2050 万元罚款并采取十年证券市场禁入措施。根据告知书认定，公司可能触及重大违法强制退市情形。

四年虚增利润总额超 2.8 亿元，2023 年虚增利润占当期记载利润的 148%

据《行政处罚事先告知书》，*ST 卓然在 2021 年至 2024 年年度报告中存在虚假记载。

具体来看，2021 年年度报告虚增利润总额 4383.65 万元，占当期报告记载利润总额的 12.96%；2022 年年度报告虚增利润总额 1372.33 万元，占当期报告记载利润总额的 6.73%；2023 年年度报告虚增营业收入 3.63 亿元，占当期报告记载营业收入的 12.25%，虚增利润总额 2.24 亿元，占当期报告记载利润总额的 148.33%；2024 年年度报告虚增营业收入 2.31 亿元，占当期报告记载营业收入的 8.15%，虚增利润总额 556.72 万元，占当期报告记载利润总额的 5.13%。

四年累计虚增利润总额约 2.87 亿元。其中 2023 年度虚增利润占比最高，达当期利润总额的近 1.5 倍。

除虚假记载外，告知书还指出公司存在多项重大遗漏：招股说明书和 2021 年年度报告未披露关联交易；未及时披露非经营性资金占用相关关联交易，2022 年至 2024 年年度报告中也未披露上述事项；未及时披露张锦红两次被采取留置措施，2024 年年度报告亦未披露该重大事项。

此外，公司未能在法定期限内披露 2025 年年度报告，构成未按期披露定期报告的违规行为。

实控人合计被罚 2050 万元、拟禁入十年，公司面临强制退市风险

据《行政处罚事先告知书》，针对上述违法违规行为，上海证监局拟对 *ST 卓然合计处以 1450 万元罚款；对实控人张锦红合计处以 2050 万元罚款，并采取十年证券市场禁入措施；对时任副总经理张新宇合计处以 430 万元罚款，并采取三年证券市场禁入措施；对时任财务总监吴玉同合计处以 490 万元罚款；对时任总经理张军处以 360 万元罚款；对时任董事会秘书张笑毓处以 260 万元罚款；对时任监事周磊处以 150 万元罚款。

6 名责任人拟合计被罚 3740 万元。

根据告知书认定，公司可能触及《上海证券交易所科创板股票上市规则》相关重大违法强制退市情形，股票将被叠加实施退市风险警示。

如根据中国证监会行政处罚决定书结论，公司触及重大违法强制退市情形，公司股票将被终止上市。

回溯事件脉络，2025 年 12 月，*ST 卓然及实控人张锦红因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案。

今年，公司 2025 年年报逾期 97 天方对外披露，并被审计机构出具无法表示意见的审计报告， 2025 年度财务报告内部控制也被出具否定意见。2026 年 7 月 7 日起，公司股票被实施退市风险警示，证券简称由 " 卓然股份 " 变更为 "*ST 卓然 "。

*ST 卓然主营业务为大型炼油化工专用装备的模块化、集成化制造，核心产品包括乙烯裂解炉、转化炉等石化核心装备。

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