锂电产业链需求稳定增长，供需格局变化推动涨价潮蔓延，板块情绪升温。

截至 9 月 14 日 10 点 6 分，上证指数跌 0.24%，深证成指跌 0.19%，创业板指跌 0.17%。

ETF 方面，储能电池 ETF 易方达（159566）涨 1.05%，成分股科士达（002518.SZ）、明阳电气（301291.SZ）涨超 5%，拓邦股份（002139.SZ）、星云股份（300648.SZ）、科达利（002850.SZ）、高澜股份（300499.SZ）、宁德时代（300750.SZ）、固德威（688390.SH）、海博思创（688411.SH）、奥特佳（002239.SZ）等上涨。

【消息面上：头部电池厂商密集提价，供需格局变化推动涨价潮蔓延】

消息方面，近期多家头部电池厂商密集上调产品价格，亿纬锂能、力神电池等宣布自 9 月 1 日起加收消费税成本，新一轮电池涨价潮正在业内加速蔓延。本轮电芯提价表面是电池消费税调整带来的成本抬升，更深层驱动力来自行业供需格局变化，涨价共识推动板块情绪升温。

【券商观点：华西看好锂电龙头及偏紧环节；兴业看好需求回暖与出口；西部推荐宁德等；野村关注海外长时储能】

华西证券表示，我们认为，8 月新能源汽车产销表现优异，单月产销量同环比均实现增长，1-8 月累计渗透率高达 52.4%。从排产情况来看，根据大东时代智库，预计 9 月中国锂电全市场（储能 + 动力 + 消费）总排产约 332GWh，环比增长 9.2%，预计锂电池产业链需求将保持稳定增长。前期锂电板块出现调整，市场对于下半年和明年需求增长幅度的疑虑在股价中逐步体现。首选护城河夯实、上下游产业链具备优势地位的锂电池龙头宁德时代（根据公司 9 月 11 日公告，公司以集中竞价交易方式首次回购公司 A 股股份 60.43 万股，成交总金额为人民币约为 2.0 亿元（不含交易费用））；其次，如铜箔、隔膜等供需格局偏紧环节更加具备价格上涨支撑。此外，钠电池具备规模应用前景，铝箔为核心量增环节，叠加加工费上行以及高端产品放量，盈利能力有望增强；CNT 导电剂受性能要求提升实现规模增长。

兴业证券表示，锂电：下游需求稳步回暖，锂电产业链整体景气度持续上行。动力端来看，油气等资源品价格维持高位，进一步凸显新能源电动车的性价比优势，全球新能源汽车销量有望持续增长；在国内补贴政策及消费结构升级的推动下，电动车单车带电量显著提升，持续打开行业增量空间。储能端受益于全球能源安全需求提升，海外储能装机需求加速释放；国内叠加绿电直连、算电协同等政策利好，储能需求有望进一步增厚。出口端迎来实质性利好，美国对等关税及商务部针对负极材料的反倾销、反补贴税均已取消，显著利好锂电产业链海外出口。排产方面，预计 9 月行业排产将继续攀升，为锂电终端需求提供坚实支撑。

西部证券表示，宁德时代东营锂电池基地建设提速。9 月 7 日消息，宁德时代东营锂电池绿色智造基地一期进入施工收尾阶段，规划动力及储能电芯年产能 40GWh。

野村东方国际证券表示，MN8Energy、EosEnergyEnterprises 与 Google 已同意在西弗吉尼亚州开发一个集成的太阳能和储能项目，据 pv-tech.org 报道。该项目位于 MN8 在卡诺瓦县的 MammothSolar 场址，将结合 86 兆瓦太阳能光伏、10 兆瓦 /100 兆瓦时锌基长时储能以及 70 兆瓦 /280 兆瓦时锂离子电池储能。太阳能电站计划于 2028 年投入商业运营，随后锂离子电池于 2029 年、长时储能系统于 2030 年投运。这将是西弗吉尼亚州首个商业规模的长时储能部署。

科士达：深圳科士达科技股份有限公司的主营业务是研发、生产及销售 UPS、太阳能逆变器及 UPS 配套的阀控式密封铅酸蓄电池。公司的主要产品是不间断电源（UPS）、精密空调、铅酸蓄电池 / 锂电池、微模块、一体化电力模块、动力环境监控。

明阳电气：广东明阳电气股份有限公司的主营业务是输配电及控制设备的研发、生产和销售。公司的主要产品是智能变压器、箱式变电站、智能成套开关设备。

拓邦股份：深圳拓邦股份有限公司的主营业务是电器产品智能控制、智能电源及其控制、高效照明产品及其控制、高效精密电机及其控制的研发、生产和销售。公司的主要产品是智能控制器、高效电机、电池包。

星云股份：福建星云电子股份有限公司的主营业务是锂电池设备的研发、生产和销售、电池检测服务、储能产品及充检一体桩产品的研发、生产和销售。公司的主要产品是锂电池检测设备、自动化生产设备、储能系统、电池关键部件、电池检测服务、充电桩。

科达利：深圳市科达利实业股份有限公司的主营业务是电池精密结构件和汽车结构件研发及制造。公司的主要产品是新能源汽车动力电池精密结构件、储能电池精密结构件、消费类电池精密结构件、汽车零部件。

储能电池 ETF 易方达（159566.SZ）跟踪国证新能源电池指数，聚焦储能产业链，是全市场对储能覆盖最全面、最有针对性的指数，前五大权重股包括宁德时代、亿纬锂能、阳光电源、英维克、德业股份。