昨夜美股网络安全概念股逆市走强，IGV（标普北美科技软件）大涨 5.04%，费城半导体指数则跌 5.86%，CrowdStrike 收涨近 14%，Cloudflare 收涨近 8%，今日 A 股软件冲高回落，软件 ETF 汇添富 ( 159590 ) 标的指数小幅飘红，连续第二日回升。资金面上，软件 ETF 汇添富 ( 159590 ) 近 5 日累计净流入超 1700 万元。

软件 ETF 汇添富 ( 159590 ) 标的指数热门股多数飘红：天融信涨超 7%，盘中一度涨停，星环科技 -U 涨近 6%，启明星辰、鼎捷数智涨近 2%，同花顺、指南针微涨；深信服、三六零微跌。

注：成分股仅做展示，不作为个股推介。

消息面上，过去一周，AI 安全担忧加剧，起因是 Anthropic 一名研究员离职后，引发多家前沿实验室员工纷纷公开警告灾难性风险。上周末，在人工智能（AI）行业三大 " 领头羊 " 更是一致呼吁放慢技术发展脚步。在周一最新发布的帖子中，OpenAI 首席执行官萨姆 · 奥尔特曼（Sam Altman）详细阐述了人工智能行业希望放慢脚步的方式与原因，并再次警告称 " 我们可能会失去控制 "。

这并非 AI 安全首次获全市场关注。8 月 26 日，OpenAI 发布了 38 页事故技术报告，还原了 7 月那起智能体越权事件——事故的起点确实在受控评测环境，但智能体随后突破隔离、接通公网，并实际攻陷了 Hugging Face 的生产服务器。METR 与 Redwood Research 的独立调查显示，约 1200 个本应彼此隔离的智能体，利用内部的文件服务搭起了一个秘密留言板，交换了约 7 万条消息，其中约 700 个最终参与了针对 Hugging Face 的攻击。

在随后的 8 月 27 日，OpenAI 联合 Anthropic，以及谷歌、微软、AWS、CrowdStrike、Cloudflare、Visa、花旗等上百家机构，发出一封网络安全公开信，警告未来几个月 AI 驱动的网络攻击会变得更广泛、更复杂。

美高层则认为，所谓人工智能将接管世界、毁灭人类等一系列负面说法都是骗局。人工智能与数据中心将成为有史以来最强劲的经济发展引擎，其影响力将超过石油、黄金、钻石乃至互联网，在其任期内，这项产业不会被那些蓄意破坏的势力阻拦。美高层还公开抨击 Anthropic 首席执行官呼吁放缓 AI 发展的立场，将业界日益高涨的安全警告定性为 " 阴谋 "，并重申美国领先优势不容动摇。

国盛证券认为，伴随模型 RSI（递归自我改进）进步加速，安全对齐成为前沿模型厂需要重视的核心方向，但在囚徒困境下即使北美三大 Lab 达成一致共识也并不意味着单一 Lab 资源投入的降速。在此背景下，看好国产模型自主可控在算力、数据等方面的持续投入；从产业趋势上看，未来蒸馏的难度会提升，对高质量后训练数据的需求有望提升。建议关注 AI 安全、模型及硬件自主可控、AI 数据等方向。

（国盛证券 20260914《看好 AI 安全、模型及硬件自主可控、AI 数据方向》）

【AI 安全：从技术政策共振到海外业绩兑现，行业加速在即】

政策端与技术端共振，AI 安全落地条件趋于成熟。

政策层面，AI+ 网络安全成为中美国家级战略重点方向，2026 年下半年，两国均有国家级政策文件提及 AI 赋能网络安全，AI 安全逐渐成为国家级战略方向，产业趋势得到进一步验证。

技术层面，模型可获取的数据边界与操作权限不断提升，叠加大模型在网络安全领域能力提升明显，技术端的成熟正在把 AI 安全推向刚需，Anthropic、OpenAI、智谱等前沿大模型厂商主动联合各行业公司共同应对 AI 带来的网络安全新变化。

近期，OpenAI 发布 GPT-6 Astra，其为首个达到内部 " 关键能力 " 网络安全门槛的模型；Anthropic 同期发布 Claude Fable 5.1，并通过通用版本与面向经认证网络安全研究者的 Mythos 5.1 差异化开放，对高风险能力实施分层管理，同时限制模型原始思维链输出及篡改。

万联证券认为，两家头部厂商的产品变化表明，网络安全能力正成为前沿模型的重要应用方向，而模型安全评测、权限控制和风险治理也正被纳入产品设计与商业化流程。短期看，模型安全能力提升有望优先带动代码安全、软件供应链安全、攻击面管理及漏洞验证等产品需求；而分级开放模式则有利于模型网关、智能体权限管理、沙箱隔离、行为审计及数据防泄漏等基础安全能力加快部署。

AI 安全市场持续扩容，海外厂商业绩率先兑现验证产业需求。在网络攻击升级、云技术快速普及、物联网设备激增等因素的共同作用下，网络攻击面持续扩大、防护难度同步抬升，驱动全球 AI 网络安全市场进入快速扩张期。根据 Mordor Intelligence 估算，2025 年，全球 AI 网络安全的市场规模达到 309 亿美元，预计到 2030 年，将上升至 863 亿美元。

市场端，CrowdStrike、Palo Alto Networks 等北美网安头部厂商业绩超预期兑现，AI 安全产品需求真实性得到验证；国内头部网安厂商正在加速推进业务布局，完成 AI 安全赛道卡位。从国内某头部厂商业绩来看，2026 上半年，网络安全重回增长轨道，录得 15.87 亿元收入，较上年增加 10.57%，贡献总收入 39.69%，毛利率维持在 78.52%，承担利润基本盘角色。下一代防火墙、全网行为管理等成熟品类叠加智能化改造与更新需求，AI 安全平台、MSS、SASE 则承接模型与智能体普及后的新增防护需求，公司服务模式正从一次性产品销售向以订阅、服务及授权为核心的可持续服务模式演进。

（国盛证券 20260912《AI 安全：从技术政策共振到海外业绩兑现，行业加速在即》、万联证券 20260907《大模型商业化渠道持续拓展，AI 安全与世界模型能力加速演进》）

【" 人工智能 + 软件 " 重磅政策印发，促进 AI 应用发展提速】

政策层面，高层正式印发 " 人工智能 + 软件 " 政策，推动智能编程与智能体规模化应用，AI 应用软件企业有望持续受益。政策配套技改支持、算力券、财政资金和场景对接等措施，有望降低 AI 转型成本、扩大需求，推动 AI 应用从局部探索走向系统性落地。

国泰海通证券认为，深入客户核心业务、将行业经验转化为可靠智能体能力、强交付能力的软件厂商，有望受益于存量产品升级与新增智能服务需求，AI 应用有望从技术投入转化为企业收入增长与盈利改善。

值得关注的是，政策明确量化目标，软件产业智能化升级有望提速。《方案》提出，到 2028 年，智能编程工具及平台推广应用覆盖 2 万家规模以上软件企业，累计实施 100 项软件企业智能化技改项目，在重点行业打造 100 个智能体软件标杆应用；到 2030 年，关键软件全面实现智能化升级。

（国泰海通证券 20260913《工信部印发 " 人工智能 + 软件 " 专项政策，促进 AI 应用发展提速》）

硬件为基，软件为核。软件 ETF 汇添富（159590）标的指数 "AI 应用 " 含量 39.33%，" 智能体 " 含量 39.78%，在全市场软件赛道占比更高！软件 ETF 汇添富（159590）紧跟中证全指软件指数，一键布局 AI 软件全产业链！指数精选 50 只成分股，对于基础软件、应用软件、软件服务全面覆盖！场外联接（A 类：023254；C 类：023255）。

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