中信建投研报指出，国防军工板块业绩自 25 年触底以来持续回升，需求恢复已连续多个季度体现至报表端，26H1 板块利润增速显著上台阶，复苏正从结构性走向全面性。在 2027 年建军百年背景下，2025 至 2027 年行业向好趋势确定性强，当前正处于 " 十四五 " 收官与 " 十五五 " 规划交替的关键窗口。上半年军队客户人事调整影响进一步消化，" 十四五 " 延迟订单加速交付。随着 " 十五五 " 规划装备目录逐步明确，规模化订单下达渐行渐近，板块已进入基本面全面复苏新周期。