近日，重庆银行披露半年度报告。报告期内，该行实现营业收入 84.86 亿元，同比增长 10.79%；净利润 37.67 亿元，同比增长 10.97%；归母净利润 35.18 亿元，同比增长 10.29%。截至 6 月末，集团口径资产总额 11089.09 亿元，法人口径资产总额 10428.18 亿元，双双站上万亿台阶；客户存款总额 6272.02 亿元，较上年末增长 10.87%；贷款总额 5824.59 亿元，较上年末增长 9.63%。营收与净利润连续四个季度保持两位数同比增速。

息差回升：负债端成本压降打开空间

在资产端收益率下行背景下，重庆银行净息差同比上升 7 个基点至 1.46%，净利差上升 5 个基点至 1.40%。上半年，该行生息资产平均余额 1.02 万亿元，同比增长 19.73%；生息资产平均收益率 3.28%，同比下降 36 个基点。穿透来看该行息差改善的主要驱动力来自负债端：计息负债平均成本率同比下降 41 个基点至 1.88%，存款平均成本率下降 46 个基点；对公存款付息率较年初下降 41 个基点，个人定期存款平均成本率从 2.86% 降至 2.39%。受此带动，利息净收入 73.89 亿元，同比增长 26.04%；年化加权平均 ROE 为 12.03%，同比提升 0.51 个百分点。该行相关负责人在业绩说明会上表示，下半年将继续加大贷款投放，优化资负结构，压降负债成本，预计全年净息差延续同比回升趋势。

资产质量：不良与关注 " 双降 "，拨备持续增厚

截至 6 月末，重庆银行不良贷款率 1.11%，较上年末下降 0.03 个百分点；关注类贷款占比 1.81%，较上年末下降 0.13 个百分点；拨备覆盖率 247.31%，较上年末上升 1.73 个百分点。不良贷款与逾期 90 天以上贷款比值为 1.16，显示风险识别较为主动。普惠小微贷款不良率、关注率较 2025 年末继续 " 双降 "，不良生成率降至近三年新低。

针对市场对重庆银行房地产行业不良率的关注，需要放回贷款结构整体中看。截至 6 月末，该行房地产行业贷款余额 99.71 亿元，占贷款总额的 1.72%；对应不良贷款金额 8.69 亿元，仅占贷款总额的 0.15%。也就是说，该行房地产行业贷款余额基数小、不良余额占总体比值低，对全行资产质量的直接影响几乎可忽略。

信贷投向：锚定区域战略，普惠绿色并进

上半年，重庆银行向成渝地区双城经济圈提供信贷支持超 1400 亿元，服务西部陆海新通道建设融资余额超 600 亿元，绿色金融规模达 1069 亿元，制造业贷款超 410 亿元，重庆区域制造业中长期贷款同比增速超 40%，科技型企业贷款余额保持两位数增长。普惠小微贷款余额 776.47 亿元，涉农贷款余额突破 570 亿元；迭代升级 " 好企贷 "" 惠链贷 " 等线上产品，创新 " 普惠云•气象贷 "" 巫山脆李贷 " 等地域特色产品。该行连续 7 年获重庆金融监管局小微企业金融服务监管评价最高等级 " 一级 "。绿色金融方面，落地全国首笔跨省域 GEP 挂钩贷款；投资全市首单新交所美元可持续发展债券，构建从标准研发、产品创新到落地推广的全链条绿色金融服务体系。

市场认可：股东增持与机构评级形成合力

2025 年，重庆银行 A 股全年上涨 21.64%，H 股上涨 37.26%；2026 年 5 月，A 股股价一度创下近五年新高。股东行为方面，2026 年 6 月，大新银行有限公司斥资 2.415 亿港元，大宗交易增持 3000 万股 H 股，持股升至 13.48%；重庆高速公路集团通过可转债转股增加 1.51 亿股，合并持有 A 股股份占总股份的 4.998%。分红方面，2025 年度现金分红 15.99 亿元，分红比例维持在 30% 高位；自回归 A 股以来，持续保持 30% 的稳定分红水平。机构评级方面，中信证券、招商证券、中泰证券、国泰海通证券、银河证券、浙商证券等多家券商给予积极评级；华泰证券研报提出 " 应享估值溢价 "，给予 2026 年 A/H 目标 PB 0.77/0.54 倍。股价表现、股东增持、机构评级三者形成合力，市场不仅在看，更在用真金白银投票。

双万亿是规模里程碑，但更值得关注的是规模之上的质量变化。息差回升、资产质量夯实、信贷结构聚焦，共同构成重庆银行 2026 年上半年的增长图景。在低息差周期中，这种由负债成本管理、风险抵补和区域战略深耕支撑的增长，更具可持续性。下一阶段，如何在双万亿基础上继续实现有质量的扩表，将是重庆银行面对的新考题。