9 月 16 日，A 股半导体设备方向再度走强。截至目前，半导体设备 ETF 招商（561980）大幅拉升、标的指数盘中涨 3.79%。成份股有研硅 20cm 涨停、有研新材 10cm 涨停，上海合晶、天岳先进、中科飞测分别涨超 11%、8%、7%，中微公司、北方华创、寒武纪、拓荆科技多股走强。

消息面上，全球存储龙头财报汇总结果显示，长鑫科技 2026 年 4 至 6 月营业利润换算约 1.9 万亿日元，利润率高达 82%，超越 SK 海力士 ( 76% ) 与三星半导体业务 ( 70% ) ，在全球存储芯片企业中排名第一。

公司扩产节奏同步加快。2026 年计划新增晶圆产能 5 万至 6 万片，对应设备采购金额有望突破 50 亿美元。据最新报道，目前长鑫已与设备供应商逐步洽谈新订单，希望借助扩产窗口扩大供应链份额，有望年底下框架订单。

长江存储订单进程呈相同趋势，公司三期工厂设备安装已启动，预计年底投产，2027 年实现月产能 5 万片。市场消息显示，扩产需求下长存有望下新一批订单。长江存储三期产线国产设备采购占比首次超过 50%，显著高于国内晶圆厂 15% 至 30% 的平均水平。

晋华方面，扩产预期同步上修。其 2026 年产能已上修至 3 万片 / 月，此前市场一致预期仅为 2 万片 / 月。作为专注 DRAM 内存芯片制造的国产龙头，其规模化扩产直接带动前道设备需求爆发。例如，华海清科作为 CMP 与离子注入双赛道龙头，深度绑定晋华供应链，被分析认为将充分受益于本轮扩产。

目前重点设备公司的订单数据均提供扎实支撑。北方华创上半年营收约 201.61 亿元，在手订单超 850 亿元；中微公司上半年营收 66.91 亿元，同比增长 34.89%，订单能见度超过 80 周，CCP 刻蚀机已在长鑫 DRAM 多个关键制程批量应用；拓荆科技合同负债约 49 亿元，超过自身季度营收的 4 倍，订单排至 2027 年中。

半导体材料方面，中信证券预计，较为紧缺的重掺硅片下半年有望继续涨，相关公司可能在 9 月到 10 月调涨明年长协价格，这意味着涨价周期至少持续到 2027 年。

配置方面，半导体设备 ETF 招商（561980）跟踪中证半导，设备材料含量高达 80%、" 长鑫存储 " 概念含量高达 60%，，长期逻辑进一步夯实。标的指数高弹性特征突出，截至 9 月 11 日 2020 年来累涨 417%，大幅领先半导体材料设备（302%）、科创芯片 ( 267% ) 等同类指数。

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