9 月 17 日上午，三大指数跳水走低，医药方向逆势上攻。截至发文，疫苗 ETF 招商（561920）、生物科技 ETF 招商（159849）等细分拉升，标的指数双双涨超 1%；汇聚三市医药龙头的沪港深医药 ETF 招商（517990）同步拉涨。

个股层面，药明康德、百济神州、信达生物、长春高新多股涨超 2%，百普赛斯大涨超 11%，康希诺、东富龙、华大智造涨超 6%，纳微科技、凯莱英等涨超 3%。

消息面上，全球科技巨头深度嵌入生物医药，为板块带来巨大增量。据悉，诺和诺德与 Anthropic 宣布达成合作，双方将利用 Anthropic 的人工智能 ( AI ) 模型及 Claude Science 支持药物发现与研发。

东吴证券统计，GoogleDeepMind 分拆 IL 先后完成 A 轮 6 亿美元、B 轮 21 亿美元（AI 制药史上最大单笔），并与礼来（最高 17.45 亿美元）、诺华（最高 12.375 亿美元）达成大额 BD。Anthropic 以 4 亿美元收购 CB，3 万 +BMS 研发人员接入 Claude；NVIDIA 一年内投资 8 家 AI 生科公司。

国内方面，字节 60 亿元建设 AI 原生医院、百度亲自扶持百图生科牵手赛诺菲 10 亿美元合作、腾讯医药领域累计投资超 50 亿元。机构认为，算力、模型、数据、资本四维并进，AI 制药进入战略入局阶段。

基本面上，2026 年上半年医药行业基本面持续改善，盈利修复趋势进一步确认。据国信证券，A 股医药公司 H1 营业收入 11942.1 亿元，同比 +2.6%；归母净利润 1049.6 亿元，同比 +10.8%，利润增速明显快于收入端。其中，创新药营业收入 437.5 亿元（+44.1%），归母净利润 75.1 亿元，延续高增长态势。

疫苗方面，据湘财证券，近期华兰疫苗新型流感病毒 mRNA 疫苗临床试验获批、沃森生物新型冠状病毒 mRNA 疫苗获批上市，显示 mRNA 平台商业化落地，国内技术路线竞争开启新阶段。国外方面，莫德纳研发的流感病毒 mRNA 疫苗产品已于 8 月获 FDA 批准上市。

配置方面，疫苗 ETF 招商（561920）聚焦疫苗高 Beta 质地、是当前 A 股市场上最核心的疫苗主题指数标的之一。沪港深医药 ETF 招商（517990）覆盖沪港深三市创新药、CXO 龙头，百济神州、药明康德、信达生物均为核心成分股。生物科技 ETF 招商（159849）覆盖药明康德、恒瑞医药、迈瑞医疗等医药细分龙头，创新药含量高达 71%、CRO 含量 22%，或为布局 A 股创新药的核心抓手。