文 / 徐坤

来源 / 节点财经

曾经是银行零售业务增长的重要抓手，如今信用卡正在经历一轮规模收缩。

作为头部信用卡发卡行，中信银行 2026 年半年报披露，截至 6 月末，集团信用卡贷款余额为 4538.51 亿元，较 2025 年末减少 92.40 亿元，占集团贷款总额的 7.55%，较上年末下降 0.35 个百分点。与此同时，信用卡资产质量有所改善：信用卡不良贷款余额 116.53 亿元，

较上年末减少 4.69 亿元。不良贷款率 2.57%，较上年末下降 0.05 个百分点。

图源：中信银行 2026 年半年报

从表面看，这是一次 " 规模缩水、风险改善 " 的变化。但如果把时间拉长来看，中信银行信用卡业务正在经历的并不只是一次简单的资产压降，而是经营逻辑的变化：从过去依靠发卡、授信和交易规模扩张，逐渐转向控制风险、优化客群、深耕场景和提高客户价值。

这也是整个信用卡行业正在发生的变化。

央行数据显示，截至 2026 年二季度末，全国信用卡和借贷合一卡存量为 6.77 亿张，较一季度末减少约 1000 万张，较年初减少近 2000 万张。与 2022 年三季度 8.07 亿张的峰值相比，四年间信用卡存量已经减少约 1.3 亿张。信用卡市场连续 15 个季度收缩，过去那个依靠 " 多发卡、多授信、多交易 " 推动增长的时代，正在走向尾声。

对于曾经拥有庞大信用卡客户基础的中信银行而言，这既是行业周期的变化，也是一次不得不面对的转型考验。

92 亿元缩水背后

如果把中信银行信用卡业务放到更长的时间轴上看，今天的收缩其实更容易理解。

几年前，信用卡曾是中信银行零售转型的重要支点。2018 年末，中信银行信用卡累计发卡量已经达到 6705.69 万张，信用卡贷款余额 4420.46 亿元，同比增长 32.63%；2019 年信用卡贷款余额进一步达到 5142.50 亿元，同比增长 16.33%。彼时，无论是发卡量还是贷款余额，信用卡都处于扩张阶段。

到了 2020 年，信用卡贷款余额已经达到 4852.32 亿元。虽然受疫情等因素影响，贷款余额同比出现下降，但中信银行当时仍在持续推进渠道转型、场景分期、跨界联营和数字化经营，信用卡依然被视为零售业务的重要增长入口。

但是中信银行信用卡发卡量保持了两位数增长，2020 年中信银行信用卡累计发卡 9262.14 万张，较上年末增长 11.16%。

2022 年，中信银行信用卡贷款余额为 5104.67 亿元，累计发卡约 1.07 亿张。也就是说，在相当长的一段时间里，中信银行信用卡业务的关键词仍然是 " 扩规模 "：扩大客户数量、扩大交易规模、扩大场景覆盖，同时通过分期业务提升资产收益。

但到了 2024 年，变化已经开始明显。中信银行信用卡累计发卡量仍增长至 1.23 亿张，但信用卡交易量同比下降 10.13%，信用卡业务收入下降 5.91%，信用卡贷款余额为 4878.82 亿元。规模仍然庞大，但已经开始出现收缩的态势。

2025 年，这种趋势进一步延续。截至 2025 年末，中信银行信用卡贷款余额为 4630.91 亿元，同比收缩超 5%。到了 2026 年 6 月末，中信银行信用卡贷款余额进一步降至 4538.51 亿元，较 2025 年末再减少 92.40 亿元。

这意味着，中信银行信用卡贷款余额已经不是短期波动，而是进入了连续调整阶段。

更值得注意的是，信用卡贷款在中信银行贷款中的占比也从 2025 年末的 7.90% 降至 7.55%。换句话说，即使中信银行整体贷款规模继续扩张，信用卡在资产负债表中的重要性仍在下降。

这背后，是整个银行业信用卡行业趋势性的变化。

央行数据显示，2025 年末全国信用卡和借贷合一卡已经降至 6.96 亿张，较 2024 年末减少 3100 万张；同期 33 家上市银行披露的信用卡应收账款合计约 7.43 万亿元，较上年末下降 5.8%。进入 2026 年，行业收缩仍在继续。

信用卡为什么越来越难做？一个直接原因是，消费者的支付和融资方式已经发生变化。

过去，信用卡几乎承担了 " 线上线下消费 + 短期融资 " 的主要功能。如今，互联网消费信贷、移动支付、各类场景分期产品不断分流信用卡需求，年轻消费者获得消费金融服务的渠道明显增加。

与此同时，信用卡本身的同质化也越来越明显。过去银行可以依靠积分、返现、联名卡、机场贵宾厅等权益吸引客户，但当各家银行都在做类似产品时，简单依靠权益补贴拉新越来越难以形成持续优势。

不良率仍高于个人贷款

从 2026 年半年报来看，中信银行信用卡业务的另一面，是资产质量正在改善。

截至 6 月末，中信银行集团信用卡贷款余额 4538.51 亿元，不良贷款余额 116.45 亿元，不良率 2.57%。与 2025 年末相比，不良贷款余额减少 4.72 亿元，不良率下降 0.05 个百分点。

从趋势看，这是一个积极变化。但如果横向比较，信用卡仍然是中信银行个人贷款体系中风险相对较高的品种。

截至 6 月末，中信银行公司贷款不良率为 1.08%，个人贷款整体不良率为 1.33%，其中住房抵押贷款不良率仅为 0.42%，个人经营贷款为 1.29%，而信用卡不良率达到 2.57%。

更值得关注的是，信用卡并不是个人贷款中不良率最高的品种，个人消费贷款不良率已经达到 3.31%。这说明，在居民消费金融领域，信用风险压力仍然存在。

从历史来看，中信银行信用卡风险也经历过明显波动。2024 年末，中信银行信用卡不良贷款余额 122.37 亿元，不良率 2.51%；2026 年上半年，不良贷款余额进一步下降，但不良率反而升至 2.57%，这与信用卡贷款规模下降有关。

因此，信用卡贷款 " 缩水 " 和不良贷款 " 下降 " 需要分开来看。前者意味着资产规模正在收缩，后者则更多体现银行主动清收、核销和风险客户退出等因素。事实上，中信银行已经在半年报中明确提出，信用卡业务坚持 " 减量提质 " 工作方针。

在增量端，中信银行表示，严把授信准入门槛，持续调优 " 区域、场景、行业、客群 " 四维一体新户风控策略，压实新户风险管理成效。存量端，升级存量客户策略框架，精准投放授信资源，沉淀优质贷款；强化尾部高风险资产的精准管控与清退，及时回收高风险客户敞口，压降风险成本；持续深化 " 催、诉、调 " 多层次清收体系建设，多措并举压降不良。

下半年，中信银行称，本行信用卡业务坚持 " 减量提质 " 工作方针，以穿透式研判应对风险传导，以前瞻性布局助力发展机遇，依托先进风险量化技术构建 " 动态适配、全域联防 " 的风险防控体系，确保信用卡资产质量平稳可控。

重新定义信用卡

过去，信用卡业务追求的是不断扩张，如今当信用卡行业进入存量时代后，银行真正竞争的已经不是 " 谁发卡更多 "，而是 " 谁能够从同样的客户数量中挖掘出更多价值 "，对于信用的重新定义也成为大行需要回答的必答题。

中信银行给出的答案，是从规模增长转向质量增长。在 2026 年半年报中，中信银行直接将信用卡业务的经营策略概括为 " 质量为本、结构为王 "，并围绕 " 食、住、行、娱、购 " 五大民生高频消费领域打造场景生态。

一个明显变化是，获客方式正在发生变化。截至 6 月末，中信银行信用卡 " 食、住、行、娱、购 " 高质量场景获客占比已经提升至 57.39%，较此前继续提升；传统陌拜获客占比则进一步下降。可以看出，银行希望通过场景而不是单纯依靠营销人员推卡来获取客户。

这其实是信用卡经营模式的一次重新调整。过去，主要靠营销人员 " 发一张卡 " 就是一次获客；现在，银行更希望通过一个消费场景获得一个真实客户。

比如一个用户因为出行、购物、餐饮、汽车、跨境消费进入银行体系，银行再围绕这个用户进行信用卡、消费贷、存款、理财等产品的交叉经营。信用卡由此不再只是一个单独的贷款产品，而成为零售客户经营的入口。

从这个角度看，中信银行当前的转型，与其整个零售战略正在发生的变化是相互配合的。2026 年上半年，中信银行已经明确提出以财富管理为主线的新零售战略，形成 " 财富管理驱动牵引、零售信贷协同支撑 " 的发展格局。截至 6 月末，中信银行集团零售管理资产余额达到 5.85 万亿元，较上年末增长 9.22%。

也就是说，信用卡不再承担单独撑起零售增长的任务。它更重要的作用，是连接客户与场景，再把客户导向更大的零售金融体系。

因为对于银行而言，一张信用卡真正的价值连接着消费、支付、存款、财富管理、保险、出行、跨境等一系列金融服务。一个高频使用信用卡的客户，本身就是一个具有持续经营价值的零售客户。

对于中信银行而言挑战仍存。因为信用卡行业整体呈现收缩的态势，银行虽然可以通过主动压降低效客户改善资产质量，但如果交易活跃度、客户黏性和收入能力同步下降，那么 " 减量提质 " 最终也可能演变成业务规模与收入的双重收缩。

事实上，2026 年上半年，中信银行银行卡手续费收入 64.27 亿元，同比下降 7.83%。银行在半年报中明确提到，全市场信用卡交易承压，虽然通过新渠道、新产品推动交易量有所改善，但银行卡手续费仍受到影响。

图源：中信银行 2026 年半年报

如何重新找到增长，也是中信银行下一阶段信用卡业务最需要回答的问题。一方面，行业已经进入存量竞争，继续依靠粗放式发卡换取规模增长的空间越来越小；另一方面，消费金融需求仍然存在，居民消费结构也在变化，信用卡仍然具有连接消费场景和金融服务的独特价值。

对于中信银行来说，真正的转型方向可能不是 " 做大信用卡 "，而是 " 做深信用卡 "。信用卡行业的收缩，转型就变得更加急迫。

因此，信用卡贷款余额缩水 92 亿元，不仅是中信银行信用卡业务变化最新的一个数字。真正值得关注的，是在行业告别 " 跑马圈地 " 之后，中信银行能否通过场景、客群、科技和综合金融，把信用卡从一个 " 贷款产品 "，重新变成一个 " 客户经营入口 "。

当信用卡市场从增量时代走向存量时代，银行真正需要争夺的，也许已经不是手里的那张卡，而是卡背后的那个人。