9 月 16 日，A 股三大指数集体飘红，创业板指涨 1.96% 领涨两市，上证指数涨幅 0.71%，深证成指涨幅 1.26%。在市场整体回暖的背景下，通信板块相关标的交投活跃，通信 ETF 国泰（515880）资金展现出较强的布局意愿。最新数据显示，通信 ETF 国泰标的指数涨近 5%，近 20 日资金净流入 17.65 亿元，显示出资金对该板块的持续关注与逆势布局态势。

800G/1.6T 放量驱动头部厂下半年业绩加速，三季报是关键验证；NPO/CPO 带动无源器件价值量成倍提升，薄膜铌酸锂规模化交付是核心看点。政策风险偏好正面，关注扩产认证节奏与物料紧张程度。

从行业基本面与板块投资价值来看，AI 浪潮走高持续推升算力需求，光入柜内、CPO 等技术落地持续拉升光的市场规模。中泰证券研报显示，2026 上半年光通信板块景气延续，AI 资本开支维持高位推动 800G/1.6T 光模块放量。从估值层面来看，当前中证全指通信设备指数市盈率（PE）为 46.14，处于近 1 年 20%～80% 分位（历史区间：39.7～76.28）。目前指数估值正常，投资者可关注相关 ETF：通信 ETF 国泰。

通信 ETF 国泰（515880）紧密跟踪中证全指通信设备指数，该指数从中证全指指数中选取业务涉及通信设备领域的上市公司证券作为指数样本，以反映该主题上市公司证券的整体表现。指数前十大成分股为新易盛、中际旭创、工业富联、亨通光电、天孚通信、中天科技、光迅科技、中兴通讯、信维通信、永鼎股份。从产品特点来看，通信 ETF 国泰（515880）规模同类第一，算力核心成分含量较高，光模块占比超 50%，光模块、服务器、光纤、铜连接等合计权重超 80%，代表了海外算力的基本面景气。在 AI 这场历史机遇面前，有望保持强劲表现，有兴趣的投资者可持续关注。数据来源：中证指数公司，ifind，权重占比截至 2026 年 6 月 30 日。

风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数前十大成分股信息来源于 ifind（截至 2026 年 9 月 15 日），指数成分股及占比可能动态变化，仅供参考，不构成任何投资建议或承诺。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。