现价 4.20 元（-0.71%）｜PE ( TTM ) 8.94 倍｜PB 0.71 倍（破净）｜总市值 65.3 亿

一、基本面：值得关注，安全边际足

指标

数据

评价

2026H1 营收	57.39 亿，+10.51%	稳健增长
2026H1 归母净利	3.58 亿，+44.23%	明显改善
扣非净利	3.61 亿，+48.87%	含金量高
经营现金流	6.28 亿，+621.59%	大幅转好
Q2 单季	归母 1.78 亿，同比  -2.29%	注意：环比动能减弱
估值	PE 8.94 / PB 0.71	历史低位、破净

业务亮点：越南基地半钢子午线轮胎 1 月已首柜发货、填补乘用车胎空白；摩洛哥 600 万条项目推进中，国际化 "1+2" 布局成型。半年报毛利率 19.42%（+3.58pct），成本管控有效。

风险点：Q2 单季利润同比下滑，增长动能边际放缓；原材料（橡胶）价格高位波动；海外收入占比 44.65%，贸易政策敏感。

二、技术面：趋势仍空，未到右侧买点

现价 4.20  跌破全部均线（MA5 4.26 / MA10 4.31 / MA20 4.33 / MA60 4.30 / MA120 4.44），短期空头排列

MACD 零轴下方（DIF -0.018），绿柱仍占优；RSI14 = 31.9，接近超卖但未确认

近 10 日从 4.40 单边阴跌至 4.20，缩量下行（今日成交仅 3.6 万手，约 20 日均量 16%），抛压其实在衰竭

关键支撑 4.00（近 60/120/250 日低点三线重合）；压力 4.26 – 4.33

三、结论与操作建议

" 值得买 " 成立，但 " 现在到买点 " 不成立（右侧）——估值上有配置价值，技术上是左侧区域。

激进左侧：4.00 – 4.10 支撑区分批建仓，跌破 3.95 严格止损，破净股磨底可能较长，仓位控制在 2 – 3 成

稳健右侧（更推荐）：等待两个企稳信号之一再介入——

放量阳线收复 MA5（4.26 上方），MACD 金叉

回踩 4.00 不破 + 次日放量反包

若放量跌破 4.00，则下方看 3.80 – 3.85 一线，届时观望为主

追加内容

本文作者可以追加内容哦 !

郑重声明：用户在社区发表的所有信息将由本网站记录保存，仅代表作者个人观点，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议，据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容，远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及 QQ 等信息，谨防上当受骗！

总收益	20 日收益	日收益
--	--	--

历史收益率走势 ( % )

Chart

郑重声明：东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息，与本站立场无关。东方财富网不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实，不对您构成任何投资建议，据此操作，风险自担。