•央行行长潘功胜：持续推进货币政策框架转型

•中国香港公布首个五年规划，由治及兴迈出新步伐

•美联储时隔逾三年重启加息，点阵图显示年内还将加息一次

•白宫抨击美联储加息决定 " 相当令人遗憾 "，特朗普敦促降息至 1% 以下

•美联储主席沃什：通胀太高且持续太久，债券收益率上升有三大原因

•周三全球股市走势分化，美股走弱 A 股重回 " 光 " 里

• OpenAI 洽谈新一轮融资，估值或达 1.2 万亿美元

•华为首次提出通往智能世界十大关键命题

1、9 月 16 日，《求是》杂志刊发央行行长潘功胜署名文章，题为《深刻认识中国金融结构变迁 提升金融服务实体经济适配性》。文章指出，金融总量增速趋缓，有利于保持宏观杠杆率基本稳定。要持续推进货币政策框架转型，构建科学稳健的货币政策体系。不断优化货币政策中间变量，淡化对数量目标的关注，特别是对贷款单一渠道的关注，把金融总量更多作为观测性、参考性、预期性指标。更加注重发挥价格型调控的作用，健全市场化的利率形成、调控和传导机制。

2、美联储宣布加息 25 个基点，将联邦基金利率目标区间上调至 3.75%-4.00%，为 2023 年 7 月以来首次加息，符合市场预期，此前美联储已连续五次会议按兵不动。政策声明显示，美联储联邦公开市场委员会（FOMC）以 12 票赞成、0 票反对通过上述决议。最新点阵图显示，2026 年底联邦基金利率预测中值从 6 月的 3.8% 升至 4.1%，16 名官员预计年内至少再加息一次。声明指出，经济活动稳健扩张，生产率增长强劲，但通胀仍然高企。

3、美联储主席沃什在新闻发布会上重申 " 通胀太高且持续太久 "，不确信通胀正向目标回落。沃什拒绝提供前瞻指引，强调经济正在走强。沃什认为，债券收益率上升有三个原因：首先是经济强劲；第二是资本竞争，资本支出激增是真实存在的；第三是地缘政治。

4、美联储 FOMC 经济预期显示，2026 年再加息一次，2027 年维持利率不变。利率将在 2028 年下降，并于 2029 年保持在 3.5% 至 3.75% 之间。通胀方面，2026 年 PCE 预期为 3.7%，通胀回归 2% 目标指向 2029 年。经济增速同步上调，2026-2028 年美国经济增长预期分别为 2.3%、2.4%、2.2%；2026 年失业率预期大幅下修至 4.1% 附近。

5、美国白宫发言人 Kush Desai 表示，特朗普总统对利率走向的立场 " 已经再清楚不过 "，而美联储此次加息在白宫看来并无特别令人信服的经济依据。特朗普此前在社媒上表示，美国利率应该降至 1% 或更低，理由是美国拥有全球最强信用，且当前经济正在吸引大量新投资。特朗普再次敦促美联储快速降低利率，称降低借贷成本有助于美国经济发展。

1、外交部长王毅同伊朗外长阿拉格齐会谈时表示，敦促各方采取有效措施，早日开放霍尔木兹海峡，维护国际航道畅通安全，维护国际能源运输和产供链稳定。中方不希望地区紧张向也门和红海方向进一步外溢。

2、国家统计局发布《统计改革发展 " 十五五 " 规划》，探索开展数字经济供给使用表试编；研究推进数据资产等知识产权产品核算，开展试点试算；探索开展新兴支柱产业和未来产业等重点新兴领域统计监测。

3、香港特区行政长官李家超公布《香港特别行政区经济和社会发展第一个五年规划（2026-2030 年）》，并发表 2026 年施政报告。李家超指出，首个五年规划是香港经济和社会发展的蓝图，是香港迈上由治及兴新阶段的改革和重要里程碑。香港将强化作为全球离岸人民币业务枢纽的功能，优化股票和债券市场，构建大宗商品交易生态圈。优化证券市场，包括拟修订特专科技公司上市制度、把人民币柜台纳入港股通等。

1、A 股放量反弹，上证指数收涨 0.71% 报 3891.6 点，深证成指涨 1.26%，创业板指涨 1.96%，科创 50 涨 4.14%，万得全 A 涨 1.29%，大市成交 1.85 万亿元。半导体、光通信板块领涨。工程机械板块走弱，三一重工闪崩。农业、家电、银行、保险、食品等方向同步休整。

2、港股震荡收高，恒生指数涨 0.19% 报 24713.78 点，恒生科技指数涨 0.79%，恒生中国企业指数微涨 0.02%。半导体、有色金属、AI 板块表现突出，新能源车板块走弱。南向资金净买入约 21 亿港元。

3、宁德时代股价连续两日大幅下跌，周三盘中一度跌破 300 元，创一年新低。对于造成股价连续下跌的 " 相关车企选择其他动力电池供应商 " 的传闻，宁德时代将于近日进行回应。

1、文化和旅游部印发《文化和旅游发展 " 十五五 " 规划》，对繁荣艺术创作生产、大力发展文化和旅游产业、统筹文化和旅游市场培育监管等八个方面重点任务作出全面部署，并提出 54 个重点工程项目。

2、国家电网针对芯片制造、生物医药、精密加工、算力设施等产业对电压稳定性和供电连续性的更高要求，推出电能质量敏感用户服务保障 8 项措施，全力服务新质生产力高可靠用电。

3、据中国电力企业联合会，今年以来，全国互联网数据服务业用电量超过 600 亿千瓦时，同比增长超过四成。预计 " 十五五 " 时期，全国算力用电量年均新增 1000 亿千瓦时以上。

4、我国将首次制定全国统一的医保医疗服务项目目录，进一步规范医保支付范围。首批将覆盖心血管、呼吸、眼科、妇科、放疗、麻醉、护理、康复、口腔种植、辅助生殖等 13 个类别。

1、美国证券交易委员会（SEC）主席阿特金斯在参议院否决加密货币《清晰法案》后表示，SEC 将在自身权限范围内采取监管行动，针对加密货币提供确定性。美国商品期货交易委员会（CFTC）也表示，已做好准备为金融领域的新前沿发布相关规则。

2、加密货币交易所币安正向传统金融业发起挑战。币安首次向富裕个人开放其 Capital Connect 平台，用户需满足相关准入要求，包括持有至少 100 万美元资产等条件。截至 9 月，Capital Connect 已拥有来自 77 个专业交易团队的 212 个投资组合。

1、华为发布《智能世界 2035》报告预测，到 2035 年，全球年度 Token 消耗量将增长 10 万倍，其中智能体流量占比超过 90%。报告首次提出通往智能世界的十大关键命题，包括构建具备自主认知与全域通用能力的 AGI、AI 全面融入通信系统、深耕韬定律下的芯片设计方法与工具、实现智能驾驶的自我学习与极致安全等。

2、知情人士透露，SK 海力士与英特尔就在美国境内首次生产存储芯片的潜在合作展开谈判，讨论的方案之一是 SK 海力士租用英特尔位于俄亥俄州芯片制造设施的部分产能，另一种合作则涉及合资企业。SK 海力士对此回应称，目前没有任何定论。

3、马斯克旗下 SpaceX 宣布，计划于 9 月 22 日进行 " 星舰 " 重型运载火箭第 14 次试飞，首次尝试使 " 星舰 " 进入地球轨道飞行，并计划将 26 颗新一代 " 星链 "V3 卫星送入轨道。

4、知情人士称，OpenAI 正与投资者就新一轮融资展开初步磋商，目标估值约 1.2 万亿美元，较今年 3 月融资时的 8520 亿美元大幅提升。相关接触由投资方主动发起，是否推进及时间仍取决于 OpenAI 的上市计划。

5、英伟达、谷歌与 Emerald AI 联手组建行业联盟，核心目标是推动数据中心根据电网实时状况动态调整用电量。联盟预计，提升数据中心用电灵活性有望释放最高 100 吉瓦现有电网容量，缓解 AI 扩张面临的电力瓶颈。

6、苹果拟重返企业服务器市场。苹果正在开发一款面向 AI 应用的企业级服务器，计划搭载自研 M8 Ultra 芯片，并已与英伟达洽谈采用其 NVLink Fusion 互联技术。该产品目前预计最早于 2029 年上市，目标市场为 AI 推理。

7、英特尔 CEO 陈立武表示，行业必须打破台积电在全球晶圆代工市场的垄断，将订单分散至多家供应商，以满足人工智能芯片日益增长的需求。陈立武预计，由于 AI 需求不断增长，明年内存供应短缺的情况将更加严重。

8、全球首款 AI 智能体手机——二代豆包手机努比亚 NaviX Ultra 正式发售，叠加国补后起售价 5499 元。该机主打让手机 " 替用户办事 "，可语音操作智能体调用字节全系列产品及少量第三方应用，淘宝闪购、京东等外部电商 App 暂不支持相关操作。

9、东方空间引力一号（遥三）运载火箭在我国东海海域点火升空，将 8 颗千帆星座组网卫星和 1 颗 EUHT 技术试验卫星送入 800 公里预定轨道。这是全球首次海上机动发射的低轨宽带互联网星座组网任务。

1、美国军方上周秘密召集以色列和沙特、阿联酋、巴林、科威特、卡塔尔、约旦、埃及的军方高级官员在德国开会，讨论伊朗战事和中东地区紧张局势，为 2 月底伊朗战事爆发以来首次举行这类会议。美军中央司令部司令库珀在会上称，美国不会从中东撤军。

2、美联储加息后，美国大型银行提高最优惠贷款利率，此举将推高消费者和企业借贷成本。摩根大通、KeyCorp 和纽约梅隆银行均将最优惠贷款利率从 6.75% 上调至 7%，新利率自当地时间周四起生效。最优惠贷款利率通常会跟随联邦基金利率变化，是美国银行为信用卡、个人贷款等多种金融产品制定利率时的重要参考基准。

3、美国 8 月零售销售环比增长 1.2%，大幅超预期的 0.8%，创近五个月最大涨幅，显示消费者在能源价格高企和通胀持续的背景下，消费支出依然具备韧性。另外，美国 8 月进口物价指数环比升 0.7%，出口物价指数升 0.6%，均超市场预期。

4、加拿大会议纪要显示，如果高油价蔓延至其他商品和服务，可能需要加息。委员们一致认为，能源相关的通胀风险有所上升。对 7 月经济预测构成的主要风险已进一步加剧。

5、韩国物理 AI 领域首个大型研发项目 " 庆南 · 全北 AX 研发项目 " 正式启动，2026 年至 2030 年总预算约 10.1 亿美元。韩国副总理裴庆勋在社交媒体上发帖称，韩国必须毫不停歇、毫不拖延地推进人工智能发展，态度十分明确。

6、日本财务省最新数据显示，受原油等商品进口成本上涨影响，日本 8 月贸易逆差超过 1.1 万亿日元，为连续第 4 个月出现贸易逆差。另据日本内阁府数据，日本 7 月核心机械订单环比下降 3.7%，时隔两个月再度下滑。

7、英国国家统计局公布数据显示，英国 8 月通胀率为 3.1%，为今年 3 月以来最高水平，符合市场预期。燃油价格上涨成为 8 月通胀率上涨的主要原因。英国央行将于周四公布利率决议，市场普遍预计将维持在 3.75% 不变。

8、欧盟委员会主席冯德莱恩表示，欧盟拟向加拿大敞开大门，接纳其成为首个 " 准成员国 "，并将把欧盟与加拿大关系提升至 " 最高 " 水平。冯德莱恩此番表态标志着欧盟政策出现重大转向。

9、欧盟委员会主席冯德莱恩发表年度 " 盟情咨文 " 时宣布，欧盟将提出分年龄段限制未成年人使用社交媒体等数字服务。13 岁以下儿童不得使用社交媒体，15 岁以下未成年人不得拥有个人社交媒体账户。

1、美联储 25 个基点的加息落地，美国三大股指全线收跌，道指跌 1.21% 报 51461.9 点，标普 500 指数跌 0.45% 报 7551.81 点，纳指跌 0.01% 报 25978.42 点。IBM 跌超 4%，高盛集团跌近 4%，领跌道指。部分光通信、存储芯片股上涨，Lumentum 涨超 9%，Coherent 涨超 6%，英特尔涨超 4%。万得美国科技七巨头指数跌 0.12%，微软跌超 1%，亚马逊跌近 1%。SpaceX 涨超 5%。纳斯达克中国金龙指数跌 0.55%，硕迪生物跌近 9%，阿特斯太阳能跌超 7%。

2、欧洲三大股指收盘全线上涨，德国 DAX 指数涨 0.53% 报 25537.75 点，法国 CAC40 指数涨 0.62% 报 8140.59 点，英国富时 100 指数涨 0.28% 报 10688.47 点。国际油价回落缓解通胀担忧，提振风险偏好。

3、亚太主要股指收盘集体上涨。日经 225 指数涨 0.69% 报 63923 点；软银集团跌 1.53%、铠侠跌 1.87%。韩国综合指数涨 1.37% 报 6717.89 点；SK 海力士涨 4.08%、三星电子涨 2.01%。印度 SENSEX30 指数涨 0.45%，报 74336.45 点。

4、土耳其资管机构 Pusula 旗下部分基金发生兑付违约引爆赎回潮，伊斯坦布尔证券交易所 100 指数周三触发全市场熔断。市场人士分析称，土耳其股市的最新动荡，是一些基金抱团炒作流动性较差股票后的结果。该国 8 月底收紧资管规则，限制基金集中持股及关联方投资。

5、SK 海力士与工会达成协议，同意以现金形式支付一半的利润分红，从而解除了罢工威胁。根据最新协议，利润分成奖金的 50% 将以现金形式发放，另外 50% 将以公司股票形式发放，取代此前提议的 40% 现金、60% 股票方案。

1、中国银行间债市窄幅波动为主，主要利率债收益率多数下行，五年及以上期限表现良好。国债期货收盘多数小幅上扬。央行开展 1100 亿元 7 天期逆回购操作及 6000 亿元隔夜逆回购操作，单日净投放 1130 亿元，资金面整体均衡，但受税期走款影响，DR001 加权平均利率上行超 2bp。

2、7 月日本所持美国国债下降 128 亿美元，至 1.1 万亿美元，日本当月干预了汇市。英国所持美债增加 584 亿美元，至 9983 亿美元。中国所持美债减少 154 亿美元，至 6180 亿美元。

3、美债收益率多数上涨，2 年期美债收益率涨 7.73 个基点报 4.732%，3 年期美债收益率涨 6.02 个基点报 4.820%，5 年期美债收益率涨 5.28 个基点报 4.875%，10 年期美债收益率涨 2.48 个基点报 5.021%，30 年期美债收益率跌 0.44 个基点报 5.361%。

1、美油主力合约收跌 3.6%，报 102.02 美元 / 桶；布油主力合约跌 2.9%，报 105.6 美元 / 桶。沙特遭袭击关闭的关键输油管道已推进修复，沙特调整出口路线增加霍尔木兹海峡外侧现货原油销售，市场对短期供应缺口的担忧缓解。

2、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX 黄金期货跌 0.70% 报 4302.50 美元 / 盎司，COMEX 白银期货跌 0.68% 报 63.42 美元 / 盎司。本次美联储加息符合预期且鹰派倾向明确，后续加息将收紧流动性压制贵金属，但央行购金形成支撑，多空博弈下收跌。

3、伦敦基本金属多数上涨，LME 期锡涨 1.41% 报 52700.0 美元 / 吨，LME 期铜涨 1.18% 报 14250.0 美元 / 吨，LME 期镍涨 1.08% 报 16150.0 美元 / 吨，LME 期铝涨 0.75% 报 3276.0 美元 / 吨，LME 期铅涨 0.45% 报 1882.0 美元 / 吨，LME 期锌跌 0.35% 报 3810.5 美元 / 吨。

4、沙特正通过绕开上周遭无人机袭击受损的管段，争取在数日内将东西原油管道的运力恢复至约一半水平，并用约六周时间实现管道满负荷恢复。该管道已成为霍尔木兹海峡航运受阻情况下的关键替代通道，即便是部分重启也能缓解供应担忧。

5、随着中东供应中断加剧，买家急于锁定能源货源，向亚洲运输美国原油的成本已飙升至历史新高。据波罗的海交易所数据，截至周二，租用一艘超大型原油运输船 ( VLCC ) 将 200 万桶原油从美国墨西哥湾沿岸运往中国，成本约达 4480 万美元。

1、周三在岸人民币对美元 16:30 收盘报 6.7064，较上一交易日上涨 70 个基点，夜盘收报 6.7101。人民币对美元中间价报 6.7628，较上一交易日调升 42 个基点。

2、纽约尾盘，美元指数涨 0.7% 报 100.33，非美货币普遍下跌，欧元兑美元跌 0.67% 报 1.1464，英镑兑美元跌 0.72% 报 1.3380，澳元兑美元跌 0.62% 报 0.7087，美元兑日元涨 0.77% 报 156.3050，美元兑加元涨 0.48% 报 1.3989，美元兑瑞郎涨 0.87% 报 0.8259，离岸人民币对美元跌 3 个基点报 6.7126。

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