上周 A 股开启修复行情，科技板块大幅反弹。半导体方向涨幅居前，半导体设备 ETF 招商（561980）标的指数单周上涨 8%，为周度涨幅较大的方向之一、资金面兑现特征明显。

周末产业传来重磅利好。2026 年 9 月 20 日，长鑫存储在世界制造业大会上宣布第五代 DRAM 技术平台正式量产，同步展出两款基于该平台的 24Gb LPDDR5X 产品，均已进入规模量产阶段。

搭载该产品的全球首款 AI 智能体手机努比亚 NaviX Ultra 同期发售，标志着国产高端存储芯片首次进入主流旗舰手机供应链。

核心突破：工艺接近全球最顶尖的内存量产平台制程

据介绍，G5 平台在关键工艺维度实现了多项行业领先的技术突破。依托创新的四重曝光技术把内存阵列的有源区半间距微缩至 11.95 纳米，接近全球最顶尖的内存量产平台制程。通过变革工艺流程、采用新材料，存储电容深宽比达 45:1。开发适配 DRAM 工艺的高介电常数金属栅（HKMG）工艺，成功将 G5 平台核心功能区高度缩小到 6762 纳米。

本次大会上，长鑫存储同步展出两款基于 G5 平台打造的 LPDDR5X 量产产品，单颗容量均为 24Gb，较上一代同类型产品提升 50%，分别采用 496Ball、245Ball 封装规格，可适配中高端智能手机、便携式消费电子等不同场景需求，目前均已进入规模量产阶段。

产业意义：高端存储技术路线上的里程碑式突破

长鑫存储表示，G5 平台工艺水平比肩行业顶尖量产工艺节点，是长鑫存储在高端存储技术路线上的里程碑式突破，能够为全球存储产业提供更具创新性、更具供应链韧性的解决方案。未来，公司将持续面向全球市场需求推进技术迭代，推出更高性能、更高可靠性的存储产品，为全球数字产业发展提供坚实的底层存储支撑。

资本市场方面，今年 7 月 27 日长鑫正式登陆科创板，以 579 亿元募资规模成为科创板史上最大 IPO。2026 年 H1 营收 1503.1 亿元、同比 +873.64%，归母净利润 776.05 亿元，抹平成立来全部亏损，在业绩兑现上与技术突破同步。

产业传导：多家设备、材料厂商卡位长鑫供应链

值得指出的是，长鑫 DRAM 达到国际主流工艺的等效水平，后续若以这种能力可转化为可持续的产能扩张，将在技术路径跑通的基础上形成扩产确定性。

按照 Wind 所属热门概念划分，截至 8 月底，半导体设备 ETF 招商（561980）标的指数 " 长鑫存储 " 概念含量高达 60%，多家成分股在长鑫供应链中处于核心卡位。

1. 北方华创向长鑫供应刻蚀、薄膜沉积、热处理、清洗等多类设备，其中 12 寸 TSV 设备已成熟并大批量出货。

2. 中微公司的电容耦合等离子体刻蚀机已在长鑫 DRAM 多个关键制程中批量应用，下一代高深宽比刻蚀机型正在产线验证。

3. 拓荆科技是长鑫核心薄膜设备供应商，PECVD/ALD/SACVD 设备已在产线批量应用。

4. 雅克科技在长鑫前驱体采购份额中占比 60% 以上，其中 17nm DRAM 制程所用的 High-k 前驱体为独家供应等等。

摩根大通预计，受惠于长鑫存储及长江存储 IPO 推进，本地晶圆厂设备供货商的内存及先进逻辑需求在 2026 年将分别按年增长超过 50%、30%，2027 年将有进一步上升空间。

该机构还指出，随着本土人工智能芯片产量从 2026 年下半年开始增加，后端设备供货商亦可受惠于先进封装、测试等增量需求。半导体设备公司增长能见度延长有助支持板块估值维持高位。

资料显示，半导体设备 ETF 招商（561980）跟踪中证半导，北方华创、中微公司、雅克科技等半导体设备材料占比高达 80%，同时布局寒武纪、海光信息、中芯国际等算力芯片与晶圆制造龙头（20%），截至 9 月 18 日 2020 年来累计涨 469%，大幅领先半导体材料设备（348%）、科创芯片 ( 298% ) 等同类指数，高弹性特征突出。

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